В контексте китайско-американского экономического и торгового взаимодействия основное внимание рыночных фондов уделяется двум основным направлениям: долгосрочному прорыву внутреннего замещения полупроводников и краткосрочному восстановлению трансграничной торговли.
Один из них закрепляет стратегическое направление технологической независимости, а другой получает прямую выгоду от ослабления торговых барьеров. Основные цели двух направлений полностью отличаются от рыночного ритма, и каждый из них содержит весьма определенные инвестиционные возможности.
Полупроводники: внутреннее замещение ускоряется, и лидеры в области оборудования и материалов первыми прорываются
Ограничения США на экспорт чипов заставил отечественную цепочку полупроводниковой промышленности ускорить процесс независимого контроля. Внутреннее замещение оборудования и материалов знаменует собой существенный прорыв, становясь наиболее определенным основным направлением нынешнего сектора.
North Huachuang является лидером в области производства отечественного полупроводникового оборудования, включая оборудование для травления, осаждения, очистки и другое многоэтапное оборудование. Это эталонное предприятие по производству отечественного оборудования. Благодаря расширению производства пластин и повышению уровня локализации оборудования заказы продолжают расти.
Китайская корпорация микроэлектроники, лидер в производстве оборудования для травления, добилась прорыва в области современного технологического оборудования ниже 5 нм. Ее техническая мощь сопоставима с мощью мировых гигантов, и это одна из немногих компаний, обладающих глобальной конкурентоспособностью среди отечественного полупроводникового оборудования.
Tuojing Technology, лидер в области оборудования для нанесения тонких пленок, сломала зарубежную монополию в области оборудования PECVD, и ее доля на внутреннем рынке продолжает расти. Это основной бенефициар замены отечественного оборудования.
Шанхайская кремниевая промышленность, отечественный лидер в производстве кремниевых пластин, добилась массового производства 12-дюймовых кремниевых пластин, нарушив многолетнюю монополию зарубежных компаний.
Поскольку отечественные заводы расширяют производство и ускоряется процесс внутреннего замещения кремниевых пластин, ожидается, что производительность компании будет быстро расти.
Anji Technology является лидером в производстве жидкостей для полировки полупроводниковых материалов.
Ее продукция широко используется в передовых технологиях производства пластин. Ее доля на внутреннем рынке прочно занимает лидирующие позиции, благодаря увеличению уровня проникновения отечественных материалов.
Jiangfeng Electronics, лидер в производстве полупроводниковых мишеней, является технологическим лидером в области распыляемых мишеней высокой чистоты. Ее продукция вошла в цепочки поставок ведущих отечественных и зарубежных вафельных фабрик и является основной целью внутреннего замещения.
Трансграничная торговля: ослабление барьеров приносит дивиденды, а портовая логистика и платежные связи приносят пользу в первую очередь
экономике и экономике Китая и США. торговые ожидания улучшаются, а торговые барьеры ослабляются, что открывает явные возможности для заказов и восстановления производительности в отраслевой цепочке трансграничной торговли. Первыми выиграют ведущие компании в сфере портовой логистики, трансграничной электронной коммерции и платежных систем.
SIPG, ведущий внутренний порт, расположен в центре дельты реки Янцзы. Его контейнерная пропускная способность входит в число лучших в мире. Улучшение китайско-американской торговли будет напрямую способствовать восстановлению объемов портового бизнеса, и рост его эффективности вполне очевиден.
На порт Нинбо, ведущий порт юго-восточного побережья, приходится большая доля внешнеторгового контейнерного бизнеса. Благодаря восстановлению внешнеторговых заказов в дельте реки Янцзы грузооборот порта продолжает расти, и он является основным бенефициаром отраслевой цепочки приграничной торговли.
COSCO SHIPPING Energy, мировой лидер в области транспортировки нефти, также развивает бизнес по контейнерным перевозкам. По мере восстановления объема торговли между Китаем и США ожидается, что тарифы на доставку стабилизируются и восстановятся, а эластичность показателей компании будет значительной.
Маленький товарный город является лидером в трансграничной торговле мелкими товарами в Китае. Опираясь на рыночные преимущества Иу, трансграничная электронная коммерция и внешнеторговые заказы быстро развиваются.
Ожидается, что благодаря ослаблению китайско-американских торговых барьеров объем заказов продолжит расти.
Huamao Logistics, лидер в области трансграничной логистики, занимается международными грузовыми перевозками и трансграничной логистикой электронной коммерции.
По мере оживления китайско-американской торговли спрос на международные транспортно-экспедиторские услуги растет, и ожидается, что показатели деятельности компании будут неуклонно улучшаться.
Xinyada, лидер в области трансграничных платежей, предоставляет услуги трансграничных расчетов для внешнеторговых компаний. Благодаря восстановлению трансграничной торговли и процессу интернационализации юаня масштабы ее бизнеса продолжают расширяться.
Lakala, лидер в области сторонних платежей, имеет полную схему бизнеса по трансграничным платежам. Ожидается, что с восстановлением внешнеторговых заказов и увеличением спроса на трансграничные платежи сопутствующий бизнес компании будет быстро развиваться.
Основные различия и темпы инвестиций по двум основным направлениям
– Основная логика полупроводникового сектора заключается в долгосрочном прорыве внутреннего замещения. Он подходит для ведущих компаний, которые размещают оборудование и материалы и ориентируются на достижение результатов, достигнутых за счет размещения заказов и технологических прорывов.
— Основная логика сектора трансграничной торговли – краткосрочное восстановление, вызванное ослаблением торговых барьеров. Приоритет отдается целям в портовой логистике и трансграничных платежных связях, а внимание уделяется стимулированию, вызванному восстановлением данных о внешней торговле и фрахтовых ставок.
Одна из двух основных линий рассматривает «прорыв», а другая – «восстановление». На фоне китайско-американского взаимодействия каждый из них имеет четкий рыночный ритм и представляет собой высококачественный путь, сочетающий в себе уверенность и гибкость на текущем рынке.
