Mentre le fabbriche in Europa spengono le luci una dopo l’altra, in Oriente le linee di produzione ruggiscono tutta la notte.
Il 28 maggio 2026, sei paesi tra cui Bulgaria, Repubblica Ceca, Grecia, Polonia, Romania e Slovacchia hanno lanciato congiuntamente un avvertimento: se il sistema di scambio delle emissioni di carbonio dell’UE non può essere adeguato immediatamente, l’Europa dovrà affrontare il rischio di una “profonda deindustrializzazione” e la perdita di autonomia strategica.
Questo non è allarmista. I sei paesi sono andati dritti al nocciolo del problema. La Commissione europea prevede di ridurre le quote di emissione gratuite fino al 50% e i nuovi limiti di emissione basati sul “10% più verde delle fabbriche” sono “tecnicamente impossibili da raggiungere”.
Molti impianti industriali interessati fanno ancora affidamento sui combustibili fossili per generare calore a causa di limitazioni tecniche o della mancanza di alternative economicamente valide che possano essere implementate su larga scala.
In altre parole, l’UE chiede alle aziende di portare a termine compiti “fisicamente impossibili”, e le conseguenze si stanno già vedendo.
Tra il 2022 e il 2025, la chiusura della capacità produttiva nell’industria chimica europea è aumentata di sei volte, con un totale di 37 milioni di tonnellate di chiusure, pari a circa il 9% della capacità di produzione chimica totale dell’Europa.
BASF ha chiuso la sua fabbrica tedesca, Dow ha chiuso il suo impianto olandese e Ineos ha chiuso l’ultimo impianto di etanolo sintetico nel Regno Unito. Si tratta di una ritirata industriale in corso.
La quota europea del PIL globale è scesa dal 25% dell’inizio del 21° secolo al 15% nel 2025. L’ex presidente della Banca centrale europea Mario Draghi ha avvertito che l’Europa dovrà affrontare “un lento dolore” se le carenze strutturali non potranno essere affrontate.
Ma il “dolore dell’Europa” potrebbe essere solo “un’opportunità per la Cina”.
Le seguenti tre industrie diventeranno le maggiori beneficiarie di questa grande migrazione industriale caratterizzata da “l’Europa si ritira e la Cina avanza”.
1.
Industria chimica: l’Europa chiude le fabbriche, la Cina espande la produzione
L’industria chimica è l’epicentro di questa tempesta di “deindustrializzazione”. L’industria chimica europea non può sopportare il peso a causa di tre pressioni sovrapposte: in primo luogo, i costi energetici sono fuori controllo.
Dopo il conflitto Russia-Ucraina, i prezzi del gas naturale in Europa sono aumentati vertiginosamente.
Anche se dovessero diminuire, i costi energetici industriali europei saranno ancora 2-3 volte quelli degli Stati Uniti nel 2025. Nella prima metà del 2025, i prezzi all’ingrosso dell’elettricità nell’UE sono aumentati del 30% su base annua fino a raggiungere i 90 dollari USA/MWh, ovvero circa 1,5 volte quello della Cina.
In secondo luogo, le catene della carbon tax sono pesanti.
L’Europa ha da tempo implementato le normative sulle emissioni di carbonio più rigorose del mondo e i costi di conformità continuano ad aumentare.
Jim Ratcliffe, presidente dell’INEOS, ha detto senza mezzi termini: “Gli alti prezzi dell’energia e le tasse sul carbonio hanno reso la nostra produzione in Europa non più economica”. In terzo luogo, i capitali fuggono a un ritmo accelerato.
Le spese in conto capitale nel settore chimico europeo ammonteranno solo a circa 1,5 miliardi di euro nel 2025, un calo dell’81% rispetto al 2022, il che significa che la capacità produttiva chiusa “molto probabilmente non tornerà a breve termine”.
Da dati specifici, la Germania ha chiuso 8,8 milioni di tonnellate di capacità produttiva (pari al 25%), i Paesi Bassi hanno chiuso 7,2 milioni di tonnellate (pari al 20%) e il Regno Unito ha chiuso 4,5 milioni di tonnellate (pari al 12%).
Ogni volta che una fabbrica europea chiude, lo spazio di mercato per le aziende cinesi si espande.
ChemChina può trarre vantaggio dall’effetto di scala e dal vantaggio in termini di costi.
Il costo unitario delle unità chimiche e di raffinazione integrate cinesi è inferiore del 30-40% rispetto a quello europeo. Nel 2025, la Cina aggiungerà 10 milioni di tonnellate/anno di capacità produttiva di etilene e 10,2 milioni di tonnellate/anno di PTA.
Secondo i dati CEFIC, le spese in conto capitale nel settore chimico e in ricerca e sviluppo della Cina rappresenteranno rispettivamente il 43% e il 32% della quota globale nel 2023, collocando il paese in una posizione di leadership assoluta.
