Um relatório recente conduziu um estudo abrangente e aprofundado sobre a indústria de máquinas e equipamentos, analisando vários subcampos principais, com foco especial em faixas de alto crescimento, como robôs humanóides, máquinas de engenharia, equipamentos semicondutores e equipamentos de bateria de lítio, e deu uma classificação de investimento de “Mais forte que o mercado”.
O relatório acredita que o primeiro trimestre de 2026 será um período catalisador intensivo para múltiplas indústrias-chave, com um forte valor de alocação de investimento.
No campo dos robôs humanóides, a Tesla planeja lançar a versão Optimus Gen3 no primeiro trimestre de 2026, o que marca que o produto entrou oficialmente na fase de preparação para produção em massa. O robô possui capacidades gerais de aprendizagem de tarefas e pode aprender de forma autônoma, observando o comportamento humano. É o principal veículo para Tesla liderar a revolução da “IA física”. Sua linha de produção na Califórnia está atualmente em construção, com uma capacidade inicial de produção anual planejada de um milhão de unidades.
A iteração do Optimus não só promove a otimização contínua do circuito fechado “data-algoritm-hardware”, como também deverá expandir-se gradualmente das aplicações do lado B para o mercado consumidor do lado C, abrindo um espaço de mercado de longo prazo de milhões de unidades.
Os eventos catalíticos subsequentes que merecem atenção incluem o progresso do Gen3, lançamentos de novos produtos, apresentações de robôs na Gala do Festival da Primavera e o processo de IPO de fabricantes nacionais de robôs.
Em termos da cadeia industrial, recomenda-se prestar atenção à Hengli Hydraulics, Green Harmonic, Obi Zhongguang e outros fornecedores de peças essenciais e alvos completos de máquinas.
O setor de máquinas para construção continua sua tendência de recuperação.
Os dados de dezembro de 2025 mostram que as vendas de escavadeiras atingiram 23.095 unidades, um aumento anual de 19,2%, das quais 10.331 unidades foram vendidas no mercado interno (+10,9%) e 12.764 unidades foram exportadas (+26,9%), alcançando crescimento nas vendas internas e externas;
os guindastes tiveram um desempenho ainda melhor, com as vendas de guindastes sobre caminhões aumentando 38,1% ano a ano e as vendas de guindastes sobre esteiras chegando a 68,1% ano a ano. Este elevado crescimento deve-se principalmente à procura estável de infra-estruturas nacionais, à estabilização e recuperação dos mercados externos e à estratégia interna de desenvolvimento de alta qualidade da empresa. O relatório prevê que o mercado interno deverá atingir um crescimento superior a 10% em 2026 e as exportações crescerão mais de 15%.
A tendência ascendente da ressonância da procura interna e externa é clara e o mercado está optimista quanto a um “bom começo” no primeiro trimestre.
A prosperidade dos equipamentos semicondutores continua a ser estabelecida, e o primeiro trimestre dará início a uma catálise intensiva.
No quarto trimestre de 2025, as novas encomendas da líder global ASML atingiram 13,158 mil milhões de euros, um aumento significativo de 86% em relação ao ano anterior. As receitas na China continental atingiram 2,730 mil milhões de euros, perto de um máximo histórico, e a sua proporção aumentou para 36%. Ao mesmo tempo, a TSMC anunciou que as despesas de capital em 2026 atingirão um máximo de 56 mil milhões de dólares, um aumento anual de mais de 37%, estabelecendo um recorde, destacando a forte procura por expansão de processos avançados impulsionada pela IA.
No contexto do controle independente, existe uma grande lacuna nos chips lógicos avançados nacionais e há uma forte certeza de que a expansão da produção será acelerada; o ciclo de armazenamento é ascendente e há uma grande certeza de expansão da produção nos dois principais campos de NAND e DRAM, e vale a pena esperar pela flexibilidade.
Além disso, espera-se que a tecnologia nacional de embalagens avançadas dê início a um aumento no volume. Nós nos concentramos em recomendar fabricantes de equipamentos de armazenamento, como Micron, Huahai Qingke e AMC Shanghai, bem como players inovadores em setores de baixa taxa de localização, como Maolai Optical e Zhongke Feiqi.
Em termos de equipamentos para baterias de lítio, o processo de industrialização de baterias de estado sólido está se acelerando e pode se tornar um nó chave em 2026. Após anos de pesquisa e desenvolvimento, as baterias totalmente de estado sólido estão passando dos laboratórios para a verificação de engenharia e aplicações em pequena escala.
Muitos fabricantes de veículos e empresas de baterias planejam concluir testes de carga de veículos e produção em massa de pequenos volumes em 2026. Empresas líderes como Geely e Yiwei Lithium Energy anunciaram cronogramas específicos de produção em massa.
A recente aceitação a médio prazo da linha piloto de baterias de estado sólido foi realizada conforme programado, e as soluções técnicas convergiram ainda mais e a certeza foi reforçada.
O relatório prevê que os principais fabricantes de baterias e fabricantes de veículos deverão lançar uma nova rodada de licitações na primavera, levando as empresas de equipamentos relacionados a um período de lançamento de desempenho, e estão otimistas em relação ao mercado da primavera para equipamentos de baterias de lítio.
Recomenda-se prestar atenção aos fabricantes de equipamentos como Pioneer Intelligence, Xianhui Technology e Haimuxing, que ocupam uma posição de liderança entre os principais clientes e estão fazendo bons progressos em baterias de estado sólido.
Há também pontos positivos em outros segmentos. Em termos de empilhadores e robôs móveis, as vendas de exportação mantiveram o crescimento em dezembro.
As empresas líderes estão implantando ativamente empilhadeiras não tripuladas e produtos inteligentes incorporados na área de logística.
Espera-se que a logística inteligente “não tripulada” aumente rapidamente em volume. Equipamentos de energia eólica mantêm uma alta prosperidade. Em 2025, a capacidade de energia eólica recém-instalada em todo o país atingirá um recorde.
O lucro líquido do único trimestre da Zhongji United, líder em equipamentos de elevação de torres, aumentou 80% em relação ao ano anterior e seu desempenho superou as expectativas.
Campos como os gases industriais e a instrumentação também beneficiaram de tendências como as exportações internacionais de equipamento da indústria de processos e a substituição interna.
O relatório se concentra na recomendação de alvos de alta qualidade, como Hengli Hydraulics, Sany Heavy Industry, China Micro, Pioneer Intelligence, Bozhong Precision e Zhongji United.
No entanto, o relatório também suscitou a necessidade de prestar atenção ao possível impacto das flutuações macroeconómicas internas, da incerteza do mercado externo e da expansão da produção a jusante inferior ao esperado.
De modo geral, a indústria de equipamentos mecânicos apresenta oportunidades estruturais significativas sob a superposição de múltiplos ciclos de inovação, especialmente em campos tecnológicos de ponta, como robôs humanóides, equipamentos semicondutores e baterias de estado sólido, que merecem o foco dos investidores.
