Recentemente, a indústria de pneus passou por mudanças repentinas.
Depois de o optimismo de “produção total e sobreprodução” ter desaparecido no início do ano, um sinal completamente diferente está a espalhar-se na indústria: Enfrentando a dupla pressão dos custos exorbitantes e da procura excessiva, alguns fabricantes de pneus estão a considerar tomar a iniciativa de reduzir a produção em Abril.
De acordo com pesquisas de campo de muitas empresas de pneus em Shandong feitas por agências relevantes, a indústria chegou a um consenso de que as grandes vendas em março provavelmente superarão a demanda em Abril. No contexto da contínua recessão nos terminais, a redução da produção pode tornar-se uma escolha inútil para as empresas se “auto-salvarem”.
A “diferença de tesoura” entre custo e demanda
Por trás dessa decisão está o desvio acentuado entre a linha de custo e a linha de vendas.
Por um lado, os preços das matérias-primas aumentaram de forma alarmante.
No final de março, o principal preço do contrato futuro de borracha sintética ultrapassou 18.000 yuans/tonelada, com um aumento acumulado de mais de 60% durante o ano, superando historicamente a borracha natural.
O custo de materiais auxiliares, como o negro de fumo, também permanece elevado.
Por outro lado, a pressão dos custos é difícil de transmitir a jusante.
Embora as empresas de pneus emitam geralmente avisos de aumento de preços de 3% a 5%, no ambiente de mercado ferozmente competitivo, a transmissão dos aumentos de preços é extremamente fraca.
As marcas internacionais até lançaram promoções de redução de preços em março, fazendo com que as cartas de aumento de preços das pequenas e médias empresas nacionais se tornassem “cartas vazias”.
Os dados da pesquisa mostram que os valores teóricos de lucro dos pneus semi-aço e dos pneus totalmente em aço caíram para a faixa negativa e as margens de lucro das empresas foram extremamente comprimidas.
“Cheque especial” em março e abril com preocupações ocultas
A prosperidade do mercado de pneus em março esconde, na verdade, preocupações ocultas.
Afectados pelas expectativas de aumento dos preços do petróleo bruto, os revendedores a jusante realizaram uma acumulação intensiva de reservas no início e meados de Março, fazendo com que as existências de produtos acabados nas fábricas caíssem para um mínimo de 20-25 dias.
No entanto, esse “impulso inicial” superou a demanda subsequente.
Muitos líderes empresariais prevêem que a desaceleração nas remessas em Abril é uma conclusão precipitada.
O presidente da Zhongce Rubber alertou certa vez que o crescimento das exportações nos primeiros dois meses deste ano foi um evento “acidental”, e espera-se que a indústria enfrente pressão descendente depois de junho.
A pesquisa atual mostra que essa pressão pode surgir mais cedo.
Com os aumentos de preços difíceis de alcançar e os ajustes de receita restritos, o controle das taxas operacionais tornou-se o meio mais direto para as empresas interromperem as perdas e gerenciarem o fluxo de caixa.
Instituições relevantes de pesquisa de investimento apontaram claramente que a maioria das empresas tem planos de redução de produção e que há uma grande probabilidade de reduzir as taxas operacionais.
Tenha cuidado com a recorrência de guerras de preços “catastróficas”.
O que é mais preocupante do que os cortes na produção é o risco de guerras de preços.
Olhando para trás, de Abril a Junho do ano passado, sob o duplo golpe da procura lenta e do excesso de capacidade, a indústria viveu uma situação viciosa de redução de preços de “lucro zero” ou mesmo “canais fora de controlo”, que corroeu seriamente o valor da marca e os lucros do canal.
O atual ambiente de mercado é bastante semelhante ao do ano passado: as expectativas de procura são fracas, o inventário do canal precisa de ser digerido e as empresas enfrentam uma enorme pressão financeira.
Se a demanda cair conforme o esperado em abril, algumas empresas adotarão novamente a bandeira de “trocar preço por volume” para proteger o fluxo de caixa e a participação de mercado?
Este é um risco com o qual toda a indústria deve estar atenta.
Diferenciação nas exportações, mercados emergentes tornam-se pontos positivos
Do lado das exportações, a indústria mostra uma clara tendência de diferenciação.
Afectados por conflitos geopolíticos no Médio Oriente, algumas encomendas foram adiadas e as barreiras comerciais aumentaram, pressionando a taxa de crescimento das exportações de pneus totalmente em aço.
No entanto, em termos de desempenho regional, o mercado africano tornou-se o maior ponto positivo, com um crescimento anual de mais de 42% de Janeiro a Fevereiro. Os mercados emergentes, como o Sudeste Asiático, também mantiveram o crescimento.
Em contraste, os mercados maduros, como a Europa, os Estados Unidos e o Médio Oriente, tiveram um desempenho fraco e a resistência global às exportações permaneceu relativamente grande.
Em suma, à medida que o jogo entre os elevados custos das matérias-primas e a fraca procura dos terminais se intensifica, a indústria dos pneus encontra-se numa nova encruzilhada.
Em Abril, optar por “cortar a produção e proteger os preços” ou cair numa nova ronda de “corpo a corpo de preços” tornar-se-á a chave para determinar a direcção da indústria no segundo semestre do ano.
