Hoje, o ETF de Máquinas Industriais (159667) ainda teve um bom desempenho, subindo mais de 4% por dois dias consecutivos.
[Análise de causa]
Em um nível macro, o vice-ministro das Relações Exteriores do Irã, Gari Babadi, confirmou que o texto do Memorando de Entendimento Irã-EUA foi finalizado e a cerimônia formal de assinatura será realizada na Suíça no dia 19. Os Estados Unidos e o Irão chegaram a um acordo de paz e o sentimento do mercado recuperou.
De uma perspectiva fundamental, as máquinas-ferramentas são as máquinas-mãe para a fabricação de vários equipamentos e sua cobertura posterior é relativamente ampla. A indústria de máquinas-ferramenta continuou a crescer desde o 26T1. De janeiro a abril, a produção de máquinas-ferramentas CNC para corte de metal aumentou 20%+ ano a ano.
Em maio, as encomendas de máquinas-ferramenta japonesas aumentaram quase 40% em relação ao ano anterior.
Em termos de indústrias específicas, a explosão da demanda por refrigeração líquida e a expansão contínua da produção de PCB provocaram “aumentos no volume e no preço” na área de consumíveis de equipamentos upstream:
– PCB: os processos de fabricação de PCB evoluíram para o nível mícron ou mesmo submícron para alcançar a interconexão e o empacotamento de chips.
Os PCBs evoluíram de versões comuns tradicionais para placas altas. Perfuração, revestimento, exposição, montagem e outros elos têm apresentado graus variados de inflação, trazendo mudanças exponenciais no desenvolvimento de alguns equipamentos e consumíveis (pinos de perfuração, etc.).
-Minério de tungstênio: Recentemente, os preços do tungstênio mostraram uma tendência de recuperação como um todo, principalmente devido à recuperação emocional periódica do mercado após uma correção significativa das máximas.
O tungstênio é um dos metais estratégicos nacionais. A sua importância estratégica poderá continuar a aumentar a médio e longo prazo.
Ao mesmo tempo, o lado da procura é altamente resiliente e espera-se que os preços estabilizem e avancem no sentido de uma recuperação moderada.
– Resfriamento líquido: A demanda por resfriamento de gabinetes de data centers continua aumentando e a aplicação de soluções de resfriamento líquido de placas frias está próxima de 90%. Suas peças estruturais exclusivas, placas frias e conectores rápidos exigem processamento de máquinas-ferramenta, o que é uma adição totalmente nova à indústria. À medida que os requisitos de potência de dissipação de calor aumentam, as juntas de refrigeração líquida aumentam gradualmente para os tamanhos 36 e 38. O tamanho de processamento da máquina central é gradualmente incapaz de atender aos requisitos, e uma combinação de torno, torneamento e fresamento é necessária para o processamento.
– Robôs: Yushu Technology realizou uma reunião no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica em 1º de junho. O plano de produção em massa de pequenos lotes da Tesla para robôs humanóides de julho a agosto ainda está progredindo de forma constante.
Atualmente, não existem muitos fabricantes de equipamentos de máquinas-ferramenta usados no campo da robótica que realmente produzam em massa. Impulsionados pela demanda por redução de custos, espera-se que os fabricantes nacionais de máquinas-ferramentas se beneficiem no futuro.
[Perspectivas de Mercado]
Os componentes do Índice de Máquinas-Ferramenta CSI não são mais completamente equivalentes às máquinas-ferramentas no sentido tradicional.
Algumas empresas ponderadas preferem equipamentos de apoio para algumas pistas de alta prosperidade.
– Máquinas-ferramentas tradicionais: No curto prazo, se beneficiará da recuperação da fabricação downstream e da demanda por atualizações de equipamentos.
No médio e longo prazo, focará na substituição nacional + equipamentos no exterior. As políticas também continuam a apoiar a indústria de máquinas-mãe industriais. Atualmente no final do ciclo, espera-se que as avaliações recuperem no futuro.
– Campos emergentes: Espera-se que o campo do robô humanóide entre gradualmente na fase de produção em massa, e o seguimento ainda é um oceano azul;
Os requisitos de dissipação de calor AIDC continuam a aumentar, provocando a dupla lógica de aumento da procura + atualização do equipamento; o volume e o preço dos consumíveis de equipamentos PCB continuam a aumentar. O estatuto a médio e longo prazo e o estatuto de lacuna do metal estratégico tungsténio permanecem inalterados, e espera-se que os preços a longo prazo permaneçam elevados.
O ETF de Máquinas Industriais (159667) é um dos poucos produtos de ETF no mercado que acompanha o Índice de Máquinas-Ferramenta CSI.
Recentemente, o Índice CSI ajustou posições e muitas empresas de ferramentas foram incluídas no Índice de Máquinas-Ferramenta CSI.
Em 15 de junho de 2026, o conteúdo de consumíveis de equipamentos PCB no ETF #IndustrialMachinery (159667) aumentou significativamente para quase 50%, o conteúdo de robôs humanóides é de cerca de 35%, o conteúdo de resfriamento líquido é de cerca de 25% e o conteúdo de minério de tungstênio é de cerca de 11%. Os investidores interessados podem adotar métodos como a alocação passo a passo/abertura de posições em lote para suavizar o impacto das flutuações de curto prazo nos custos de manutenção.
(Lembrete de risco: posições específicas podem flutuar com o mercado. A menção de ações individuais é usada apenas para análise de eventos do setor e não constitui qualquer recomendação de ações individuais ou conselho de investimento. A ascensão e queda de curto prazo dos índices e outros indicadores são apenas para referência e não representam seu desempenho futuro, nem constituem um compromisso ou garantia para o desempenho do fundo. As visualizações podem ser ajustadas à medida que o ambiente de mercado muda. , não constitui aconselhamento de investimento ou um compromisso. Como as características de risco e retorno dos fundos variam, os investidores são aconselhados a ler atentamente os documentos legais do fundo, compreender completamente os elementos do produto, os níveis de risco e os princípios de distribuição de rendimento, escolher produtos que correspondam à sua própria tolerância ao risco e consultar os documentos legais ao investir em fundos.
