Il più grande catalizzatore nascosto nel mercato dei capitali negli ultimi giorni non è la potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale o lo stoccaggio dell’energia fotovoltaica, ma una notizia del settore estero pubblicata durante le festività del Dragon Boat Festival, che ha stimolato direttamente la catena globale dell’industria dei metalli rari.
Molti operatori del settore hanno affermato senza mezzi termini: è probabile che l’Indio abbia un mercato indipendente la prossima settimana.
Le notizie del 19 giugno hanno mostrato che le dogane del mio paese stanno rafforzando in modo completo la revisione delle esportazioni di indio metallico e gli acquirenti esteri hanno chiaramente percepito i cambiamenti apportati dal rafforzamento della supervisione. Quando gli acquirenti europei dichiarano ordini di esportazione di indio, devono rivelare completamente il nome dell’azienda utilizzatrice finale, l’ubicazione e l’uso finale del prodotto;
I principali acquirenti nordamericani hanno riferito che in passato l’approvazione e il rilascio per le esportazioni di indio potevano essere completati lo stesso giorno dello sdoganamento, ma ora il ciclo di revisione è stato allungato a diversi giorni e la complessità del processo è aumentata in modo significativo.
A partire da ora, il metallo indio stesso non è stato ufficialmente incluso nella nuova lista di controllo delle esportazioni e la dogana non ha sequestrato merci né vietato le esportazioni. Tutto è ancora nella fase di rafforzamento della revisione e di aumento della verifica delle informazioni. Tuttavia, le catene occidentali dell’industria militare e dell’alta tecnologia sono cadute collettivamente nell’ansia, perché questo processo di inasprimento normativo è quasi identico ai passaggi precedenti per il controllo di gallio, germanio e fosfuro di indio. I produttori d’oltremare sanno che questo è un precursore dell’introduzione formale di politiche di controllo.
L’indio è un metallo raro e raro, privo di miniere indipendenti. Tutto l’indio metallico circolante a livello globale è un sottoprodotto del processo di fusione dei minerali di piombo, zinco e stagno. Il lato dell’offerta è quasi anelastico. Ci vorranno almeno 5-8 anni per costruire nuova capacità produttiva ed è impossibile espandere rapidamente la produzione per colmare il divario a breve termine. La Cina ha una voce assoluta nell’industria globale dell’indio.
La capacità di produzione nazionale di indio primario rappresenta quasi il 70% del totale mondiale e le sue riserve accertate rappresentano circa il 72%. Oltre il 70% della sua capacità produttiva di raffinazione e purificazione è concentrata in Cina. Controlla la fornitura principale dell’intera catena industriale. Gli Stati Uniti e l’Europa non saranno in grado di sbarazzarsi della catena di approvvigionamento dell’indio verso la Cina nel breve termine.
L’indio ha quattro principali scenari applicativi: nel campo dei pannelli espositivi di consumo, quasi l’80% dell’indio raffinato a livello mondiale viene utilizzato per produrre target ITO di ossido di indio-stagno. È la materia prima per pellicole conduttive trasparenti di schermi come smartphone e schermi pieghevoli. Al momento non esiste un’alternativa a basso costo; nel campo della potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale e delle comunicazioni ottiche ad alta velocità, il substrato di fosfuro di indio nei moduli ottici può utilizzare solo indio metallico di elevata purezza come materia prima di base. Si prevede che il divario globale tra domanda e offerta di indio di fascia alta ad elevata purezza abbia superato il 70% e che le restrizioni all’esportazione influenzeranno la costruzione di potenza di calcolo all’estero; nel percorso fotovoltaico della nuova energia, le batterie HJT a eterogiunzione e le batterie a film sottile di rame indio gallio seleniuro dipendono fortemente dall’indio e l’espansione del settore fotovoltaico continuerà a portare nuova domanda;
in campi strategici come l’industria militare, l’aerospaziale e il rilevamento a infrarossi, i sistemi di difesa nazionale di vari paesi hanno incluso l’indio come minerale di riserva strategica.
Il controllo dello stato sui prodotti legati all’indio è graduale. Il 4 febbraio 2025, il Ministero del Commercio e l’Amministrazione Generale delle Dogane hanno incluso il fosfuro di indio e altri nell’elenco di controllo delle esportazioni di articoli a duplice uso; dal 1° gennaio 2026 i metalli rari come l’indio sono stati inseriti nella regolare gestione delle licenze;
il 15 giugno 2026 l’indio è stato inserito nella lista dei 36 minerali strategici nazionali; il 19 giugno 2026, le dogane hanno aumentato la revisione delle esportazioni di indio dei metalli primari a monte, formando un ciclo di controllo chiuso completo.
I fondamentali del mercato spot dell’indio sono estremamente scarsi. Dal lato dell’offerta, fattori come l’assenza di miniere indipendenti, i tagli alla produzione da parte delle società di fusione dello zinco, la tutela dell’ambiente e i controlli sul consumo energetico hanno portato a un calo della produzione di indio grezzo.
L’aumento globale dell’indio primario è insufficiente, le scorte sociali sono scese ai minimi storici e i commercianti sono riluttanti a vendere.
Dal lato della domanda, la domanda di pannelli, comunicazioni ottiche AI e fotovoltaico HJT è aumentata contemporaneamente e il divario tra domanda e offerta continua ad ampliarsi. In termini di prezzo, all’inizio del 2026, la quotazione spot nazionale dell’indio raffinato era solo di circa 2.300 yuan/kg, per salire a 4.800 yuan/kg entro la fine di maggio.
La quotazione dell’indio ad altissima purezza di grado 7N ha superato i 5.100 yuan/kg. Con i successivi controlli sulle esportazioni, i prezzi dell’indio hanno ancora spazio per aumentare.
Tuttavia, il settore dell’indio presenta anche rischi di volatilità. L’attuazione della politica è incerta e, se verrà mantenuta l’attuale intensità della revisione, la speculazione di mercato si raffredderà; i prezzi delle materie prime sono collegati e quando il mercato dei non ferrosi si indebolisce, è difficile per la linea principale dell’indio invertire la tendenza e rafforzarsi;
c’è il rischio di incassare fondi dopo speculazioni emotive a breve termine;
la costruzione di capacità produttive alternative all’estero indebolirà la logica dell’aumento dei prezzi nel lungo termine, ma il modello dominato dall’offerta interna rimane invariato nel breve termine.
Nel complesso, il segnale di questo inasprimento normativo è un nuovo forte catalizzatore per il settore dell’indio. Lunedì prossimo, la linea principale del concetto di indio nel mercato dei capitali presenta le condizioni di base per un rialzo indipendente.
Il miglioramento del controllo delle esportazioni di metalli rari da parte del Paese è un mezzo per garantire il proprio potere strategico sulla fissazione dei prezzi delle risorse e la sicurezza delle industrie high-tech.
Il valore a lungo termine del tracciato dei metalli rari verrà rivalutato insieme alla competizione tecnologica globale. I normali partecipanti al mercato dovrebbero prestare attenzione ai dati reali del settore e distinguere tra pubblicità concettuale e obiettivi principali.
Successivamente, possiamo verificare se il Ministero del Commercio e l’Amministrazione Generale delle Dogane hanno emesso un nuovo annuncio sul controllo delle esportazioni, così come le quotazioni spot dell’indio raffinato nazionale e la corsa alle merci da parte degli acquirenti esteri, per giudicare se il mercato del settore può continuare.
