All’inizio di quest’anno, due importanti notizie hanno avuto un impatto sul settore fotovoltaico. Le ripercussioni della convocazione di diversi importanti produttori di materiali a base di silicio per le trattative da parte dell’Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato si fanno ancora sentire, e l’annuncio dell’eliminazione degli incentivi fiscali all’esportazione per i prodotti fotovoltaici sta assumendo un significato considerevole. L'”Annuncio relativo all’adeguamento delle politiche di incentivi fiscali all’esportazione per il fotovoltaico e altri prodotti”, pubblicato dal Ministero delle Finanze e dall’Amministrazione statale per le imposte, stabilisce che, a partire dal 1° aprile di quest’anno, gli incentivi fiscali all’esportazione per il fotovoltaico e altri prodotti saranno eliminati. Ciò significa anche che l’era degli incentivi fiscali e dei sussidi per l’energia fotovoltaica sta volgendo al termine. Gli esperti del settore ritengono che la completa eliminazione degli incentivi fiscali all’esportazione per i prodotti fotovoltaici avrà un impatto significativo sui produttori di moduli e si prevede un’impennata delle esportazioni prima di aprile.
Secondo i rapporti semestrali del 2025 dei quattro principali produttori di moduli fotovoltaici, le attività internazionali di Jinko Solar hanno rappresentato oltre il 60% del suo fatturato durante il periodo analizzato; JA Solar e Trina Solar hanno rappresentato ciascuna quasi il 50%; LONGi Green Energy ha registrato la quota più piccola, inferiore al 40%.
La politica di rimborso delle imposte all’esportazione per i prodotti fotovoltaici è stata nuovamente modificata. Il 9 gennaio, il Ministero delle Finanze e l’Amministrazione Fiscale Statale hanno rilasciato una dichiarazione in cui annunciavano che, a partire dal 1° aprile di quest’anno, il rimborso IVA sui prodotti fotovoltaici e di altro tipo sarà eliminato. Dal 1° aprile 2026 al 31 dicembre 2026, l’aliquota di rimborso dell’imposta all’esportazione per le batterie sarà ridotta dal 9% al 6%. A partire dal 1° gennaio 2027, il rimborso dell’IVA sulle batterie sarà eliminato. Per i prodotti soggetti all’imposta sui consumi tra quelli sopra menzionati, la politica relativa a questa imposta all’esportazione rimarrà invariata e il regime di rimborso (o esenzione) continuerà ad applicarsi. L’aliquota di rimborso dell’imposta all’esportazione applicabile per i prodotti elencati nell’annuncio è determinata dalla data di esportazione indicata nella dichiarazione doganale. L’annuncio specifica anche i prodotti interessati, tra cui 249 prodotti fotovoltaici e 22 batterie. La stessa sera, la China Photovoltaic Industry Association ha commentato la misura come segue: la tempestiva riduzione o eliminazione dei rimborsi dell’imposta all’esportazione per i prodotti fotovoltaici contribuirà a una correzione razionale dei prezzi sui mercati esteri. Sebbene l’adeguamento dei rimborsi dell’imposta all’esportazione non sia l’unica soluzione per affrontare radicalmente il problema della concorrenza interna, contribuisce a lungo termine a frenare il calo eccessivamente rapido dei prezzi all’esportazione. La China Photovoltaic Industry Association ha dichiarato che dal 2024 i prodotti fotovoltaici cinesi hanno dovuto affrontare una concorrenza sempre più agguerrita sui mercati esteri, con prezzi all’esportazione in costante calo, a dimostrazione di una tendenza all’aumento dei volumi e al calo dei prezzi. Alcune aziende, quando esportano, non solo offrono prezzi bassi, ma utilizzano anche i rimborsi delle imposte all’esportazione come merce di scambio con gli acquirenti stranieri. Ciò si traduce in un trasferimento, durante le trattative, di entrate fiscali inizialmente destinate a compensare l’IVA sul mercato interno. In pratica, ciò trasforma la politica di rimborso delle imposte all’esportazione in un sussidio per i mercati finali esteri, con conseguenti non solo perdite di profitti