A partir de 1º de abril, a política de cancelamento de descontos fiscais de exportação para produtos fotovoltaicos entrou oficialmente em vigor.
Este é outro ajuste importante na política fiscal e tributária de exportação fotovoltaica do meu país, mais de um ano depois que a taxa de redução de impostos foi reduzida de 13% para 9% em dezembro de 2024. À medida que o “período de janela” da política se fecha, o foco da indústria mudou das considerações de curto prazo de “agarrar exportações” para a transmissão de custos, tendências de preços, diferenciação do fabricante e a profunda remodelação da estrutura do mercado global.
Muitos pesquisadores acreditam que o cancelamento dos descontos fiscais acelerará a transformação da indústria fotovoltaica da involução de preços baixos de “aumento de volume e redução de preços” para o desenvolvimento de alta qualidade de “alta qualidade e preço estável”.
A remodelação da indústria e o retorno do valor estão a desenrolar-se simultaneamente.
As exportações no segundo trimestre entrarão em um período de ajuste. De acordo com uma análise da TrendForce, uma nova organização de investigação da indústria energética, no primeiro trimestre deste ano, o volume de exportação de módulos fotovoltaicos atingirá 80 a 100 gigawatts, um aumento anual de 30% a 60%, cobrindo 30% a 38% da procura anual de exportação no exterior.
De um modo geral, em 2026, o ritmo das exportações fotovoltaicas do meu país apresentará características faseadas óbvias. O primeiro trimestre se concentrará na captura de pedidos, o segundo trimestre retornará à estabilidade e o terceiro e quarto trimestres se recuperarão gradualmente.
A TrendForce Observation apontou que, à medida que a política entrar oficialmente em vigor, as exportações de produtos fotovoltaicos da China entrarão em um período de ajuste no segundo trimestre.
O aumento dos custos de exportação fará com que os compradores estrangeiros diminuam a sua vontade de comprar.
Ao mesmo tempo, um grande número de embarques concentrados no primeiro trimestre aumentará o estoque nos canais internacionais e o mercado entrará na fase de digestão.
Em termos de preços dos produtos, o efeito de transmissão dos ajustamentos políticos começou a aparecer.
A TrendForce observou e calculou que a eliminação do desconto de 9% no imposto de exportação deverá aumentar o custo dos produtos fotovoltaicos em 0,06 yuan/watt para 0,07 yuan/watt.
Se o preço das matérias-primas sobrepostas (prata, alumínio, cobre, etc.) aumentar em 0,15 yuan/watt para 0,2 yuan/watt, o custo total do componente aumentará em cerca de 0,21 yuan/watt para 0,27 yuan/watt.
A TrendForce Observation acredita que em 2026, o preço dos produtos fotovoltaicos de exportação mostrará uma tendência de “aumento estrutural de curto prazo e estabilidade e aumento de longo prazo”.
Entre eles, os módulos de alta eficiência (módulos TOPCon, BC) são mais receptivos aos aumentos de preços devido ao seu prêmio técnico, e o preço deverá ficar entre 0,85 yuan/watt e 0,95 yuan/watt.
A julgar pelo feedback real do mercado, as empresas líderes começaram a negociar ajustes de preços com clientes estrangeiros em virtude das suas vantagens de marca e desempenho, enquanto alguns fabricantes que dependem da concorrência de preços baixos enfrentam pressão devido a perdas de encomendas.
O analista fotovoltaico da SMM, Chen Jiahui, analisou da perspectiva da estrutura de exportação.
As estatísticas aduaneiras mostram que as exportações do meu país aumentaram 19,2% em termos anuais nos primeiros dois meses deste ano, entre os quais os “três novos itens” mantiveram um rápido crescimento. Em 2025, as exportações de módulos do meu país foram de 264,1 GW, as exportações de células foram de 107,81 GW e as exportações de wafers de silício foram de 38,91 GW. Este crescimento não se deve apenas à recuperação contínua da procura global de nova capacidade instalada de energia, mas também está directamente relacionado com a corrida às exportações antes do cancelamento do desconto fiscal. Com a implementação oficial da política, o ritmo de exportação passará de “sprint” para “velocidade uniforme”, e a indústria está a entrar numa nova fase de reequilíbrio de custos e valor.
Os países subdesenvolvidos tornaram-se a principal força no consumo estrutural.
