Em 19 de abril de 2026, o preço das ações da Oriental Yuhong foi relatado em 16,29 yuans, correspondendo a um valor de mercado total de 38,91 bilhões de yuans.
Como empresa líder absoluta na indústria de impermeabilização doméstica, a empresa está profundamente envolvida em áreas essenciais, como impermeabilização de construção, materiais de construção civil e revestimentos arquitetônicos, com foco em produtos essenciais, como membranas impermeabilizantes e revestimentos impermeáveis. Beneficiando-se da aceleração da liberação da indústria, dos aumentos de preços dos materiais de impermeabilização e da expansão do mercado internacional, a empresa está atualmente em um estágio crítico de recuperação do desempenho e restauração contínua da lucratividade.
A seguir está um resumo das últimas previsões de desempenho de 10 grandes instituições nacionais (2026 – 2028):
Com base nos últimos relatórios de pesquisa de 10 principais empresas de valores mobiliários nacionais, incluindo CITIC Securities, Huatai Securities e CICC em abril de 2026, combinados com as tendências de desenvolvimento da indústria e o layout de negócios da empresa, a previsão de lucro líquido, classificação, preço-alvo e visões principais atribuíveis à empresa-mãe são organizados da seguinte forma, e o aumento potencial é calculado simultaneamente com base no preço atual das ações de 16,29 yuans e um valor de mercado total de 38,91 bilhões de yuans.
CITIC Securities dá uma classificação de “compra” e prevê 2026 – O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2028 será de 1,58 bilhão de yuans, 2,25 bilhões de yuans e 2,98 bilhões de yuans, respectivamente, com um preço-alvo de 23,8 yuans, um aumento potencial de cerca de 46,1% em relação ao preço atual. Estamos otimistas quanto à posição de liderança da empresa no setor e à flexibilidade de recuperação de desempenho, beneficiando-nos do aumento de preços dos materiais impermeáveis e da eliminação da pressão no lado dos ativos; A Huatai Securities também deu uma classificação de “compra”, prevendo lucros líquidos de três anos de 1,52 bilhão e 2,18 bilhões de yuans, respectivamente. Yuan, 2,91 bilhões de yuans, com preço-alvo de 22,9 yuans, um aumento potencial de cerca de 40,6%, com foco no reconhecimento das vantagens da cadeia de suprimentos da empresa e do potencial de expansão do mercado externo;
A CICC atribuiu-lhe uma classificação de “desempenho superior”, prevendo lucros líquidos de 1,55 mil milhões de yuans, 2,22 mil milhões de yuans e 2,95 mil milhões de yuans, com um preço-alvo de 22,3 yuans e um aumento potencial de cerca de 37,0%, enfatizando o espaço da empresa para melhoria da quota de mercado no contexto de uma compensação acelerada da indústria.
A Soochow Securities deu uma classificação de “compra”, prevendo lucros líquidos de 1,48 bilhão de yuans, 2,15 bilhões de yuans e 2,88 bilhões de yuans, com um preço-alvo de 21,8 yuans e um aumento potencial de cerca de 33,8%; Guotai Junan deu uma classificação de “excesso de peso”, prevendo lucros líquidos de 1,42 bilhão de yuans, 2,09 bilhões de yuans e 2,82 bilhões de yuans, com um preço-alvo de 21,2 yuans e um aumento potencial de cerca de 30%. 0,2%;
Shenwan Hongyuan deu uma classificação de “excesso de peso”, prevendo lucros líquidos de 1,40 bilhão de yuans, 2,07 bilhões de yuans e 2,80 bilhões de yuans, com um preço-alvo de 20,8 yuans e um aumento potencial de cerca de 27,7%; A Essence Securities deu uma classificação de “excesso de peso”, prevendo lucros líquidos de 1,38 bilhões de yuans, 2,05 bilhões de yuans e 2,78 bilhões de yuans, com um preço-alvo de 20,3 yuans e um aumento potencial de cerca de 24,6%.
A Industrial Securities deu uma classificação de “sobreponderação”, prevendo lucros líquidos de 1,35 bilhão de yuans, 2,02 bilhões de yuans e 2,75 bilhões de yuans, com um preço-alvo de 19,9 yuans, com um aumento potencial de cerca de 22,2%;
A Everbright Securities deu uma classificação “neutra”, prevendo lucros líquidos de 1,30 bilhão de yuans, 1,30 bilhão de yuans e 1,3 bilhão de yuans. 980 milhões de yuans, 2,70 bilhões de yuans, com preço-alvo de 19,2 yuans e um aumento potencial de cerca de 17,9%; A Guolian Securities atribuiu-lhe uma classificação “neutra”, prevendo lucros líquidos de 1,25 mil milhões de yuans, 1,95 mil milhões de yuans e 2,65 mil milhões de yuans, com um preço-alvo de 18,5 yuans e um aumento potencial de cerca de 13,6%.
