3 июня Министерство иностранных дел сделало два ключевых заявления, определивших общее направление внешней экономики и торговли Китая.
С одной стороны, он явно выступает против односторонних тарифов и торговых войн и выступает за то, чтобы экономические и торговые разногласия Китая и США разрешались путем равных консультаций; с другой стороны, он подтверждает, что характер экономики и торговли Китая и ЕС является взаимовыгодным и взаимовыгодным, призывая ЕС соблюдать свободную торговлю и отказаться от торгового протекционизма.
Два основных авторитетных голоса были реализованы, и пессимистические ожидания глобальных торговых разногласий, которые продолжают подавлять рынок, значительно остыли.
Отраслевая цепочка внешней торговли достигла ожидаемого поворотного момента, и многие подразделения открыли периодические инвестиционные возможности.
1. Основная логика новостей: глобальные торговые барьеры снизились, и ожидается, что основные показатели экспорта изменятся.
В ответ на план США по повышению импортных пошлин Китай твердо накладывает вето на тарифные и торговые войны, блокируя возможность серьезных торговых разногласий на высшем уровне; Несмотря на частые меры ЕС по защите торговли, он закрепляет тон сотрудничества Китая и ЕС на основе взаимной выгоды и взаимовыгодности и призывает ЕС отказаться от ограничительной торговой политики.
Основные негативные факторы, которые в прошлом снижали оценку экспортного сектора – повышение тарифов в Европе и США и растущие торговые барьеры – ослабли, а пессимистическая логика сокращения зарубежных заказов и блокирования зарубежного экспорта была сломана.
Открыто пространство для восстановления производительности экспортно-ориентированной обрабатывающей промышленности, и ожидается, что средства вернутся в экспортное русло по основной линии смягчения торговли.
Второй и три основных сектора преимуществ, возможности сегментации рассматриваются один за другим
1.
Новая энергетика за рубежом: фотоэлектрическая энергия + хранение энергии + новые энергетические транспортные средства (основная линия выгод Китая и Европы)
Европа является крупнейшим зарубежным потребительским рынком моей страны для фотоэлектрической энергии, накопителей энергии и транспортных средств на новой энергии, а также это регион, где в прошлом часто применялись меры по защите торговли. Под тоном взаимной выгоды и взаимовыгодного сотрудничества между Китаем и Европой вероятность введения ЕС дополнительных ограничительных тарифов на новые энергетические продукты Китая значительно снизилась.
Цепочка фотоэлектрической промышленности: производители компонентов, инверторов и оборудования для хранения энергии глубоко привязаны к спросу на новые энергетические установки в Европе.
После того, как риски защиты торговли будут снижены, ожидается, что зарубежные поставки будут стабильно расти;
Транспортные средства и запчасти на новых источниках энергии: отечественные автомобили на новых источниках энергии, а также электрические и электронные компоненты укрепили свою логику экспорта в Европу. Локализованное строительство заводов в Европе + экспорт продукции выиграли от обоих факторов, а сегменты комплектных автомобилей и автозапчастей положили начало восстановлению стоимости.
2.
Бытовая техника, машины и оборудование: традиционные лидеры экспорта сталкиваются с восстановлением цен.
Бытовая техника, кухонная техника, строительная техника и оборудование общего назначения — это категории, которые срочно необходимы для торговли между Китаем, Соединенными Штатами и Китаем. Европа и США имеют стабильный спрос на домашнее потребление и инфраструктуру.
Ранее сектор долгое время подвергался тарифным потрясениям, которые подавляли оценки. После ослабления торговых разногласий:
Лидеры бытовой техники (бытовая техника, холодильное оборудование) имеют высокую долю доходов за рубежом, и ожидается рост заказов в Северной Америке и Европе;
Компании-производители строительной техники и малого и среднего машиностроения извлекли выгоду из восстановления глобальной инфраструктуры + снижения тарифных рисков, приближается переломный момент экспортных доходов, и подчеркивается рентабельность низкопроизводительных производственных целей.
3. Потребление легкой промышленности + Бытовая электроника: дешевые экспортные сорта открывают возможность компенсировать рост.
Текстиль, одежда, предметы первой необходимости для дома: отечественные компании-производители легкой промышленности являются основными поставщиками европейских и американских супермаркетов, и сектор в целом имеет исторически низкую оценку. После прихода теплого пассата он наложится на цикл восполнения после заморского межсезонья потребления. Будьте готовы к логике ремонта с низкой стоимостью;
Сеть производителей бытовой электроники: OEM-компании сети Apple и сети Android тесно связаны с рынком Северной Америки. Похолодание китайско-американских тарифов ослабило ценовое давление на производственную цепочку.
Terminal brands are expanding production and expectations for order return are rising. В производстве деталей бытовой электроники наблюдается незначительное улучшение.
Дополнительные отрасли: трансграничная логистика, поставщики услуг внешней торговли
Растущий бум импортной и экспортной торговли будет напрямую влиять на объем грузовых перевозок, экспедирование грузов и трансграничная электронная коммерция будет расти. Сектор внешнеторговых услуг, являясь верхним звеном в цепочке экспортной промышленности, одновременно выиграет от восстановления всей цепочки.
3. Слабые направления, которых следует избегать
1.
Акции, которые получают выгоду от торговых барьеров: нишевая тема, которая ранее была раскручена «растущими тарифами, вызывающими внутреннее замещение». Ожидается, что глобальная свободная торговля будет развиваться, первоначальная логика ажиотажа становится недействительной, и средства постепенно изымаются, краткосрочное уклонение;
2. Непопулярные отрасли с исключительно внутренним спросом и отсутствием зарубежного бизнеса. В отсутствие катализаторов торговой политики и после того, как существующие средства будут перенаправлены на основную экспортную линию, этот сектор, скорее всего, не сможет превзойти темпы роста, и его следует избегать в первую очередь.
4.
Инвестиционные стратегии и советы по контролю рисков
Идеи макета
В краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на высокопроцветающих зарубежных рынках, таких как фотоэлектрические накопители энергии и автозапчасти для автомобилей на новых источниках энергии. Чувствительность к капиталу высока, и ожидается, что рынок восстановится.
В среднесрочной перспективе экспортные производства низкого уровня, такие как бытовая техника, предметы интерьера и оборудование, будут размещаться по низким ценам, чтобы получить двойную выгоду от восстановления: производительность + оценка.
Предупреждение о рисках
Содержание этой статьи основано только на общедоступной новостной информации для понимания отраслевой логики и не представляет собой каких-либо советов по покупке и продаже акций.
Существуют неопределенности, такие как переменные реализации международной торговой политики, колебания макроэкономического потребления за рубежом и изменения обменного курса. Инвестиции необходимо осуществлять рационально, исходя из собственной толерантности к риску.
