Em 2026, a Ant International unirá forças com gigantes europeus de gestão de ativos para promover fundos monetários tokenizados no cenário financeiro corporativo.
A área de pagamentos notou que Amundi, CACEIS e Ant International anunciaram recentemente o progresso da cooperação tripartida.
Amundi lançou uma categoria de ações tokenizadas para o Amundi Money Market Fund – Curto Prazo. As ações relevantes são denominadas em euros e dólares americanos e foram desenvolvidas pela Amundi para a Ant International para apoiar as necessidades de gestão de liquidez interna do Ant International Group.
O que é tokenizado desta vez é uma categoria específica de ações de fundos do mercado monetário. Isto não significa que os produtos de fundos operem de forma independente dos sistemas originais de supervisão, custódia, transferência e serviços de activos. Na cooperação, a Amundi fornece produtos de fundos do mercado monetário e capacidades de gestão de investimentos, a CACEIS serve como agente de transferência e agente de tokenização, e a Ant International serve como o primeiro cliente e utiliza-o para construir as suas próprias capacidades financeiras em cadeia.
As três partes também estão explorando o próximo passo para conectar o Amundi Money Market Fund – Short Term ao Whale. Whale é a plataforma interna de gerenciamento financeiro blockchain da Ant International.
As três partes esperam ligar os fundos da Amundi à plataforma Whale e desenvolver em conjunto novas soluções de fundos do mercado monetário para servir as necessidades de gestão financeira de empresas mais globais.
Este acordo visa cenários de gestão de ativos institucionais e não é uma ação de venda de fundos para usuários comuns.
No passado, as aplicações blockchain na gestão de tesouraria corporativa concentravam-se mais na alocação de fundos, mapeamento de contas, depósitos tokenizados e liquidez intragrupo.
A questão central é como o dinheiro pode circular mais rapidamente entre diferentes entidades, diferentes contas bancárias e diferentes fusos horários.
Depois que os fundos do mercado monetário entraram neste cenário, os problemas começaram a se estender para trás, como a coleta e alocação de fundos após sua chegada, a alocação de ativos de gestão de caixa quando os fundos estão temporariamente não utilizados e os cenários de retorno de pagamento, liquidação e operação quando os fundos são usados novamente.
Estas tornaram-se partes importantes da gestão financeira das grandes empresas.
Para empresas multinacionais, a gestão de fundos foi além do nível de “se uma quantia em dinheiro pode ser recebida”.
As empresas operam em diferentes mercados, diferentes moedas e diferentes contas bancárias, e os fundos são distribuídos por múltiplas entidades, regiões e fusos horários. Cada ação, como cobrança, pagamento, troca, cobrança, alocação, retenção e investimento, envolve eficiência, custo, risco e limites de conformidade. À medida que as empresas de plataformas, o comércio eletrónico transfronteiriço, os prestadores de serviços comerciais globais e as instituições de pagamento digital expandem a sua escala de capital, a importância da gestão de capital back-end está a aumentar.
Os fundos do mercado monetário têm uma posição especial na gestão financeira corporativa e são geralmente utilizados para gestão de fundos de curto prazo. O objetivo principal é melhorar a eficiência do uso do caixa e, ao mesmo tempo, manter a liquidez. Quando as cotas de fundos do mercado monetário são tokenizadas, o registro, a detenção, a circulação, a visibilidade da informação e a eficiência operacional podem ganhar novo suporte técnico.
Amundi oferece produtos regulamentados de fundos do mercado monetário e o CACEIS complementa os serviços de ativos e as capacidades de registro e transferência.
As instituições de pagamento resolvem fluxos de capital, os bancos fornecem contas, depósitos e fundações de compensação, e as instituições de gestão de ativos fornecem produtos de gestão de caixa.
Depois que os três tipos de capacidades forem colocados no mesmo cenário financeiro corporativo, os limites de serviço da plataforma financeira on-chain poderão se expandir.
De acordo com informações públicas, a Ant International já cooperou com vários bancos internacionais em depósitos tokenizados, tokenização de contas bancárias, alocação de fundos em cadeia e gestão de liquidez em várias moedas, permitindo que os fundos internos do grupo fluam mais perto do tempo real entre diferentes entidades, reduzindo o atrito de gestão de capital causado pelos horários de compensação bancária tradicionais, horário comercial e diferenças de horário entre mercados.