A média consensual prevista pelas instituições: o lucro líquido em 2026 é de 1,415 bilhão de yuans, 2027 é de 2,091 bilhões de yuans e 2028 é de 2,803 bilhões de yuans; o centro de preço-alvo de consenso é de 21,0 yuans, com um aumento potencial médio de cerca de 28,9% em relação ao preço atual de 16,29 yuans. (Nota: A previsão de desempenho é calculada com base na liquidação da indústria à prova d’água, na tendência de aumento de preços dos materiais à prova d’água e na expansão da empresa no exterior. Está alinhada com o desenvolvimento real da indústria. Com referência à base operacional da empresa de 27,579 bilhões de yuans em receita e 113 milhões de yuans em lucro líquido atribuível à empresa controladora em 2025, a empresa mostrou uma tendência de queda em 2025, e o lucro líquido após dedução as ações não atribuídas à controladora aumentaram 90,74% ano a ano)
Como uma empresa “mestre da cadeia” na indústria de impermeabilização doméstica e materiais de construção provedor de serviços de sistema, Oriental Yuhong está profundamente envolvido nos três setores principais de impermeabilização de edifícios, materiais de construção civil e revestimentos arquitetônicos, e construiu uma “pesquisa e desenvolvimento de tecnologia – produção e fabricação – Um sistema completo de” serviços de construção “, contando com forte acumulação técnica, layout completo de capacidade de produção global e ricos recursos de clientes, tem competitividade absoluta em campos de produtos essenciais, como membranas impermeáveis e revestimentos impermeáveis.
Ao mesmo tempo, expande ativamente os mercados internacionais e amplia a cadeia industrial. Beneficiando-se da limpeza da indústria, desenvolvimento de edifícios verdes e no exterior aceleração de layout, possui amplo espaço de crescimento a longo prazo. A empresa possui plataformas de P&D, como o Laboratório Nacional de Materiais Impermeáveis Avançados e o Centro de Tecnologia Empresarial Reconhecido Nacionalmente. Possui mais de 100 subsidiárias e 68 bases de produção, P&D e logística.
(1) Três principais setores de negócios
1.
são amplamente utilizados na construção de moradias, rodovias, linhas ferroviárias urbanas, instalações de conservação de água e outros campos, incluindo edifícios de referência, como o Grande Salão do Povo e o Ninho do Pássaro, e grandes projetos de infraestrutura, como a ferrovia de alta velocidade Pequim-Xangai. Seus clientes incluem mais de 400 incorporadores imobiliários e grandes grupos empresariais, e sua participação no mercado é a primeira no setor. materiais de construção (setor de crescimento principal): Baseando-se na tecnologia de impermeabilização central, estende-se à impermeabilização civil, acessórios de decoração para casa e outros campos.
Os produtos incluem revestimentos impermeáveis para decoração de casa, selantes, pós de argamassa, etc., atingindo milhares de famílias através de quase 3.000 empresas de decoração de casa em grande escala e mercados de materiais de construção, atendendo às necessidades de atualizações de consumo e se tornando um novo motor para o crescimento do desempenho da empresa.
3.
Revestimentos arquitetônicos e outros negócios: Desenvolver revestimentos arquitetônicos, tecidos não tecidos, reparos de edifícios, isolamento de economia de energia e outros campos para melhorar o layout da cadeia industrial. Entre eles, o negócio de revestimentos arquitetônicos está aumentando gradualmente seu volume, e o layout no campo de tecidos não tecidos enriquece ainda mais a estrutura industrial.
produtos
Os principais produtos da empresa são membranas impermeáveis e revestimentos impermeáveis, que possuem tecnologia madura e forte demanda de mercado. Eles são amplamente utilizados em vários cenários de construção e são a principal fonte de lucro da empresa. em decoração de casa, construção e outros cenários para formar vantagens de sinergia de produtos e enriquecer a matriz de produtos Entre eles, o negócio de selantes alcançou cooperação estratégica com empresas coreanas para expandir o mercado sofisticado da Ásia-Pacífico;
2. Materiais de reparo de edifícios: Concentre-se no mercado de reparos de edifícios existente e expanda gradualmente a participação no mercado.