O impacto do cancelamento dos descontos fiscais sobre os clientes de terminais fotovoltaicos no exterior está mostrando a dupla característica de “flutuações de curto prazo e benefícios de longo prazo”.
A TrendForce Observation acredita que, no curto prazo, o cancelamento dos descontos fiscais de exportação aumentou diretamente os custos de exportação dos produtos fotovoltaicos chineses.
Juntamente com a exigência de alguns fabricantes de repercussão de custos, os custos de aquisição de clientes estrangeiros aumentaram gradualmente, especialmente em países de mercados emergentes que dependem de componentes chineses, como a América Latina, África, Sudeste Asiático e outros mercados regionais.
O aumento nos custos dos projetos pode afetar temporariamente a viabilidade de alguns projetos instalados.
Mas, a longo prazo, os preços de mercado regressarão à racionalidade e a qualidade, estabilidade e serviço pós-venda dos produtos adquiridos pelos clientes finais serão significativamente melhorados, evitando perigos de produto e riscos posteriores de operação e manutenção causados pela concorrência de preços baixos. Ao mesmo tempo, os ajustes políticos acelerarão a transformação das empresas fotovoltaicas chinesas em serviços abrangentes de “entrega localizada + serviços de financiamento + operação e manutenção”, e espera-se que os clientes finais no exterior recebam soluções que melhor atendam às necessidades locais.
No contexto acima mencionado, estão a surgir novas oportunidades estruturais de mercado. Chen Jiahui disse que após o cancelamento do desconto do imposto de exportação, parte do custo de 9% será repassado ao preço de venda do módulo.
No curto prazo, a proporção específica entre comprador e vendedor será baseada nos termos do contrato assinado por cada empresa. A médio e longo prazo, a indústria fotovoltaica do meu país tem uma forte influência no comércio internacional, e esta parte do custo pode ser totalmente suportada pelos compradores estrangeiros.
Chen Jiahui estima que este ano, cerca de 15% a 20% dos módulos domésticos não conseguirão atender aos padrões nacionais devido ao baixo consumo de energia, mas esses módulos são mais adequados para condições de rede elétrica no exterior.
Além de serem vendidos para mercados externos em geral, os países menos desenvolvidos são uma direção de consumo mais importante.
Tomando África como exemplo, a capacidade fotovoltaica recentemente instalada na região deverá atingir 13,1 GW em 2026, com a taxa de crescimento mais rápida do mundo. A base da rede eléctrica local é fraca.
A taxa de acesso à electricidade na África Subsariana é inferior a 50%.
A taxa média de perda da rede eléctrica no Norte de África é quase o dobro da média global. Quedas de energia frequentes tornaram-se a norma.
Os componentes de baixo consumo de energia tornaram-se uma escolha melhor na fase atual porque as suas características técnicas são altamente adaptadas às condições da rede elétrica local, o seu limite de operação e manutenção é baixo e a sua economia é mais realista.
Chen Jiahui apontou como exemplo que, de 2023 a 2024, o governo queniano promoveu sistemas fotovoltaicos domésticos de baixa potência de 3 quilowatts, com uma instalação cumulativa de mais de 100.000 residências.
A taxa de sucesso da ligação à rede do sistema atingiu 98%, as contas de electricidade dos utilizadores foram reduzidas em 60% e o ciclo de retorno do investimento é de 4,5 anos. Além disso, os quatro países do Sudeste Asiático também enfrentam o problema da auto-suficiência energética, e a rede eléctrica local também pode adaptar-se a componentes de baixo consumo de energia.
“Portanto, após o cancelamento do desconto do imposto de exportação, os países menos desenvolvidos se tornarão os principais consumidores de componentes de baixo consumo.”
Chen Jiahui acredita que, a médio e longo prazo, as empresas fotovoltaicas que dependem de subsídios de redução de impostos à exportação como sua principal fonte de rendimento enfrentarão uma transformação e o padrão de “concorrência de preços baixos” nos mercados estrangeiros desaparecerá gradualmente. Ao mesmo tempo, acelerarão a expansão de empresas fotovoltaicas estrangeiras e formarão novos modelos de cooperação com empresas nacionais. A lógica da indústria fotovoltaica mudou da lógica da oferta e da procura para a lógica dos custos.
