All’inizio di giugno 2026, sono comparsi diversi ordini contemporaneamente e non sono stati effettuati dallo stesso gruppo di persone.
Zhongbei Communications si è aggiudicata la gara per il progetto Yichang Intelligent Computing Hub Center del valore di 740 milioni di yuan, mentre Data Port si è aggiudicata la gara per il progetto della piattaforma informatica per la ricerca scientifica da 400 milioni di yuan.
Guardandoli insieme, ciò non indica la fortuna di una determinata azienda, ma un’ondata industriale in accelerazione: l’infrastruttura informatica è passata dalla pianificazione politica all’implementazione dei progetti, mentre il percorso della decorazione domestica ha cambiato marcia dall’aggiunta di nuove case al rinnovamento dell’inventario.
La logica di investimento generata da questi due campi apparentemente irraggiungibili è in realtà altamente coerente: La prosperità del percorso guidato dalle politiche è in rapido aumento e il valore dei leader segmentati viene ridefinito tramite ordini.
Il super ciclo del percorso della potenza di calcolo viene raccontato dagli ordini
Il progetto del centro hub di potenza di calcolo da 740 milioni di yuan di China Bay Communications rappresenta 22,8% dei suoi ricavi nel 2025. Insieme al contratto triennale per il servizio di potenza di calcolo firmato all’inizio dell’anno da 429 milioni di yuan, la riserva per ordini pubblici di potenza di calcolo dell’azienda ha superato i 3,6 miliardi di yuan.
Nel 2025, i ricavi della sua attività di informatica intelligente hanno raggiunto i 620 milioni di yuan, con un aumento del 130% su base annua, con un margine di profitto lordo del 33,85%, rendendolo il secondo segmento di entrate più grande.
Dataport sta prendendo un’altra strada: non impegnarsi nella potenza di calcolo convenzionale della GPU, ma puntando al calcolo scientifico AI4S (AI for Science). Ha vinto la gara per un progetto di piattaforma informatica per la ricerca scientifica per un determinato cliente regionale con una quotazione di 400 milioni di yuan e un periodo di servizio di 2 anni. Si prevede inoltre di acquistare servizi di potenza di calcolo non GPU per non più di 800 milioni di yuan per “fornire munizioni” per questa nuova attività.
Dal punto di vista del mercato dei capitali, Shanxi Securities ritiene che il super ciclo della potenza di calcolo basato sull’intelligenza artificiale durerà dai 3 ai 5 anni e che l’hardware di fascia alta, i materiali di supporto e i servizi di ingegneria hanno un valore di investimento a lungo termine.
Spinto dalla duplice spinta di ordini e performance, il leader nella potenza di calcolo non è più solo un “concept stock”, ma ha un reale sostegno al reddito.
Il passaggio logico nel percorso della decorazione domestica, dalla “vendita di nuove case” alla “riparazione di vecchie case”
Le aziende leader nel campo della decorazione domestica non hanno rivelato “l’offerta vincente di RMB
Durante il periodo del “14° piano quinquennale”, l’investimento del Paese nella ristrutturazione delle vecchie comunità è di circa 4 trilioni di yuan, e la dimensione del mercato nel 2026 rimarrà ancora compresa tra 800 miliardi e 1 trilione di yuan. La dimensione del mercato delle decorazioni prefabbricate raggiungerà i 343,15 miliardi di yuan nel 2025, con un tasso di crescita annuo composto del 114%. Il periodo di costruzione sarà più breve di oltre il 70% rispetto alle decorazioni tradizionali e i rifiuti edili saranno ridotti del 90%. diventando il più grande polo di crescita del settore.
Dal punto di vista dei segnali di investimento, la logica di crescita del settore della decorazione domestica si è spostata da “combinare il tasso di crescita delle nuove case” a “combinare la capacità esistente”.
da ristrutturare.” Le principali aziende di decorazione (come Shanghai Jutong, ecc.) hanno un naturale vantaggio competitivo nei progetti di trasformazione batch attraverso 108 processi standardizzati, il proprio sistema di lavoro industriale e il controllo dell’intero processo ERP – La decorazione assemblata e le capacità di servizio standardizzate stanno diventando nuove barriere competitive in questo percorso.
Il segnale di differenziazione dietro l’ordine: chi mangia carne e chi viene picchiato?
L’offerta centralizzata vincitrice nei due binari principali non significa Al contrario, dietro la concentrazione degli ordini, i segnali di differenziazione del settore sono più chiari.
Dal punto di vista della potenza di calcolo, il tasso di utilizzo medio delle GPU nei centri di calcolo intelligenti in tutto il paese è solo del 30%, e il tasso di utilizzo dei piccoli cluster di nuova costruzione nelle città di terzo e quarto livello è addirittura inferiore al 22%.
39 milioni di yuan. La contraddizione binaria tra la carenza di potenza di calcolo di fascia alta e potenza di calcolo di fascia bassa si sta ancora intensificando.
Coloro che possono davvero ottenere grandi ordini sono aziende come Zhongbei Communications che hanno già una potenza di calcolo 22000P e hanno capacità di consegna complete, piuttosto che seguaci che costruiscono ciecamente cluster
Dal lato della decorazione domestica il freddo inverno è già apparso nel rapporto finanziario: i ricavi di Zhibang Home nel primo trimestre del 2026 sono diminuiti di quasi il 30% su base annua, con una perdita netta di 94,34 milioni di yuan;
il tasso di crescita complessivo dell’utile netto attribuibile alla società madre di 63 società quotate di elettrodomestici è stato solo dello 0,08%.
Sotto la duplice pressione della compressione dei costi e della domanda fiacca, è difficile per le piccole e medie imprese di arredamento competere aziende leader per grandi commesse come la ristrutturazione di vecchi edifici residenziali.
Un giudizio globale: gli investimenti fissano il leader che “può eseguire gli ordini”
Le quattro società si sono concentrate sulla divulgazione degli annunci di vincite di grandi quantità.
Il segnale più chiaro diffuso non è che “la traccia XX diventerà popolare”, ma: Non importa quanto grande sia il dividendo politico, dipende in definitiva da chi può trasformare gli ordini in entrate e le entrate in profitti si sta spostando dal “periodo di pianificazione” al “periodo di realizzazione”, e le aziende leader con un doppio clic di ordini + prestazioni sono più sicure;
l’industria della decorazione domestica è entrata nell’era della coltivazione profonda delle scorte, le capacità di standardizzazione e digitalizzazione sono spartiacque e la concentrazione delle principali aziende di decorazione continuerà ad aumentare, c’è un evidente “ghiaccio e fuoco” in entrambi i binari: i prodotti e i servizi di fascia alta scarseggiano e l’offerta omogenea di fascia bassa è seriamente eccedente;
non è se ci sia luce in questo percorso, ma se tu ti trovi nella luce o nell’ombra
