Recentemente, alguns analistas salientaram que, no contexto de perturbações geopolíticas globais intensificadas, espera-se que a indústria de máquinas de mineração continue a ser altamente próspera.
O mercado inicialmente acreditava que esta ronda de prosperidade crescente das máquinas mineiras beneficiaria do aumento dos preços das matérias-primas e dos cortes nas taxas de juro da Reserva Federal, pelo que teria vida curta. Mas, na verdade, esta rodada de boom de máquinas de mineração é diferente dos ciclos anteriores.
O factor mais crítico é que, no contexto da anti-globalização, as perturbações geopolíticas globais intensificaram-se, a concorrência dos países por produtos de recursos intensificou-se e espera-se que as exigências dos países pela capacidade de garantir o fornecimento de cadeias de abastecimento de recursos e cadeias industriais continuem a fortalecer-se.
Essa mudança no cenário geopolítico teve um impacto importante no mecanismo tradicional de transmissão de despesas de capital em mineração.
Espera-se que as despesas de capital das empresas mineiras respondam mais rapidamente às mudanças de preços e espera-se que o montante das despesas de capital das empresas mineiras seja maior do que no passado.
A indústria de maquinaria mineira beneficiará directamente do aumento das despesas de capital, provocando assim a continuação da elevada prosperidade da indústria.
Do ponto de vista do mercado global, o maquinário de mineração da China ainda tem uma participação de mercado global relativamente baixa.
Tomando como exemplo a lista de Jacarta de 2025 dos 50 maiores fabricantes globais de equipamentos de mineração, as cinco principais empresas globais de máquinas de mineração são Caterpillar, Komatsu, Sandvik, Epiroc e Metso, todas empresas estrangeiras. As cinco empresas têm um volume total de vendas de aproximadamente US$ 42,2 bilhões e um CR5 de aproximadamente 55%.
Embora 13 empresas chinesas, incluindo Tiandi Technology, Zhengzhou Mining Machinery e Xugong Machinery, estejam na lista, as vendas das empresas chinesas na lista atingiram US$ 14,723 bilhões, representando apenas 19,21%.
No entanto, as máquinas de mineração nacionais possuem vantagens competitivas diferenciadas em termos de desempenho de custos e design de equipamentos customizados.
Sob a tendência de cadeias de abastecimento de recursos independentes e controláveis, a quota global de maquinaria mineira nacional ainda tem espaço considerável para crescimento.
Além disso, espera-se que o investimento “Belt and Road” impulsione as máquinas de mineração da China para o exterior e acelere o aumento na participação de máquinas de mineração domésticas.
o meu país investirá mais no exterior em 2025. De acordo com estatísticas preliminares, o foco dos projetos de participação da China na BRI é a energia e a mineração de metais. A expansão activa das empresas chinesas no estrangeiro impulsionará a procura de equipamentos relacionados.
Com o crescimento positivo do investimento na “Iniciativa Cinturão e Rota”, espera-se que a quota de mercado de maquinaria mineira nacional aumente ainda mais.
Do ponto de vista do investimento, o atual boom em máquinas de mineração durará mais tempo, trazendo oportunidades de investimento.
O boom das máquinas de mineração, em sentido amplo, tem três fases, incluindo o desenvolvimento de matérias-primas a granel, a mineração de energia e a construção e utilização. Atualmente está na primeira fase.
Espera-se que as empresas de equipamentos relacionados se beneficiem do boom crescente na indústria de máquinas de mineração. Alvos relevantes incluem Xugong Machinery (000425.SZ), Naipu Mining Machinery (300818.SZ), Sany International (00631), Shantui Shares (000680.SZ), Tongli Shares (920599.BJ), Northern Shares (600262.SH), etc.
As flutuações macroeconómicas podem levar a investimentos inferiores ao esperado, políticas industriais inferiores ao esperado, despesas de capital inferiores ao esperado das empresas mineiras, progressos inferiores ao esperado dos projectos mineiros e riscos de fricções comerciais globais, todos os quais podem ter um certo impacto no desenvolvimento da indústria de máquinas mineiras.
