Durante o feriado do Festival do Barco-Dragão que acabou de passar, o mercado de capitais doméstico recebeu um tiro no braço.
Oito departamentos, incluindo o Ministério do Comércio, emitiram conjuntamente as “Opiniões de Implementação sobre Aceleração do Desenvolvimento de” Inteligência Artificial + Consumo “(doravante denominadas “Opiniões”), que propuseram vigorosamente 17 medidas específicas em cinco aspectos principais, incluindo a melhoria da inteligência artificial + consumo de commodities e expansão da inteligência artificial + consumo de serviços. A emissão deste documento de grande sucesso não marca apenas o aprofundamento abrangente da ação nacional de “inteligência artificial entrando em milhares de famílias e milhares de lojas”, mas também aponta o fio condutor do fluxo de capital e da explosão industrial para o mercado de ações A no nível macro. Combinado com a atual flexibilização significativa dos riscos geopolíticos externos, temos todos os motivos para acreditar que o mercado de ações A de amanhã será estável, e este será mais um dia em que o setor de tecnologia dura crescerá a toda velocidade e as startups de tecnologia brilharão no mercado.
Em primeiro lugar, a partir de uma análise aprofundada do ponto de vista político, a divulgação das “Opiniões” não é de forma alguma uma simples iniciativa da indústria, mas uma cobrança para que a inteligência artificial passe da “nuvem” para o “terminal” e do “nível industrial” para o “nível do consumidor”.
As “Opiniões” afirmam claramente que é necessário acelerar o lançamento de uma nova geração de produtos domésticos inteligentes, fortalecer a pesquisa, o desenvolvimento e a promoção de novos produtos, como óculos de inteligência artificial, e acelerar a demonstração de aplicações de novos terminais, como robôs para cuidados de idosos, robôs companheiros e assistentes de vida com inteligência artificial. Uma vez que o país está determinado a integrar profundamente a tecnologia de IA em vários sectores, como o mobiliário doméstico, os cuidados a idosos, o turismo cultural e a restauração, a infra-estrutura de hardware subjacente de apoio certamente dará início à construção industrial em grande escala e a longo prazo.
Essa lógica de forçar o lado da oferta do lado da demanda detonará diretamente toda a cadeia da indústria de tecnologia dura.
Sob a grande narrativa de “inteligência artificial + consumo”, módulos ópticos, chips, armazenamento, equipamentos e materiais semicondutores, grandes modelos e direções de aplicação de IA relacionadas, que já estavam no canal ascendente, não apenas não atingirão o pico, mas inaugurarão um espaço mais amplo para crescimento.
Tomemos como exemplo os terminais de IA e os robôs inteligentes, que requerem suporte de enorme poder computacional, transmissão de dados em alta velocidade e componentes eletrônicos sofisticados.
Portanto, quer se trate de chips e armazenamento como base do poder de computação, de comunicações ópticas como via de dados, ou de equipamentos e materiais semicondutores como componentes principais, o limite máximo da procura foi completamente aberto.
Actualmente, os preços das acções destas faixas principais ainda têm muito espaço para crescimento e não há limite máximo à vista.
Em segundo lugar, da perspectiva do sentimento do mercado e do ambiente externo, os fatores de risco externos que suprimem a avaliação das ações de tecnologia foram basicamente eliminados, abrindo caminho para o futuro subida a toda velocidade.
Com base nas últimas notícias geopolíticas de muitas partes, representantes das três partes, incluindo a delegação negociadora iraniana, o vice-presidente dos EUA, Vance, e o primeiro-ministro do Paquistão, chegaram à Suíça e estão a preparar-se para iniciar negociações técnicas, e a delegação dos EUA está a caminho da montanha Birgen. Este importante progresso diplomático significa que a incerteza geopolítica global arrefeceu significativamente.
Para o altamente sensível mercado de capitais global, a flexibilização dos riscos geopolíticos levará directamente os fundos de refúgio a regressarem à via de crescimento tecnológico altamente elástico e de elevado crescimento. O alívio da pressão externa, juntamente com o forte apoio das políticas internas, formou uma perfeita “ressonância interna e externa” e dissipou completamente o clima de esperar para ver do mercado.
Olhando para trás, para o desempenho recente do mercado, a vertente da tecnologia dura demonstrou a sua forte capacidade de atrair dinheiro e o seu temperamento de liderança.
Sob a catálise contínua de políticas de alto nível, como o Fórum de Lujiazui, foram implementadas regras detalhadas para a reforma do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica, o limite de listagem para empresas de tecnologia de núcleo duro, como grandes modelos de IA e robôs humanóides, foi flexibilizado e trilhões de fundos de longo prazo estão acelerando para entrar no mercado.
Ao mesmo tempo, a indústria também recebeu benefícios substanciais: o aumento nas remessas de servidores de IA impulsionou diretamente a procura por PCBs e módulos ópticos de alta qualidade;
os principais fabricantes estrangeiros bloquearam a capacidade de produção e a lacuna entre a oferta e a demanda de armazenamento de alta qualidade da HBM continua a se expandir; MLCC de alta tecnologia entrou em um super ciclo de aumento de preços.
O apoio incondicional a estes fundamentos da indústria forma um ciclo fechado perfeito com a orientação política na promoção da implementação do consumo de IA nas “Opiniões”.
O que é ainda mais emocionante é que a “estética” do mercado de ações A passou por uma mudança histórica.
Recentemente, o número de ações de tecnologia entre as dez principais ações de capitalização de mercado de ações A aumentou significativamente, e o valor de mercado da empresa líder de módulos ópticos superou historicamente o do líder tradicional de bebidas alcoólicas.
Isto não é apenas uma vitória para uma única acção, mas também um microcosmo das mudanças industriais de toda a época.
As instituições de investimento estrangeiras estão a investigar intensamente pistas tecnológicas, como semicondutores e equipamentos electrónicos, e os fundos de índices passivos de nível de triliões também comprarão passivamente líderes em poder de computação e comunicações ópticas, juntamente com o ajuste do MSCI e de outros índices.
Impulsionado pelos esforços conjuntos do capital nacional e estrangeiro, o sector da tecnologia dura rompeu com a propaganda temática de curto prazo e entrou num canal altista de longo prazo impulsionado tanto pela realização do desempenho como pelas tendências da indústria.
Em suma, as 17 iniciativas emitidas conjuntamente por oito departamentos traçam um plano claro para “inteligência artificial + consumo”, e o avanço suave das negociações geopolíticas externas eliminou completamente os obstáculos externos.
Sob as quatro ressonâncias de dividendos políticos, explosão industrial, influxos de capital e benefícios externos, o apoio inferior do mercado de ações A é tão sólido como uma rocha.
Amanhã, com o toque do sino de abertura, o longo entusiasmo reprimido certamente será totalmente liberado.
Direções de tecnologia dura, como módulos ópticos, chips, armazenamento, equipamentos e materiais semicondutores, se tornarão mais uma vez as estrelas mais brilhantes do público.
Isto não é apenas uma recuperação emocional a curto prazo, mas também um excelente ponto de partida para as empresas emergentes da tecnologia conduzirem as A-shares a uma nova ronda de crescimento a longo prazo.
As ações A de amanhã estão estáveis, vamos testemunhar o momento glorioso em que a tecnologia dura está crescendo a toda velocidade!