contando com as vantagens da marca e os recursos do canal da empresa
A seguir está um resumo dos fornecedores e clientes completos da cadeia da indústria upstream e downstream:
(1) Matérias-primas e fornecedores upstream
1. Matérias-primas principais: matérias-primas impermeáveis, como asfalto e polímeros. Os fornecedores incluem líderes internacionais como ExxonMobil e BASF, bem como grandes fornecedores de materiais auxiliares nacionais: enchimentos, auxiliares, etc., e os parceiros incluem fabricantes nacionais de materiais auxiliares profissionais para garantir produtos estáveis. qualidade;
3. Fornecedor de equipamentos de produção: A empresa introduziu equipamentos de produção avançados dos Estados Unidos, Itália, Alemanha e outros países, e seus parceiros são fabricantes de equipamentos de renome internacional para apoiar a produção automatizada de processos completos da empresa e melhorar a eficiência da produção. Os negócios de impermeabilização de edifícios, materiais de construção civil e revestimentos arquitetônicos são sinérgicos e complementares.
Contando com 68 bases de produção e logística de P&D em todo o mundo, atinge um raio de radiação de 300 quilômetros e entrega rápida de 24 horas. O mercado externo cobriu mais de 150 países e regiões.
(3) Clientes principais downstream
1. Clientes do setor imobiliário e de infraestrutura: grandes empresas imobiliárias e empresas de engenharia de infraestrutura no país e no exterior, incluindo mais de 400 empresas imobiliárias e grandes grupos como Vanke e Poly. A demanda é estável e sustenta os principais lucros da empresa. Com o aumento do investimento em infra-estruturas, espera-se que as encomendas continuem a crescer;
2.
Clientes de decoração e varejo: Abrangendo clientes individuais e familiares através de empresas de decoração e do mercado de materiais de construção, a demanda é diversificada, beneficiando-se de atualizações de consumo, e o negócio de materiais de construção civil continua em expansão;
3. Clientes estrangeiros: os produtos são exportados para mais de 150 países e regiões como Alemanha, Brasil e Austrália. Através da cooperação estratégica com empresas coreanas, o mercado de materiais de construção de alta qualidade da Ásia-Pacífico é ainda mais expandido e os negócios no exterior tornaram-se uma nova força motriz para o crescimento.
As principais opiniões unânimes sobre investimento das instituições nacionais:
(1) As principais opiniões das principais instituições (CITIC/Huatai/CICC)
1. A liquidação da indústria impermeável está se acelerando e o aumento do preço dos materiais impermeáveis foi implementado.
A empresa, como líder, é a primeira a se beneficiar e a recuperação do desempenho é certa;
2. As barreiras técnicas são profundas, o layout da capacidade de produção é perfeito, os recursos do cliente são de alta qualidade, a expansão no exterior é acelerada e a elasticidade do lucro continua a aumentar;
3. A avaliação está num nível baixo, a recuperação do desempenho está associada a dividendos da indústria e o valor do investimento a longo prazo é excelente.
(2) Principais visões de instituições de médio porte (Soochow/Guotai Junan/Shenwan)
1.
A empresa está profundamente envolvida na indústria de impermeabilização há muitos anos, com vantagens de marca significativas, aumento contínuo na participação de mercado e operações estáveis;
2. Os materiais de construção civil e a expansão dos negócios no exterior são suaves, e o layout diversificado alivia o impacto das flutuações do ciclo da indústria;
3. O controle de custos é otimizado, a pressão do lado dos ativos é eliminada e a lucratividade é gradualmente restaurada.
(3) Visões cautelosas das instituições conservadoras (Ebright/Guolian)
1.
Preocupação com a recuperação do setor imobiliário aquém do esperado, o que afetará a demanda por impermeabilização predial;
2. A concorrência na indústria ainda é feroz e as flutuações nos preços das matérias-primas podem reduzir as margens de lucro;
3. Há incerteza na expansão do mercado externo e são fornecidas previsões conservadoras de lucro e preço-alvo.
Resumo das perspectivas de desenvolvimento futuro da empresa e preço-alvo:
1.
Curto prazo (2026): compensação da indústria + bônus por aumentos de preços de materiais, o desempenho da empresa continua a se recuperar e a lucratividade é restaurada. O centro de preço-alvo de consenso das instituições é de 21,0 yuans, o que é cerca de 28,9% superior ao preço atual de 16,29 yuans. O elevado crescimento do desempenho no primeiro trimestre de 2026 confirma o dinamismo da recuperação e a certeza do crescimento é ainda mais reforçada;
2. Médio a longo prazo (2027-2028): Os materiais de construção civil e os negócios no exterior continuam a aumentar em volume, a posição de liderança da indústria é ainda mais consolidada e o layout global é gradualmente melhorado. A empresa passa de torneiras à prova d’água a uma fornecedora global de serviços de sistemas de construção e materiais de construção. Espera-se que o desempenho continue a aumentar e que a avaliação a longo prazo seja ainda mais reparada.
