Desde a Conferência Central de Trabalho Econômico de 2024, que propôs pela primeira vez uma retificação abrangente da competição de “involução”, até 17 de junho de 2026, quando o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação implantou a retificação profunda e a promoção simultânea da ação especial “inteligência artificial + manufatura”, o sinal político foi claro: a indústria manufatureira não pode mais contar com o ciclo interminável de “preço baixo – lucro baixo – baixa P&D”.
No entanto, a mesma política anti-involução aplica-se às três principais vertentes de software e hardware de IA industrial, equipamento topo de gama e fabrico de precisão, mas a sua lógica de benefícios é completamente diferente.
Para a trilha de software e hardware de IA industrial, a lógica de benefício principal é o apoio político direcional para orientar o fluxo de recursos de “pontos de venda exagerados” para pesquisa e desenvolvimento radicais. Nos últimos dois anos, a via foi severamente envolvida e focada na construção redundante de baixo nível. Um grande número de fabricantes de pequeno e médio porte se reuniram em cenários comuns de IA industrial e lançaram respostas básicas a perguntas e análises de dados apenas por meio da otimização imediata de palavras, sem quaisquer barreiras técnicas;
a oferta de serviços de inteligência digital em clusters industriais tradicionais também é altamente homogénea, os dados não são interoperáveis e uma grande quantidade de investimento foi desperdiçada.
No entanto, os “Pareceres de Implementação sobre a Acção Especial “Inteligência Artificial + Fabrico”” emitidos conjuntamente por oito departamentos mudaram a situação.
Os requisitos políticos orientam o desenvolvimento desalinhado das empresas e evitam a concorrência involutiva da indústria.
Ao mesmo tempo, coordenam fundos nacionais de investigação científica e fornecem apoio direcionado para tecnologias-chave de colaboração de software e hardware, tais como chips de formação de ponta, chips de raciocínio final e pequenos modelos de cenários de segmentação industrial.
Isto significa que as empresas que no passado dependiam de seguir a tendência para receber subsídios serão eliminadas. Empresas como a Shenzhen Technology, que domina a tecnologia de integração de software e hardware “Material × AI” e obteve centenas de milhões de yuans em financiamento, são alvos de inclinação de recursos.
O Morgan Stanley estima que o ecossistema industrial de IA criará um valor de mercado incremental de US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões.
A estrutura da indústria está passando de uma “batalha de mil equipes” para uma estrutura de dois níveis de “líder full-stack + especialização e inovação de cena segmentada”, e a lógica competitiva mudou da luta por preços baixos para a luta por tecnologias essenciais.
A lógica de benefício para o segmento de equipamentos de ponta é acelerar a liberação de capacidade de produção homogênea de baixo custo por meio da regulação da capacidade, do aumento de barreiras à entrada e da aquisição direcionada de primeiros conjuntos.
A distribuição de involução desta via é desigual. A concorrência em segmentos de produção em massa de baixo custo, como componentes magnéticos gerais, lasers industriais comuns e equipamentos farmacêuticos convencionais, é acirrada. O foco está na relação custo-benefício sem barreiras de diferenciação. Em segmentos essenciais, como redutores de precisão, servossistemas de última geração, equipamentos offshore de águas profundas e motores de navios de alta potência, o limite técnico é extremamente alto. Os principais fabricantes nacionais encomendaram encomendas até 2028 e a oferta excede a procura.
A política anti-involução foi implementada com precisão. A versão 2026 das “Medidas de Implementação para Substituição da Capacidade de Produção na Indústria Siderúrgica” elevou o limite de substituição e orientou a concentração da capacidade de produção em equipamentos de alta qualidade e materiais de suporte; a Bolsa de Valores de Xangai revisou as diretrizes de listagem do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica para listar os robôs como uma via independente de segundo nível em equipamentos de última geração e apoia apenas a aplicação de empresas com tecnologias básicas essenciais;
o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos do Estado lançaram uma ação especial para treinamento real de robôs humanóides e priorizaram claramente a compra do primeiro conjunto de equipamentos produzidos internamente.
Estas medidas alcançaram resultados notáveis. Em 2026, os pedidos de fabricantes nacionais de cabeçotes de laser excederão a capacidade de produção em 70% e o preço médio do produto aumentará mais de 15% ano a ano.
Os lucros da indústria foram restaurados, o poder de fixação de preços recuperou-se após a eliminação da capacidade de produção de baixo custo, as empresas líderes conquistaram o mercado global com o modelo “P&D na China + entrega no exterior” e a proporção de CR5 continuou a aumentar.
O caminho da fabricação de precisão não depende de subsídios diretos de políticas ou regulamentação da capacidade de produção, mas para reparar “prêmios de processo” por meio de atualizações de sistema padrão e governança de concorrência viciosa de preços baixos. Sua involução é um exemplo típico de “dinheiro ruim expulsando dinheiro bom”.
Uma empresa que acumulou tecnologia de processamento em nível de mícron durante décadas pode perder para um oponente que simplesmente reduz o preço durante a licitação. A razão é que a indústria carece de padrões de avaliação básicos unificados para precisão, consumo de energia e inteligência.
Zeng Yuqun, presidente da CATL, destacou que a principal causa da involução da fabricação de precisão é a proteção insuficiente dos direitos de propriedade intelectual. Os imitadores investem menos em P&D, mas vendem a preços baixos. Os criadores originais só podem acompanhar a redução de preços e a cadeia de retorno da inovação é quebrada.
A política anti-involução é altamente direcionada. Desde 2025, a China lançou um total de 1.327 padrões nacionais atualizados na área de fabricação de máquinas e equipamentos para unificar os padrões de precisão, segurança e eficiência energética; A política de produção inteligente partilhada de Hebei abrange 107 clusters chave da indústria de produção de precisão, diluindo o custo de investimento de equipamento topo de gama através de fábricas partilhadas. Em 2025, o custo da receita das empresas acima dos 100 yuans do cluster diminuirá 1,3 yuans e os lucros totais aumentarão 16% em relação ao ano anterior.
Com a implementação de padrões, a escassez de acumulação de tecnologia foi transformada em prêmios de produto, e a indústria passou de “preço de volume” para “poder de produto de volume”.
Em geral, nenhum dos três se beneficia mais, mas eles se beneficiam de maneiras diferentes.
O software e hardware de IA industrial segue o caminho acelerado de “transfusão de políticas + iteração de tecnologia”, e a estrutura da indústria é drasticamente reestruturada; equipamentos de última geração seguem o caminho de reparo “compensação de capacidade + orientado por pedidos”, com forte certeza de recuperação de lucros, e estão em um ciclo ascendente de despesas de capital; a fabricação de precisão segue a rota de qualidade “atualização de dimensão padrão + prêmio de processo”, e o know-how acumulado de longo prazo ganha poder de precificação.
O seu objectivo comum é promover a mudança completa da indústria transformadora do modelo de involução de expansão de escala para uma concorrência saudável, de alta qualidade e impulsionada pela tecnologia.
