Dados da indústria de comércio exterior divulgados em junho de 2026 mostram que, de janeiro a maio deste ano, o volume total de exportações de produtos eletromecânicos nacionais atingiu 7,58 trilhões de yuans, representando 63,6% da escala total de exportações do país. Desde março de 2025, as exportações aumentaram ano a ano durante quinze meses consecutivos, estabelecendo constantemente novos recordes para o mesmo período dos anos anteriores.
A força principal que apoia esta rodada de crescimento constante no comércio exterior são vários produtos de hardware de IA. Esta categoria de bens por si só contribuiu com mais de metade do novo aumento das exportações mecânicas e elétricas, tornando-se um pilar fundamental na estabilização do mercado de comércio exterior.
Entre eles, a prosperidade de dois subsectores, módulos ópticos de alta velocidade e tecidos electrónicos específicos para servidores, continua a aumentar, e há espaço suficiente para o desenvolvimento a médio e longo prazo.
Dois sinais claros de mercado podem ser lidos a partir do status da indústria atualmente divulgado, todos os quais correspondem à demanda real por pedidos físicos e não há exagero conceitual: primeiro, a demanda por módulos ópticos de alta velocidade de 800G e especificações superiores em centros de potência de computação recém-construídos no exterior está explodindo, e as remessas internacionais de produtos correspondentes de muitos fabricantes líderes nacionais aumentaram ano após ano. A linha de produção da fábrica opera em dois turnos 24 horas por dia, e a produção em capacidade total ainda não consegue acompanhar a velocidade dos pedidos dos clientes estrangeiros; em segundo lugar, o fornecimento de tecido eletrônico de fibra de vidro necessário para a montagem de servidores de IA é agora escasso. Quase mil teares em bases de produção domésticas relacionadas operam continuamente ao longo do dia, quase sem tempo de inatividade. A lacuna entre oferta e procura no mercado é difícil de colmatar a curto prazo.
Atualmente, muitos países ao redor do mundo estão acelerando a construção de infraestruturas locais de capacidade computacional.
Os fabricantes estrangeiros de nuvens e as empresas de tecnologia tomaram a iniciativa de aumentar a participação na aquisição de hardware de alta qualidade no meu país. O estágio para a cadeia doméstica da indústria de energia de computação ir ao exterior para obter lucros começou oficialmente. Há apoio suficiente para o subsequente crescimento do desempenho das empresas líderes nesta área.
A julgar pelo desempenho das empresas nas faixas segmentadas, as linhas de produtos dos fabricantes líderes globais na área de módulos ópticos de alta velocidade cobrem módulos ópticos de alta velocidade de multigeração de 800G, 1,6T e 3,2T e implantam simultaneamente produtos de suporte relacionados a embalagens ópticas de silício. Os canais de fornecimento cobrem os projetos de poder computacional de muitos provedores líderes de serviços em nuvem na América do Norte e na Europa. No primeiro semestre de 2026, as encomendas internacionais continuaram a fluir ao longo do ano. Muitos clientes estrangeiros estabeleceram antecipadamente os requisitos de estoque para o quarto trimestre. As linhas de produção da fábrica estão funcionando em plena capacidade há muito tempo. Algumas empresas focadas em mercados estrangeiros representam mais de 90% das suas receitas comerciais no exterior. A margem de lucro bruto dos produtos de alto padrão se estabilizou na faixa de 28% a 33%. Espera-se que o lucro líquido anual mantenha uma taxa de crescimento superior a 60%.
As principais empresas nacionais na área de tecidos eletrônicos são especializadas em tecidos eletrônicos de alta frequência e alta velocidade adequados para servidores de IA.
Os tecidos eletrônicos ultrafinos de alta qualidade desenvolvidos de forma independente alcançaram a substituição doméstica, quebrando o monopólio de longo prazo das empresas estrangeiras. As matérias-primas de fibra de vidro upstream são fornecidas de forma independente e as vantagens de controle de custos são óbvias.
O atual ciclo de agendamento de pedidos de tecido eletrônico especificamente para servidores de IA foi estendido até o quarto trimestre de 2026. Os fabricantes estrangeiros de PCB continuam a aumentar as quantidades de compra. A proporção de tecido eletrônico relacionado ao poder de computação na receita total da empresa está aumentando mês a mês. A oferta de produtos excede a procura, fazendo com que os preços de venda subam de forma constante, e a rentabilidade global da empresa continua a melhorar.
O líder OEM global de servidores de IA na área de equipamentos completos de suporte a máquinas com capacidade de computação é o principal parceiro OEM dos principais fabricantes de nuvem no exterior. Grandes quantidades de máquinas completas de servidores de IA são vendidas no exterior. Em 2026, foram finalizados contratos OEM de longo prazo em grande escala para servidores de IA no exterior. As remessas internacionais de máquinas completas dobraram ano após ano. Como principal portador de poder de computação no exterior, estimulou indiretamente a expansão de módulos ópticos upstream e a demanda do mercado de tecidos eletrônicos.
As perspectivas da indústria mostram que o actual comércio externo do poder computacional da IA atingiu um ponto de inflexão no desenvolvimento a médio e longo prazo. Nos próximos dois a três anos, o ritmo de construção de parques globais de poder de computação no exterior não diminuirá, e vários produtos de hardware de IA continuarão a se tornar as principais categorias de apoio às exportações de comércio exterior do meu país.
O desequilíbrio entre a oferta e a procura nos dois principais segmentos de módulos ópticos de alta velocidade de 800G e superiores e de tecidos electrónicos específicos para servidores de IA é difícil de reverter a curto prazo. As principais fábricas do setor estão em plena produção há muito tempo e novos pedidos internacionais continuam a fluir. O desempenho corporativo será gradualmente alcançado. Ao mesmo tempo, existem dois apoios positivos ao crescimento do desempenho e à restauração da valorização. No futuro, as empresas líderes na cadeia da indústria de energia computacional, com uma elevada proporção de clientes estrangeiros, grandes remessas de produtos topo de gama e excelentes capacidades de entrega e fornecimento no estrangeiro, terão maior espaço para desenvolvimento.
