В первом квартале этого года внешняя торговля моей страны показала впечатляющие результаты: годовой рост составил 15 %, установив новый квартальный темп роста за последние пять лет.
Что еще более примечательно, так это то, что структура экспорта ускоряет переход от «нового» к «отличному», среди которых такие продукты, как оптоволоконные кабели и оптические модули, стали ослепительными новыми полюсами роста.
В первом квартале объем экспорта увеличился более чем на двузначные цифры в годовом исчислении.
Отрасль пользуется беспрецедентной популярностью, и многие компании запланировали экспортные заказы до 2028 года.
По соответствующим данным, в начале мая цена отгрузки специальной оптической продукции Объем продаж оптоволоконной продукции (оптическое волокно G.657.A2) от производителя оптического волокна в Наньтуне, провинция Цзянсу, за год увеличился в ошеломляющие 10 раз. Несмотря на это, рынок по-прежнему испытывает дефицит. Заказы компании выросли в четыре раза по сравнению с прошлым годом, и клиентам даже пришлось внести предоплату, чтобы зафиксировать будущие производственные мощности.
Это не единичный случай, а настоящий микрокосм всей индустрии оптических коммуникаций, захлестнутый волной вычислительной мощи искусственного интеллекта.
Корень этого увлечения лежит во взрывном росте глобальной вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта.
Высокоскоростная передача данных внутри центров обработки данных и между ними предъявляет экстремальные требования к полосе пропускания, устойчивости к изгибам и характеристикам низких потерь волоконно-оптических кабелей.
Специальные оптические волокна, такие как G.657.A2, предназначены для прокладки проводов высокой плотности и сложных условий изгиба и стали «крайне необходимым» материалом для построения центров обработки данных искусственного интеллекта.
В то же время высокоскоростные оптические модули 800G и 1,6T служат «магистралью» центра обработки данных, и спрос также велик гремящий. Капитальные затраты зарубежных гигантов-производителей облачных технологий по-прежнему высоки, и они подписали долгосрочные соглашения с ведущими китайскими поставщиками, чтобы гарантировать стабильные поставки ключевых компонентов. Серьезное несоответствие между спросом и предложением привело к редкому росту цен и отставанию заказов на несколько лет.
Высокое процветание отрасли неизбежно передастся на рынок капитала.
Следующие компании, акции которых котируются на доле А, занимают лидирующие позиции в таких основных отраслях, как оптоволоконные кабели и оптические модули, и, как ожидается, они получат большую выгоду от этого цикла.
Что касается оптического волокна и кабеля, существует множество ведущих компаний.
Zhongtian Technology является ведущим поставщиком оптического волокна G.657.A2 в Китае с долей рынка около 35%.
Компания имеет полную производственную цепочку от сборных стержней до оптических кабелей, со 100% самообеспеченностью оптическими стержнями и выдающимися возможностями контроля затрат.
YOFC является абсолютным лидером в мировой индустрии оптического волокна и кабеля, занимая первое место по доле мирового рынка уже много лет подряд.
Он достиг вертикальной интеграции всей отраслевой цепочки «стержень-волокно-кабель-модуль» и имеет высокие технические барьеры. Hengtong Optoelectronics — второй по величине в мире гигант оптического волокна по производственной мощности.
Ее бизнес охватывает морскую связь, интеллектуальные сети и оптическую связь. Компания осуществляет серийные поставки оптического волокна G.657.A2 в североамериканский центр обработки данных искусственного интеллекта и имеет полные заказы за рубежом.
Fiberhome Communications поддерживается China Information Technology Group, которая обладает синергетическими преимуществами в области коммуникационного оборудования и кабелей. Компания обладает крупномасштабным производством оптического волокна G.657.A2 и активно участвует в строительстве сетей отечественных операторов со стабильными заказами.
Компания Tongding Internet недавно объявила, что планирует инвестировать в проект с годовой производительностью 600 тонн волоконно-оптических стержней и 20 миллионов сердцевинных километров оптического волокна, стремясь преодолеть узкое место в поставках высокопроизводительных оптоволоконных заготовок, таких как G.657.A2, и активно выйти на рынок высокого класса.
Что касается основных производителей оптических модулей, InnoLight является мировым лидером в области высокоскоростных оптических модулей и занимает лидирующую позицию на рынке продуктов 800G.
Оптический модуль 1,6Т также вышел на коммерческую стадию и тесно связан с ведущими зарубежными производителями облачных технологий. Видимость заказов высока, и завод работает на полную мощность. XiNY Sheng является эталонным предприятием по экспорту оптических модулей с очень высокой долей зарубежного бизнеса. Он активно участвует в разработке высококлассных оптических модулей 800G и 1,6T.
Это один из основных поставщиков североамериканских производителей облачных технологий, объем заказов которого составляет около 32 миллиардов юаней, а его производственные мощности рассчитаны на весь 2028 год. Его будущие показатели совершенно определенны.
Существуют также полные отраслевые сети и специализированные производители.
Например, компания Far East Communications, дочерняя компания Far East Co., Ltd., внедрила полную отраслевую схему «оптические стержни – оптические волокна – оптические кабели» и начала массовое производство серии устойчивых к изгибу оптических волокон G.657.A1/A2. Компания также активно разрабатывает полые оптические волокна для следующего поколения передачи вычислительной мощности. Компания Yongding Co., Ltd.
построила полную производственную цепочку оптических стержней – оптических волокон – оптических кабелей, уделяя особое внимание продвижению исследований, разработок и маркетингу высокопроизводительных волоконно-оптических продуктов, таких как G.657.A1/A2.
Китайская индустрия оптической связи полагается на свою техническую мощь, чтобы играть ключевую роль поставщика в глобальной волне вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта.
Тот факт, что цена на специальное оптическое волокно выросла в несколько раз, и его все еще «трудно найти», и заказ на производство оптических модулей, запланированный на три года позже, подтверждают, что отрасль вступила в «суперцикл», вызванный высоким спросом.
Для инвесторов ведущие компании с ключевыми технологиями, высокой долей высококачественной продукции и длительной задержкой заказов за рубежом имеют более выдающуюся видимость и гибкость в росте производительности.
Конечно, на рынке существуют риски, и инвестиции должны быть осторожными.
