Em 1º de fevereiro de 2026, as “Regras Comerciais do Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços” revisadas, emitidas pelo Banco Popular da China (PBOC), entraram oficialmente em vigor, e a versão original de 2018 das regras foi revogada simultaneamente.
Como o “centro” da internacionalização do RMB, esta atualização do CIPS concentra-se em três principais pontos problemáticos: segurança da conta, facilidade de acesso e eficiência de liquidação. De 190 participantes diretos para mais de 1.567 participantes indiretos, e inúmeras empresas e indivíduos transfronteiriços, todos vivenciarão uma revolução abrangente na experiência de pagamento.
Abaixo, uma visão geral de 3 minutos das principais mudanças. O Banco Popular da China (PBOC) está reestruturando a lógica dos pagamentos transfronteiriços com três ajustes principais, cada um abordando diretamente os principais problemas do setor.
1. Gestão de Contas: O mecanismo de saldo zero cria uma sólida rede de segurança para os fundos.
Um requisito rigoroso estipula que todos os participantes diretos só podem abrir uma conta CIPS, implementando uma regra de “sem juros, sem descoberto e zeragem diária”.
Por exemplo, se um banco estrangeiro processar 1 bilhão de yuans em liquidações transfronteiriças em um determinado dia, o saldo da conta deve ser zero no final do dia.
Em relação às melhorias de segurança, os fundos são claramente atribuídos aos participantes, completamente separados dos ativos da instituição operadora, e a instituição operadora só pode abrir uma conta de compensação dedicada no banco central, eliminando o risco de estagnação de fundos.
Dicas práticas: As empresas não precisam se preocupar com a retenção de fundos; os bancos precisam atualizar seus sistemas para se adaptarem ao processo de zeragem automática diária.
2. Acesso Internacional: Limiares significativamente reduzidos, facilitando a entrada de instituições globais.
A principal inovação reside na eliminação da exigência obrigatória de que instituições estrangeiras estejam vinculadas a bancos nacionais.
Elas precisam apenas designar um participante direto qualificado como seu banco custodiante de fundos para se candidatarem a se tornarem participantes diretos.
Serviços padronizados unificam e padronizam processos como permissões de mensagens, login no sistema e consultas comerciais, permitindo que bancos de pequeno e médio porte e instituições de infraestrutura do mercado financeiro se candidatem de acordo com os padrões.
Impacto no mercado: Espera-se que o número de participantes diretos estrangeiros ultrapasse 220 ainda este ano, abrangendo mais países ao longo da iniciativa “Um Cinturão, Uma Rota”.
3. Mecanismo de liquidação: Modelo híbrido permite “pagamento rápido ou lento”.
Esta é a mudança mais favorável às empresas nesta atualização, resolvendo completamente o problema de “grandes pedidos urgentes serem processados muito lentamente e pequenos lotes de pedidos serem muito caros”.
A liquidação total em tempo real é adequada para investimentos e financiamentos transfronteiriços e negociação de energia, com as vantagens de recebimento instantâneo e suporte para prioridade acelerada; a liquidação líquida programada é adequada para grandes pedidos de comércio eletrônico transfronteiriços e remessas pessoais, o que pode reduzir taxas de processamento e ocupação de liquidez.
Em termos de gestão flexível, a ordem de pagamento pode ser ajustada dentro da mesma prioridade. Por exemplo, pagamentos urgentes para empresas de comércio exterior podem ser processados primeiro, reduzindo o tempo médio de recebimento em 1 a 2 horas.
A ampla adaptabilidade suporta cenários complexos, como liquidação simultânea em RMB e moeda estrangeira (PvP) e entrega contra pagamento (DvP), abrangendo transações financeiras como o Bond Connect e o mercado internacional de ouro.
Quatro tipos de entidades se beneficiarão diretamente. Empresas de comércio eletrônico/exterior transfronteiriço podem economizar custos usando liquidação líquida para pedidos em grande volume, garantindo o prazo de entrega para pedidos urgentes por meio de liquidação em tempo real, com taxas de transação previstas para diminuir em 10% a 15%.
Bancos de pequeno e médio porte não precisam mais construir seus próprios sistemas transfronteiriços; Eles podem atender clientes e expandir seus negócios internacionais participando indiretamente por meio de agentes. Remessas para famílias de estudantes/imigrantes serão mais rápidas, com segurança de fundos comparável às transferências domésticas. Empresas de fintech estão reservando uma interface colaborativa digital em RMB no CIPS, abrindo caminho para pagamentos transfronteiriços em moeda digital. Esta é uma informação essencial para empresas e indivíduos: adapte-se às novas regulamentações em três etapas.
Primeiro, entre em contato com os bancos para confirmar os serviços.
Contate os bancos parceiros para verificar se eles concluíram a atualização do sistema CIPS e confirme os processos de serviço específicos para liquidação híbrida e gerenciamento de contas. Segundo, otimize as estratégias de pagamento. Para pagamentos grandes e urgentes (como compras de equipamentos), escolha a liquidação total em tempo real; para pagamentos pequenos e frequentes (como taxas de amostra), use a liquidação líquida programada. Finalmente, preste atenção aos avisos de risco. Transações de liquidação em tempo real são irreversíveis após a conclusão, e as liquidações líquidas também são imutáveis após a compensação. Verifique cuidadosamente as informações antes de efetuar pagamentos.
Wang Pengbo, da Broadcom Consulting, destacou: “Esta revisão é um passo crucial na internacionalização do RMB, passando do ‘crescimento quantitativo’ para a ‘melhoria qualitativa’. As contas de saldo zero abordam as preocupações internacionais com a segurança dos fundos, enquanto a liquidação híbrida aprimora a experiência prática de uso do RMB.” Os dados mostram que, em 2024, o CIPS processou 175 trilhões de yuans, um aumento de 43% em relação ao ano anterior, e espera-se que essa taxa de crescimento aumente ainda mais após a entrada em vigor das novas regulamentações.
A partir de 1º de fevereiro, o “canal da China” para pagamentos internacionais foi oficialmente atualizado.
Sejam empresas expandindo suas operações globais ou indivíduos gerenciando ativos no exterior, as novas regulamentações podem ajudar a melhorar a eficiência e reduzir custos.
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