No campo dos pagamentos transfronteiriços globais, sempre houve problemas de custos elevados e chegada lenta.
Para a mesma transferência de US$ 10.000, a transferência dentro do seu próprio país leva alguns segundos, mas você tem que esperar dois ou três dias úteis para transferências internacionais e também precisa pagar uma taxa de manuseio de US$ 30 a US$ 50. Esta regra existe há cinquenta anos, causando miséria aos proprietários de pequenas e médias empresas e aos vendedores de comércio eletrónico transfronteiriços em todo o mundo.
Foi relatado em 14 de junho de 2026 que mBridge, uma plataforma multilateral de pagamento transfronteiriço de moeda digital do banco central construída em conjunto pelas autoridades monetárias de seis lugares, entrou a “fase avançada” dos preparativos para o lançamento comercial e decidiu criar uma entidade operacional dedicada em Hong Kong. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, as taxas do mBridge representam cerca de metade das taxas dos sistemas de pagamento internacionais tradicionais, como o SWIFT, e a velocidade de pagamento pode ser reduzida a segundos.
A sua escala de compensação acumulada ultrapassou os 55 mil milhões de dólares (aproximadamente 400 mil milhões de yuan).
Quando o piloto foi lançado em 2022, eram apenas 22 milhões de dólares, valor que aumentou aproximadamente 2.500 vezes em três anos. Um trunfo para uma via de pagamento paralela está tomando forma silenciosamente.
As remessas transfronteiriças tradicionais são como uma “corrida de revezamento com camadas de postos de pedágio”.
O remetente confia um banco local, o banco local encontra um banco intermediário estrangeiro, o banco intermediário encontra então o banco agente no outro país e, finalmente, o dinheiro é depositado na conta receptora. Cada vez que você passa de nível, há um prazo de reconciliação e “pedágios”.
A causa raiz da sua lentidão reside em obstáculos estruturais triplos: as diferenças de fuso horário levam ao desalinhamento das janelas de liquidação em lote, as compensações de posições entre diferentes instituições devem ser verificadas manualmente e a revisão da conformidade em qualquer ligação irá estagnar diretamente.
O mercado global de pagamentos transfronteiriços ultrapassará os 370 mil milhões de dólares em 2025, e o ciclo de liquidação para um grande número de transações ainda permanece entre 1 e 3 dias úteis.
Esse conjunto de custos recai realmente sobre os remetentes individuais e as pequenas e médias empresas de comércio exterior.
As grandes empresas multinacionais podem transferir os custos a jusante, enquanto as pequenas e médias entidades só podem actuar passivamente como “caixas multibanco” para os rendimentos das empresas intermediárias dos bancos.
A lógica central do mBridge é eliminar intermediários e permitir que bancos centrais de vários países concluam a compensação peer-to-peer com moedas digitais diretamente na mesma cadeia.
Todo o processo desde a emissão até o recebimento dos recursos é concluído simultaneamente na mesma operação, sendo totalmente eliminado o conceito de “recursos em trânsito”. Não há risco de inadimplência da contraparte nem exposição cambial.
A Caixin Media noticiou no dia 3 de junho que os bancos comerciais de Macau efetuaram o primeiro lote de transferências para Hong Kong e os Emirados Árabes Unidos através do mBridge, e a liquidação foi concluída em segundos.
Os bancos comerciais estão dispostos a aceder ao mBridge porque a plataforma de acesso pode fornecer serviços diferenciados na concorrência entre pares e abrir cenários de negócios mais lucrativos, tais como financiamento comercial e pools de capital transfronteiriços.
Os países do Médio Oriente estão envolvidos. Tomando como exemplo a Arábia Saudita, a China é o seu maior comprador de petróleo. A liquidação direta com o renminbi digital não só poupa o custo cambial da ligação de trânsito do dólar americano, mas também estabelece um canal tampão para riscos de sanções.
No dia 2 de junho de 2026, Macau entrou oficialmente no ar e tornou-se o sexto membro. 11 bancos locais começaram a negociar no mesmo dia e inicialmente tomou forma uma via alternativa de liquidação transfronteiriça que pode contornar o transbordo de dólares americanos.
No entanto, não é fácil para o mBridge substituir totalmente o SWIFT e o dólar americano.
De acordo com os dados oficiais de rastreamento da SWIFT (junho de 2025), a participação do RMB nos pagamentos globais da SWIFT é de aproximadamente 3%, enquanto o dólar americano representa aproximadamente 48% e o euro aproximadamente 24%.
A SWIFT possui mais de 11.000 instituições financeiras, cobrindo mais de 200 países e regiões. As normas de confiança e o sistema de conformidade acumulados ao longo de cinquenta anos são difíceis de serem destruídos pelas vantagens tecnológicas da nova plataforma.
A liquidez em dólares dos EUA está incorporada em todos os níveis de preços de commodities e atualmente não é igualada pelo yuan.
Além disso, os custos regulatórios também constituem um gargalo para a expansão em grande escala da mBridge. A triagem contra lavagem de dinheiro (AML), a comparação de listas de sanções, a verificação de conformidade KYC em cada jurisdição e outros links de conformidade determinam sua velocidade de expansão.
O actual pagamento transfronteiriço global apresenta um padrão de “três vias”: a via SWIFT tradicional do dólar americano tem a maior liquidez e a mais ampla cobertura, e a sua posição a curto prazo é inabalável; a trilha de moeda digital CBDC (representada por mBridge) está se expandindo rapidamente em corredores comerciais específicos e cenários de liquidação de energia, formando uma alternativa compatível com o dólar americano; a trajetória da moeda estável do dólar americano (USDT/USDC, etc.) tem um crescimento privado espontâneo, mas os riscos de conformidade são elevados e a supervisão está a fortalecer-se.
Para as pessoas comuns, os vendedores de comércio eletrônico transfronteiriços e os freelancers estrangeiros serão beneficiados diretamente. Reduzir para metade os custos de liquidação significa que a taxa real de sucesso aumentará.
A multidão de alocação de activos na Grande Baía também merece atenção. A interligação entre o renminbi digital e as patacas digitais de Macau ainda está a ser testada e avançada, e o custo e a velocidade das transferências transfronteiriças de activos serão beneficiados no futuro.
Mas tome cuidado para não buscar várias carteiras stablecoin cinza em dólares americanos ou canais de câmbio de balcão por causa das notícias sobre o mBridge. Esses canais apresentam riscos jurídicos. É uma estratégia segura seguir o canal paralelo da seleção.
O mercado tem opiniões diferentes sobre o lançamento oficial do mBridge.
Algumas pessoas acreditam que a redução para metade dos custos de liquidação e o pagamento de segundo nível são golpes de redução da dimensionalidade e que quebrará o monopólio da SWIFT em menos de cinco anos; outros acreditam que o efeito de rede do dólar americano e a escala dos activos de crédito são difíceis de serem perturbados pela tecnologia no curto prazo, e o mBridge é mais como uma ferramenta de defesa complementar em áreas específicas.
Então, você acha que a liquidação transfronteiriça em RMB se tornará cada vez mais popular na vida?
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