per le aziende nazionali, ma anche un aumento del rischio di attriti commerciali internazionali, come misure antidumping e antisovvenzioni contro l’industria fotovoltaica cinese. È interessante notare che, a partire dal 15 novembre 2024, i due ministeri competenti hanno rilasciato una dichiarazione che riduce l’aliquota di rimborso delle imposte all’esportazione per i prodotti fotovoltaici e correlati dal 13% al 9%. Quest’ultima modifica segna una novità dall’integrazione dell’industria fotovoltaica cinese nel sistema di rimborso delle imposte all’esportazione: il rimborso per i prodotti correlati viene completamente eliminato. Il mercato prevede generalmente che questa chiusura completa avrà un impatto significativo sui produttori di moduli e si prevede che innescherà un’ondata di massicce esportazioni prima di aprile di quest’anno. L’analisi delle recenti performance dei quattro principali produttori di moduli rivela che Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar e LONGi Green Energy hanno registrato perdite nei primi tre trimestri del 2025, con Trina Solar che ha registrato la perdita maggiore. I dati finanziari mostrano che Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar e LONGi Green Energy hanno generato ricavi rispettivamente di circa 47,986 miliardi di RMB, 49,97 miliardi di RMB, 36,809 miliardi di RMB e 50,915 miliardi di RMB; e perdite nette attribuibili agli azionisti di circa -3,92 miliardi di RMB, -4,201 miliardi di RMB, -3,553 miliardi di RMB e -3,403 miliardi di RMB, rispettivamente. Analizzando la quota di fatturato estero tra le quattro aziende, nella prima metà del 2025, Jinko Solar si è classificata al primo posto in termini di fatturato internazionale, con oltre il 60% delle sue vendite provenienti dall’estero, raggiungendo circa 20,535 miliardi di RMB; JA Solar si è classificata al secondo posto, con un fatturato internazionale di circa 11,842 miliardi di RMB, pari a circa il 49,54%; Trina Solar si è classificata al terzo posto, con un fatturato internazionale di circa 14,767 miliardi di RMB, pari a circa il 47,55% del suo fatturato totale; e il fatturato internazionale di LONGi Green Energy è ammontato a circa 12,406 miliardi di RMB, pari a circa il 37,81% del suo fatturato totale. Tuttavia, nessuna di queste quattro aziende ha divulgato, nelle proprie relazioni semestrali, la proporzione esatta della propria capacità di esportazione nazionale rispetto a quella dei prodotti fabbricati all’estero. Bai Wenxi, vicepresidente della China Enterprise Capital Alliance, ritiene che la completa eliminazione delle agevolazioni fiscali sulle esportazioni di energia fotovoltaica segni la fine dell’era dei sussidi. Nel breve termine, questa politica prevede un periodo di buffer di quasi tre mesi e si prevede un’elevata concentrazione di dichiarazioni doganali nel primo trimestre, poiché i produttori e i distributori di moduli esteri aumentano simultaneamente le loro scorte. Se la domanda estera non aumenta proporzionalmente, nel secondo trimestre si verificherà un temporaneo “vuoto di domanda”, esacerbando la volatilità dei prezzi. Nel medio e lungo termine, a seguito dell’eliminazione delle agevolazioni fiscali, i clienti esteri daranno priorità all’efficienza del prodotto, al valore residuo, all’accesso ai finanziamenti e ai servizi locali. Le aziende con brevetti, capacità produttive all’estero, soluzioni di accumulo di energia e marchi di distribuzione riceveranno un premio, mentre le PMI puramente OEM saranno emarginate. Il settore entrerà quindi in una fase di miglioramento della qualità e di maggiore efficienza. Prima dell’annuncio della completa eliminazione degli incentivi fiscali all’esportazione per i pannelli fotovoltaici, circolava una voce persistente all’interno del settore, con ogni nuova informazione che spingeva l’industria a orientarsi verso una crescita guidata dal mercato. Un giornalista del Beijing Business Daily ha appreso che la China