Recentemente, o campo das máquinas-mãe industriais passou mais uma vez por uma situação explosiva. Por exemplo, Huazhong CNC experimentou um limite diário de 20 cm, e Rifa Precision Machinery, Dongtu Technology, etc.
Os fundos estão girando ao longo da “cadeia da indústria de máquinas industriais → equipamentos de automação”. A seguir está uma análise detalhada da lógica e do sentido de rotação.
O surto de máquinas-ferramentas industriais tem vários fatores determinantes. O primeiro é o triplo ponto de viragem entre política, encomendas e tecnologia. Foram implementados fundos para actualizações de equipamentos e os subsídios para actualizações técnicas podem atingir até 15%, e o plano de desenvolvimento de equipamentos de alta qualidade para o “15º Plano Quinquenal” foi avançado.
No primeiro trimestre de 2026, os pedidos de máquinas-ferramenta aumentaram 12,7% com relação ao ano anterior, o valor de produção de cinco eixos de alta qualidade ultrapassou 80 bilhões de yuans e a proporção da capacidade instalada do sistema CNC doméstico excedeu 35% pela primeira vez.
Em segundo lugar, o efeito impulsionador da nova procura é óbvio. Em termos de poder de computação de IA, a demanda por placas de resfriamento líquido, pinos de perfuração de PCB de alta densidade, etc.
aumentou, e peças de precisão de robôs humanóides, como caixas de parafusos e peças de juntas, também impulsionaram pedidos de máquinas-ferramentas CNC de última geração.
Ao mesmo tempo, como a “máquina de fabricação” a montante dos robôs, a máquina-mãe industrial forma um ciclo fechado de produção em massa de robôs → expansão da produção da máquina-mãe → atualização dos equipamentos de automação. Além disso, os fundos formaram um consenso.
O ETF de Máquinas Industriais (159667) aumentou quase 40% durante o ano, com um aumento de 3,51% em um único dia em 3 de junho de 2026. O palco principal viu um fluxo líquido de quase 10 bilhões, e as instituições cobriram líderes subponderados, como Code, Huazhong, Haitiano, etc.
O primeiro estágio é a máquina-mãe industrial (máquina completa + componentes principais), que é a primeira a responder às expectativas do pedido. Empresas como Kede CNC, Huazhong CNC, Haitian Precision, Neway CNC e Yuhuan CNC já sofreram surtos.
A segunda etapa são os componentes principais upstream (upstream do equipamento de automação).
O aumento do volume de máquinas-mãe impulsiona a demanda upstream e os fundos se espalham para “controle industrial + componentes de precisão”, envolvendo Inovance Technology, Xinjie Electric, VEICHI Electric, Leisai Intelligent, Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, etc.
Com a recuperação da indústria transformadora e a implementação de atualizações de equipamentos, são reparadas encomendas de equipamentos gerais como empilhadores, compressores de ar, válvulas de bombas, automação logística, etc. As empresas relacionadas incluem Hangcha Group, Anhui Heli, Yizumi, Honghua Digital, etc.
A quarta etapa é a integração e aplicação de sistemas downstream (linhas de produção inteligentes, visão de máquina, software industrial). À medida que a transformação inteligente das fábricas avança, integradores e IA/software industrial podem ser realizados, envolvendo robôs, Eston, Topstar, Tianma Intelligent Control, Central Control Technology, Suochen Technology, Fantuo Digital Innovation, etc.
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Atualmente, o mercado está nos estágios iniciais de propagação do primeiro estágio (o surto de líderes de máquinas-mãe) para o segundo estágio (componentes de automação upstream). A terceira etapa (equipamentos de automação geral) foi testada, como reparos de baixo nível como Hangcha e Heli. A quarta fase está relativamente atrasada. No dia 8 de junho, o setor de equipamentos de automação caiu ligeiramente 0,52%, mas a diferenciação interna era evidente. O controlo/componentes industriais a montante (Inovação, Xinjie, etc.) foram relativamente resistentes ao declínio. O limite diário de 30 cm da Beijing Exchange Juneng Co., Ltd. (integração de linha de produção automatizada) foi um grupo caso a caso. A rotação geral ainda não foi totalmente rotacionada e está no período de transição “após a saída do líder e antes do aumento suplementar de médio prazo”.
A direção das oportunidades de rotação merece atenção. Componentes principais de automação upstream (relé de segundo escalão), como conversão de servo/frequência (Tecnologia de Inovação, VEICHI Electric, Sine Electric), PLC/HMI (Xinjie Electric, Megmeet), transmissão de precisão (Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, Zhongli De), sensor/visão de máquina (Tecnologia Tizhun, OPT, Tahoe Intelligent), a avaliação é com desconto em comparação com a máquina pai, a organização está abaixo do peso e há grande espaço para complementares crescimento.
Equipamentos de automação geral (terceiro escalão, reparo parcial a cíclico), incluindo empilhadeiras (Grupo Hangcha, Anhui Heli), máquinas de moldagem por injeção (Yizumi), equipamentos a laser (Han’s Laser, Haimixing), compressores de ar/máquinas de fluidos (Hanbell Precision Machinery, Kaishan Co., Ltd.), beneficiando-se da recuperação do PMI de fabricação e recuperação de exportação, avaliações baixas e baixas, adequadas para rotação constante.
Integração downstream e IA industrial (o quarto escalão, consulte verificação de pedidos), como integração de robôs (Robot, Topstar, Mech), software industrial/IA física (Tecnologia Zhongkong, Tecnologia Suochen, Tecnologia Nengke), precisam aguardar a implementação de pedidos inteligentes de fábrica. Eles estão atualmente seguindo a tendência e não devem ir mais alto.
Em termos de ideias operacionais, os principais líderes (Kode, Huazhong, Haitian, Neway) aceleraram. Não é recomendado perseguir mais alto. Você pode esperar que o volume diminua e recuar na linha de 10 a 20 dias para comprar o núcleo por um preço baixo.
A primeira escolha para componentes de automação upstream são metas com “volume inferior + desconto de avaliação + relação máquina-mãe/cadeia de suprimentos do robô”, como Xinjie, VEICHI, Ano Novo de Wuzhou, TZN, etc.
Eles comprarão na baixa depois de pisar na linha de 5 a 10 dias, e a janela para compensar o aumento é de cerca de 3 a 5 dias. A General Automation (Hangcha, Heli, Yizumi) fez uma faixa de reparo pró-cíclica ao longo da média móvel, rompendo a linha de 20 dias e saindo do mercado.
Antes do surto geral do setor de equipamentos de automação, concentre-se em comprar na baixa ordem de “máquina mãe → componentes upstream → equipamento geral” para evitar a perseguição de pulsos intradiários.
Deve-se notar que isto se baseia nas condições públicas do mercado e em relatórios de pesquisa e não constitui aconselhamento de investimento.
Existem incertezas no ciclo de fabricação, na implementação de atualizações de equipamentos e no ritmo dos pedidos. Os investimentos exigem julgamento e riscos independentes.