A diferenciação da indústria significa que “os fortes permanecerão fortes e os fracos desaparecerão”.
De acordo com a observação da TrendForce, o cancelamento dos descontos fiscais tem o impacto mais direto e profundo sobre os fabricantes fotovoltaicos, intensificando ainda mais a diferenciação da indústria.
O padrão “os fortes permanecerão fortes e os fracos serão eliminados” tornar-se-á cada vez mais óbvio.
Para os principais fabricantes com competitividade central, o cancelamento dos descontos fiscais tornou-se uma oportunidade para consolidar as suas vantagens.
Estas empresas têm prémios tecnológicos, capacidade de produção verticalmente integrada ou contratos de longo prazo no estrangeiro, e podem absorver a pressão do aumento dos custos de exportação através do controlo interno de custos, actualizações tecnológicas e poder de negociação da marca.
Ao mesmo tempo, as empresas líderes são mais capazes de implantar bases de produção de activos ligeiros no estrangeiro, optimizando a configuração da cadeia de abastecimento global e expandindo ainda mais a sua quota de mercado.
Para os pequenos e médios fabricantes fotovoltaicos, o cancelamento dos descontos fiscais pode tornar-se um “teste de vida ou morte”.
A curto prazo, algumas pequenas e médias empresas podem aproveitar o último “período de janela” através do impulso de preços baixos, mas a longo prazo, as empresas que não possuem vantagens tecnológicas e capacidades de controlo de custos acabarão por ser eliminadas pela remodelação da indústria.
Chen Jiahui destacou que, do ponto de vista da estrutura do produto de exportação, os componentes ainda dominam, representando 67%, e são o núcleo das exportações; as células têm o crescimento mais rápido, representando 18%; wafers de silício e polissilício representam 9% e 4%, respectivamente.
As mudanças estruturais devem-se principalmente ao estabelecimento de fábricas no exterior para evitar barreiras comerciais, à expansão dos cenários de aplicação fotovoltaica, à transformação energética europeia desencadeada por conflitos geopolíticos e à política faseada de redução de impostos. A indústria está a expandir-se das exportações de componentes únicos para ligações de elevado valor acrescentado.
Chen Jiahui disse ainda que, do ponto de vista do padrão regional de exportação, os mercados tradicionais europeus e americanos tornaram-se diferenciados.
As exportações diretas para os Estados Unidos diminuíram, enquanto os produtos topo de gama e de elevada eficiência para a União Europeia mantiveram o crescimento. ASEAN, Médio Oriente, África e outras regiões tornaram-se grandes aumentos. Entre eles, as exportações para a ASEAN aumentaram 29,4% e para África aumentaram quase 50%. A participação de mercado continua a se expandir.
Actualmente, as exportações fotovoltaicas do meu país formaram um padrão de estabilização da participação na Europa e nos Estados Unidos e de expansão de escala nos mercados emergentes. Os mercados emergentes estão a tornar-se a principal força a médio e longo prazo.
Em termos de preços, a observação e análise da TrendForce mostram que, a longo prazo, a concorrência de preços dará lugar à concorrência de valores, a remodelação da indústria será basicamente concluída, a capacidade de produção atrasada será gradualmente eliminada, a concentração do mercado aumentará e o sistema de preços tenderá a ser estável, com o crescimento constante a tornar-se a tendência dominante.
A principal força motriz para os aumentos de preços passará da transferência de custos para atualizações tecnológicas, iterações de produtos e serviços de valor acrescentado. O mercado fotovoltaico global entrará em um estágio de desenvolvimento saudável de “preços estáveis e alta qualidade”.
Chen Jiahui finalmente disse que meu país fez com que o custo global da eletricidade fotovoltaica caísse em mais de 80% nos últimos 10 anos em virtude de sua capacidade de produção global de módulos fotovoltaicos representar mais de 80%, tecnologia de cadeia completa e vantagens de custo de fabricação, desempenhando o papel de fornecedor principal de equipamentos e importante promotor na transformação energética global.
A implementação oficial da política de cancelamento de descontos fiscais forçará toda a indústria a abandonar a involução de preços baixos e a concentrar-se na inovação tecnológica, actualizações de produtos e optimização de serviços, promoverá a transformação da indústria fotovoltaica em produção de alta qualidade e cultivará marcas fotovoltaicas chinesas mais competitivas a nível global.
