Oggi l’ETF sui macchinari industriali (159667) ha registrato ancora buone performance, registrando un rialzo di oltre il 4% per due giorni consecutivi.
[Analisi delle cause]
A livello macro, il vice ministro degli Esteri iraniano Gari Babadi ha confermato che il testo del memorandum d’intesa Iran-USA è stato finalizzato e la cerimonia formale della firma si terrà in Svizzera il 19. Gli Stati Uniti e l’Iran hanno raggiunto un accordo di pace e il sentiment del mercato ha registrato una ripresa.
Da un punto di vista fondamentale, le macchine utensili sono le macchine madri per la produzione di varie apparecchiature e la loro copertura a valle è relativamente ampia. L’industria delle macchine utensili ha continuato a crescere dal 26Q1. Da gennaio ad aprile, la produzione di macchine utensili per il taglio dei metalli CNC è aumentata di oltre il 20% su base annua.
Nel mese di maggio gli ordini di macchine utensili giapponesi sono aumentati di quasi il 40% su base annua.
In termini di settori specifici, l’esplosione della domanda di raffreddamento a liquido e la continua espansione della produzione di PCB hanno portato ad “aumenti sia in termini di volume che di prezzo” nel campo dei materiali di consumo per apparecchiature a monte:
– PCB: i processi di produzione di PCB si sono evoluti a livello di micron o addirittura sub-micron per ottenere l’interconnessione e il confezionamento dei chip.
I PCB si sono evoluti dalle versioni ordinarie tradizionali alle schede a molti piani. La perforazione, il rivestimento, l’esposizione, il montaggio e altri collegamenti hanno mostrato vari gradi di inflazione, apportando cambiamenti esponenziali allo sviluppo di alcune attrezzature e materiali di consumo (spine per trapano, ecc.).
-Tungsten Ore: Recentemente, i prezzi del tungsteno hanno mostrato una tendenza al rimbalzo nel suo complesso, principalmente a causa della periodica ripresa emotiva del mercato dopo una significativa correzione dai massimi.
Il tungsteno è uno dei metalli strategici nazionali. La sua importanza strategica potrebbe continuare ad aumentare nel medio e lungo termine.
Allo stesso tempo, il lato della domanda è molto resiliente e si prevede che i prezzi si stabilizzeranno e si muoveranno verso una moderata ripresa.
– Raffreddamento a liquido: la domanda di raffreddamento degli armadietti dei data center continua ad aumentare e l’applicazione di soluzioni di raffreddamento a liquido Cold Plate è vicina al 90%. Le sue parti strutturali uniche, le piastre fredde e i connettori rapidi richiedono la lavorazione con macchine utensili, che rappresenta una novità assoluta nel settore. Man mano che i requisiti di potenza di dissipazione del calore diventano più elevati, i giunti di raffreddamento a liquido aumentano gradualmente alle dimensioni 36 e 38. Le dimensioni di lavorazione della macchina centrale non riescono gradualmente a soddisfare i requisiti e per la lavorazione è necessaria una combinazione di tornio, tornitura e fresatura.
– Robots: Yushu Technology ha tenuto una riunione del Consiglio per l’innovazione scientifica e tecnologica il 1° giugno. Il piano di produzione di massa in piccoli lotti di Tesla per robot umanoidi da luglio ad agosto sta ancora procedendo costantemente.
Attualmente non sono molti i produttori di macchine utensili utilizzate nel campo della robotica che producono effettivamente in serie. Spinti dalla richiesta di riduzione dei costi, si prevede che i produttori nazionali di macchine utensili ne trarranno vantaggio in futuro.
[Prospettive di mercato]
I componenti del CSI Machine Tool Index non sono più del tutto equivalenti alle macchine utensili nel senso tradizionale.
Alcune aziende ponderate preferiscono attrezzature di supporto per alcuni percorsi ad alta prosperità.
– Macchine utensili tradizionali: nel breve termine, beneficeranno della ripresa della produzione a valle e della domanda di aggiornamento delle attrezzature.
A medio e lungo termine, si concentrerà sulla sostituzione nazionale e sulle attrezzature all’estero. Continuano inoltre le politiche a sostegno del settore delle macchine madri industriali. Attualmente nella parte inferiore del ciclo, si prevede che le valutazioni recupereranno in futuro.
– Campi emergenti: si prevede che il campo dei robot umanoidi entrerà gradualmente nella fase di produzione di massa e il seguito è ancora un oceano blu;
I requisiti di dissipazione del calore AIDC continuano ad aumentare, determinando la duplice logica di aumento della domanda + aggiornamento delle apparecchiature; il volume e il prezzo dei materiali di consumo per apparecchiature PCB continuano ad aumentare. Lo status a medio e lungo termine e lo stato di gap del tungsteno metallico strategico rimangono invariati e si prevede che i prezzi a lungo termine rimarranno elevati.
L’ETF sui macchinari industriali (159667) è uno dei pochi prodotti ETF sul mercato che replica l’indice CSI Machine Tool.
Recentemente, l’indice CSI ha modificato le posizioni e molte aziende produttrici di utensili sono state incluse nell’indice CSI Machine Tool.
Al 15 giugno 2026, il contenuto dei materiali di consumo per apparecchiature PCB nell’#IndustrialMachinery ETF (159667) è aumentato in modo significativo fino a quasi il 50%, il contenuto dei robot umanoidi è di circa il 35%, il contenuto di raffreddamento a liquido è di circa il 25% e il contenuto di minerale di tungsteno è di circa l’11%. Gli investitori interessati possono adottare metodi come l’allocazione passo passo/l’apertura batch di posizioni per attenuare l’impatto delle fluttuazioni a breve termine sui costi di detenzione.
(Promemoria sul rischio: posizioni specifiche possono fluttuare con il mercato. La menzione dei singoli titoli viene utilizzata solo per l’analisi degli eventi del settore e non costituisce alcuna raccomandazione sui singoli titoli o consiglio di investimento. L’aumento e la caduta a breve termine degli indici e di altri indicatori sono solo di riferimento e non rappresentano la loro performance futura, né costituiscono un impegno o una garanzia per la performance del fondo. Le opinioni possono essere modificate in base ai cambiamenti del contesto di mercato. , non costituisce un consiglio di investimento o un impegno. Poiché le caratteristiche di rischio e rendimento dei fondi variano, gli investitori si consiglia di leggere attentamente i documenti legali del fondo, comprendere appieno gli elementi del prodotto, i livelli di rischio e i principi di distribuzione del reddito, scegliere prodotti che corrispondano alla propria tolleranza al rischio e consultare i documenti legali quando si investe in fondi.