Photovoltaic Industry Association e diverse aziende leader nel settore del polisilicio erano state convocate per i negoziati dall’Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato. Tra le aziende partecipanti figuravano Tongwei, GCL, Daquan Energy, Xinte Energy, Asia Silicon Industry e East Hope Group. Il giornalista ha inoltre confermato le informazioni con fonti del settore. È noto che, a seguito dell’aumento dei prezzi del polisilicio, gli enti regolatori hanno ricevuto numerose denunce. L’obiettivo principale di questo incontro era presentare relazioni sui rischi di monopolio associati al piano di consolidamento del settore, chiarire i punti di vista sulla rettifica e definire i requisiti imposti alle aziende per l’attuazione di tale lavoro. Le linee guida sulla rettifica, pubblicate online, stabiliscono che non possono essere stipulati accordi in merito alla capacità produttiva, ai tassi di utilizzo della capacità, ai volumi di produzione e vendita o ai prezzi di vendita; l’allocazione delle quote di mercato, l’allocazione della produzione e la distribuzione degli utili non devono basarsi su indici di investimento; e sono vietate tutte le comunicazioni e il coordinamento relativi a prezzi, costi, produzione e volumi di vendita attuali e futuri. A seguito di questo incontro, non si possono escludere modifiche al piano di stoccaggio del polisilicio. Molti esperti del settore ritengono che modifiche al piano di stoccaggio o incentivi fiscali all’esportazione accelereranno ulteriormente il processo di “diversione della produzione” nel settore fotovoltaico. Al seminario di Datong 2025 sullo sviluppo della filiera del settore fotovoltaico, tenutosi il 24 luglio 2025, Yao Yao, analista capo per le nuove energie e le apparecchiature elettriche di Guojin Securities, ha affermato che dalla fine dell’anno precedente, le principali istituzioni politiche del Paese hanno ribadito il loro impegno a risolvere le contraddizioni strutturali in settori chiave come il fotovoltaico. Dal 2025, sono stati lanciati forti segnali sulla necessità di rivitalizzare il settore fotovoltaico, con requisiti sempre più stringenti, suggerendo che il fotovoltaico potrebbe diventare un settore di riferimento. Yuan Shuai, vicesegretario generale della Zhongguancun Internet of Things Industry Alliance, ha affermato che, in una prospettiva di sviluppo a lungo termine, la rimozione degli incentivi fiscali all’esportazione costringerebbe le aziende a passare da una strategia di competitività basata sul prezzo a una basata sul valore. La strategia del basso prezzo, che in passato si basava sugli incentivi fiscali all’esportazione, non è più praticabile. Le aziende devono ridurre i costi di produzione attraverso aggiornamenti tecnologici, migliorare l’efficienza della lavorazione dei prodotti o espandersi in segmenti a più alto valore aggiunto. Allo stesso tempo, gli aggiustamenti politici possono accelerare l’espansione della capacità produttiva all’estero. Per evitare costi fiscali, le aziende possono delocalizzare parte della loro produzione nel Sud-est asiatico, in Medio Oriente e in altre regioni, sfruttando incentivi fiscali locali o accordi di libero scambio per mantenere la propria competitività nelle esportazioni. Tuttavia, questa strategia comporta anche rischi, come le incertezze legate alle politiche locali e alle catene di approvvigionamento inadeguate. “L’eliminazione dei crediti d’imposta per le esportazioni di energia fotovoltaica è un segnale forte che annuncia la trasformazione del settore, passando da un approccio guidato dalle politiche a uno guidato dal mercato. Dopo un periodo difficile a breve termine, questa misura spingerà il settore verso uno sviluppo di alta qualità. Le aziende con tecnologie avanzate e un forte controllo dei costi guadagneranno quote di mercato, mentre quelle prive di competitività fondamentale andranno incontro all’integrazione o alla scomparsa”, ha affermato Yuan Shuai.
