Em 2026, estão a ocorrer mudanças significativas no domínio da liquidação transfronteiriça.
Em três anos, o número de participantes diretos no CIPS (Sistema de Pagamentos Transfronteiriços RMB) aumentou de menos de 100 para 194, abrangendo 191 países e regiões em todo o mundo.
Ao mesmo tempo, o volume de liquidação transfronteiriça dos bancos de pequena e média dimensão e dos bancos por ações que anteriormente dependiam dos canais de agência do Banco Industrial e Comercial da China, do Banco da China e do Banco de Construção da China está a crescer a um ritmo alarmante.
Do ponto de vista dos dados, no início de abril de 2026, o volume de transações de um único dia do CIPS ultrapassou 1,22 trilhão de yuans, e o tamanho médio das transações diárias em Março aumentou quase 48% em relação ao mês anterior. No passado, a liquidação transfronteiriça global era como um edifício murado – os três principais bancos detinham a única chave (licença bancária de compensação em RMB e rede global de bancos correspondentes), e outros bancos tinham de pagar para participar. Hoje, este muro está a ser derrubado por três forças simultaneamente.
Para bancos pequenos e médios, isto é uma “igualdade de infraestrutura”. A liberalização das qualificações de participação directa do CIPS deu aos bancos comerciais municipais um “bilhete directo”, eliminando a necessidade de desviar pelos três principais bancos.
Tomando o Banco Qingdao como exemplo, após a participação direta, ele alcançou a liquidação direta transfronteiriça de RMB “ponto a ponto” em segundos.
Em 2025, o volume de liquidação transfronteiriça de RMB excederá 66 bilhões de yuans, um aumento anual de 60,46%.
A taxa composta de crescimento do volume de liquidação transfronteiriça em RMB do Suzhou Bank nos últimos três anos atingiu surpreendentes 102%.
O Bohai Bank, o único banco pessoa jurídica com participação direta do CIPS em Tianjin, atende apenas a área de Tianjin e alcançou um volume de liquidação transfronteiriça de 26 bilhões de yuans, cobrindo quase 40% das 100 principais empresas locais de importação e exportação.
Há uma lógica clara por detrás destes dados: quando o custo da infraestrutura de acesso se aproxima de zero, as vantagens de escala já não pertencem apenas aos três gigantes.
Do ponto de vista dos bancos de ações, este é um ataque de redução de dimensionalidade onde “a tecnologia determina a eficiência”. Os bancos de ações, como o Industrial Bank e o Shanghai Pudong Development Bank, não optaram por contar com agências físicas, mas utilizaram a digitalização para reconstruir todo o processo de serviço.
O Banco Industrial organizou 17 filiais em regiões economicamente desenvolvidas voltadas para a exportação na “Primeira Matriz”.
Em 2025, as receitas das filiais no exterior aumentaram 46,4% e os depósitos corporativos em moeda estrangeira aumentaram 70,27% em relação ao ano anterior, ocupando o primeiro lugar entre os bancos por ações.
O Banco de Desenvolvimento Shanghai Pudong construiu um padrão de ligação de três linhas de “Xangai-Hong Kong, Xangai-Novo e Xangai-Londres”. A escala da liquidação transfronteiriça atingirá 4,49 trilhões de yuans em 2025, um aumento anual de 44%.
O que eles têm em comum é que utilizam meios tecnológicos para melhorar significativamente a eficiência da aprovação e liquidação de negócios únicos. Por exemplo, o China Guangfa Bank reduziu o tempo de processamento dos negócios de faturas de importação de 3 a 5 dias úteis para menos de 24 horas.
Enquanto os grandes bancos ainda ganham “dinheiro lento”, dependendo de camadas de aprovações, os bancos por ações já estão ganhando “dinheiro rápido”.
Mas o que realmente muda a lógica subjacente é a terceira variável – a ponte multilateral de moeda digital do banco central (mBridge).
A existência do mBridge significa que a liquidação transfronteiriça já não tem de passar pelo SWIFT ou pela rede do banco correspondente, mas é concluída diretamente “ponto a ponto” através da moeda digital do banco central.
No final de novembro de 2025, a mBridge processou um total de 4.047 pagamentos transfronteiriços, equivalentes a 387,2 mil milhões de RMB.
O que é mais importante é a diferença de eficiência: o modelo tradicional de agência bancária leva vários dias, mas o mBridge aumenta a velocidade da liquidação transfronteiriça em 90% e reduz o custo em mais de 50%.
No primeiro dia do lançamento de Macau, 11 bancos realizaram 23 transações transfronteiriças, no valor de quase 1,3 mil milhões de patacas.
Esta plataforma nivela directamente a linha de partida para todos os bancos – no livro-razão distribuído, os pequenos bancos e os grandes bancos têm as mesmas capacidades técnicas e velocidades de compensação, e as vantagens da rede física acumuladas pelos três grandes bancos ao longo dos anos são fundamentalmente quebradas.
As três forças estão sobrepostas e há apenas um resultado: o afrouxamento do monopólio não é uma flutuação de curto prazo, mas uma mudança estrutural irreversível.
A julgar pelo actual cenário competitivo, os três principais bancos não são derrotados passivamente. Estão também profundamente envolvidos no projeto mBridge e, simultaneamente, promovem a transformação digital.
Mas o bolo não é mais exclusivo deles.
De acordo com estimativas oficiais, a taxa real de penetração do RMB na liquidação do comércio internacional tem ultrapassado constantemente os 20%. Neste mercado em rápida expansão, os bancos de pequena e média dimensão e os bancos por ações estão a adquirir cada vez mais ações empresariais que originalmente pertenciam aos três grandes bancos com os seus mecanismos mais flexíveis e serviços digitais mais eficientes.
Para clientes corporativos, isso significa custos de liquidação mais baixos, pagamentos mais rápidos e mais opções.
Para o sistema bancário, um ecossistema de liquidação transfronteiriça em que “cem flores desabrocham” em vez de “três pilares” está a tornar-se uma realidade.