A cooperação precoce resolve principalmente o problema do fluxo de fundos em tempo real, como a tokenização de depósitos bancários, o apoio a transferências em tempo real entre carteiras corporativas, a melhoria da eficiência da alocação de fundos dentro do grupo e o aumento da visibilidade das posições dos fundos.
A tesouraria corporativa requer um conjunto de capacidades contínuas.
Após a entrada dos fundos na conta, estes devem poder ser identificados, recolhidos e alocados; quando os fundos não estiverem temporariamente em uso, devem poder inserir produtos de gestão de caixa apropriados;
quando os fundos precisam ser pagos, eles devem poder ser sacados ou realocados em tempo hábil. Se os fundos em moeda tokenizada puderem ser ainda mais conectados ao Whale, a plataforma financeira on-chain se estenderá do canal de capital até a interface de operação de gerenciamento de caixa corporativo.
As empresas podem gerenciar fundos em várias moedas, contas bancárias, posições de grupos internos e ativos de gestão de caixa no mesmo sistema. Só então os pagamentos, a liquidação, a liquidez e a gestão dos investimentos serão mais coordenados.
Para o setor de pagamentos internacionais, esse tipo de exploração empurrará ainda mais para trás a concorrência em capacidades de serviços corporativos.
No passado, quando as instituições de pagamento serviam empresas no estrangeiro, muitas vezes começavam com aquisições, cobranças, pagamentos, câmbios, levantamentos de dinheiro, contas locais e declarações de conformidade.
Quem abrange mais mercados, suporta mais moedas, recebe contas mais rapidamente e tem taxas mais baixas terá mais facilidade em adquirir clientes. Agora, contas, liquidação, liquidez e alocação de capital começam a ser consideradas no mesmo conjunto de capacidades de serviço.
Esta cooperação está mais focada na gestão de tesouraria corporativa sob um quadro regulamentar.
As metas de serviço são a liquidez interna e as necessidades globais de tesouraria corporativa. Os activos subjacentes são fundos do mercado monetário. A expansão subsequente também está sujeita a aprovações legais e regulatórias.
Para que os fundos monetários tokenizados se tornem verdadeiramente uma ferramenta regular na gestão financeira empresarial, também precisam de resolver questões práticas, tais como limites regulamentares, ligação ao sistema bancário, liquidez do lado dos activos e governação corporativa interna.
Kelvin Li, vice-presidente sênior e gerente geral de tecnologia de plataforma da Ant International, mencionou no anúncio que o objetivo da Ant International é construir um futuro de fluxos de capital instantâneos e sem fronteiras, e disse que a empresa usa blockchain para gestão financeira interna desde 2019. O financiamento on-chain não é mais apenas uma exibição de conceito, mas começou a entrar no processo interno de gestão de fundos da empresa.
Whale aponta para as capacidades financeiras corporativas de nível inferior e é a infra-estrutura financeira que serve o fluxo interno de capital da empresa, a liquidez do grupo e a alocação de capital entre mercados.
Quando o Whale conectou depósitos tokenizados bancários, a exploração centrou-se em contas e alocação de fundos; quando a Whale explorou a ligação aos fundos do mercado monetário da Amundi, abordou as necessidades de alocação e gestão durante o período de permanência do fundo.
O anúncio deixou claro que avanços relevantes ainda precisam obter as aprovações legais e regulatórias necessárias. Somente operando sob uma estrutura regulatória é que os depósitos tokenizados, os fundos tokenizados e os ativos em cadeia podem se tornar ferramentas que os clientes corporativos podem usar no longo prazo.
Quando pagamentos, contas, depósitos tokenizados, fundos do mercado monetário e plataformas de tesouraria blockchain estiverem gradualmente conectados, a competição entre instituições de pagamento transfronteiriças passará da “conclusão de uma transação” para a “gestão de um conjunto de fundos”. A competição global de pagamentos não ocorrerá apenas no caixa, mas também se estenderá às tesourarias corporativas.