I risultati hanno mostrato che tra le 86 categorie di principali prodotti chimici sotto monitoraggio chiave, il 60% dei prodotti avrà volumi di esportazione nel 2025 che saranno superiori al livello del percentile dell’80% negli ultimi sei anni, e il 40% di essi sarà al livello del percentile del 100%.
2. Veicoli di nuova energia: la capacità produttiva europea è inattiva e la Cina esporta nella direzione opposta
Se l’industria chimica è “L’Europa si ritira e la Cina avanza”, allora l’industria automobilistica è “L’Europa invita la Cina e la Cina avanza”.
L’industria automobilistica europea si trova ad affrontare una crisi di sovraccapacità senza precedenti.
La capacità produttiva del Gruppo Stlantis in Europa è di almeno 800.000 unità superiore alle vendite effettive.
Solo nel 2024, l’industria dei ricambi per auto perderà 54.000 posti di lavoro e altri 22.000 andranno persi nella prima metà del 2025.
Il britannico “Daily Telegraph” ha riferito che i produttori di automobili europei hanno iniziato a vendere spazi di fabbrica semi-inattivi alle loro controparti cinesi. Marchi cinesi come BYD, Geely, Dongfeng, Chery e Leapmotor possono sfruttare tale cooperazione per riposizionarsi come “produttori locali”. Ci sono molti casi specifici, come lo stabilimento di Stlantis a Rennes, in Francia, che costituirà una joint venture con Dongfeng Motor. I dati di mercato sono altrettanto sorprendenti.
Nel novembre 2025, la quota dei marchi cinesi nel mercato europeo dei veicoli elettrici ha raggiunto il record del 12,8% e il settore dei veicoli ibridi ha superato il 13%.
Nel 2025, le vendite di veicoli elettrici dei marchi cinesi in Europa aumenteranno del 18,47% su base annua e la quota di mercato salirà al 16,55%.
Si prevede che la quota stazionaria delle auto cinesi nel mercato europeo sarà del 25% – 35% e si prevedono vendite tra 3,5 e 5,5 milioni di unità.
Nel 2025, l’UE ha esportato 16 miliardi di euro di automobili e componenti in Cina, con un calo del 34%;
mentre l’UE ha importato 22 miliardi di euro di automobili e componenti dalla Cina, con un aumento dell’8%, e il flusso commerciale è stato completamente invertito. Ciò che merita maggiore attenzione è l’aggiornamento del modello.
Dalla “produzione di prodotti” alla “capacità di produzione”, l’importo totale degli “investimenti greenfield” della Cina in Europa nel 2025 sarà prossimo ai 9 miliardi di euro, con un aumento del 51% rispetto al 2024. Solo nei settori legati all’automotive, l’importo degli investimenti raggiungerà i 7,6 miliardi di euro, di cui oltre il 90% concentrato nella filiera dei veicoli elettrici.
3. Apparecchiature meccaniche ed elettriche e robot industriali: da “cacciatori” a “esportatori netti”
Oltre all’industria chimica e automobilistica, anche le apparecchiature elettromeccaniche e i robot industriali stanno avvantaggiando le industrie.
I dati della Federazione tedesca dei produttori di macchinari e attrezzature mostrano che negli ultimi sei anni le esportazioni di macchinari dalla Cina verso l’Europa sono quasi raddoppiate arrivando a circa 40 miliardi di euro e probabilmente raggiungeranno i 50 miliardi di euro nel 2026. Ciò che è più critico è il cambiamento qualitativo.
I beni strumentali cinesi costano in media il 30% in meno rispetto all’Europa e “i produttori cinesi hanno colmato il divario qualitativo”. Il campo dei robot industriali è particolarmente accattivante.
Nel 2025, le esportazioni cinesi di robot industriali sono aumentate del 48,7%, superando per la prima volta le importazioni e diventando un esportatore netto di robot industriali.
Nella prima metà dell’anno, le esportazioni di robot industriali verso l’UE sono cresciute dell’81,9% e la quota del mercato europeo delle esportazioni di robot cinesi è aumentata al 28,3%.
Nei primi 11 mesi del 2025, le esportazioni cinesi di macchinari e attrezzature industriali verso l’Europa sono state di 89,38 miliardi di dollari e le esportazioni di apparecchiature elettriche sono state di 135,99 miliardi di dollari, rappresentando oltre il 45% delle esportazioni totali della Cina verso l’Europa.
Le esportazioni cinesi di prodotti meccanici ed elettrici verso la Germania sono ammontate a 85,05 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 12,5%.
La deindustrializzazione dell’Europa è un declino strutturale.
La Camera di commercio cinese nell’Unione europea stima che tra il 2026 e il 2030, se i fornitori cinesi verranno sostituiti con la forza in 18 settori chiave, l’UE spenderà ulteriori 367,8 miliardi di euro.
Questo “trasferimento di potere” nell’industria manifatturiera globale sta avvenendo davanti ai nostri occhi.
