Concludendo nuovi accordi commerciali con l’Unione Europea e gli Stati Uniti, i pneumatici indiani hanno ricevuto un “pacchetto regalo tariffario preferenziale”. Insieme alla domanda interna di acquisto di automobili e sostituzione di pneumatici che è aumentata anno dopo anno, l’intero settore ha inaugurato una rara opportunità di sviluppo.
Proprio quando l’ondata di espansione a livello di settore era in pieno svolgimento, JK Tire ha lanciato un piano di espansione da 3,5 miliardi, che è diventato un progetto fondamentale molto rappresentativo in questo round di investimenti collettivi; prima e dopo, diversi importanti leader locali in India hanno lanciato successivamente decine di miliardi di piani di costruzione di impianti, e anche grandi nomi internazionali come Michelin e Bridgestone hanno aumentato gli investimenti e l’implementazione. La portata del settore è in aumento e la classifica globale avanza costantemente. Tuttavia, problemi come la dipendenza dalle materie prime importate e le catene industriali imperfette non possono essere evitati. Con la rapida espansione, gli pneumatici indiani possono riscrivere il modello dell’industria globale degli pneumatici?
Decine di miliardi di espansione della produzione di JK Tire: gli pneumatici indiani sono entrati in un periodo d’oro di espansione della produzione concentrata
Nel maggio 2026, l’indiana JK Tire ha lanciato un piano di espansione da 530 milioni di dollari (circa 3,584 miliardi di yuan) per aggiornare la capacità produttiva dei suoi due principali stabilimenti a Chennai e Vikrant, in India.
Dopo il completamento del progetto, la capacità produttiva complessiva di pneumatici radiali aumenterà del 24%, un progetto fondamentale per l’espansione dell’industria indiana degli pneumatici nel 2026. In qualità di leader locale di lunga data, JK Tire ha una capacità produttiva annua di 21 milioni di unità, con un tasso di utilizzo della capacità superiore al 90%. Il divario tra domanda e offerta interna continua ad ampliarsi, insieme al sostegno del flusso di cassa che è aumentato dell’83% nel trimestre, rendendo l’espansione della produzione una scelta inevitabile per lo sviluppo aziendale.
Dal 2025 al 2026, le principali aziende produttrici di pneumatici indiane hanno lanciato collettivamente un’ondata di espansione della produzione, con un investimento totale pianificato nel settore che supera i 16,2 miliardi di RMB. La continua implementazione della capacità produttiva ha promosso il rapido miglioramento dello status globale dell’industria indiana degli pneumatici.
Nella lista dei 75 migliori pneumatici globali nel 2025 figurano 9 aziende indiane. Quattro società, MRF, Apollo, JK Tire e CEAT, sono tra le prime 20 al mondo. Nel giro di dieci anni la classifica delle aziende leader è generalmente migliorata da 3 a 6 posizioni.
Attualmente, l’India conta 67 fabbriche di pneumatici, al secondo posto nel mondo per numero, e la sua scala industriale si è classificata con successo al primo posto nella classifica mondiale dei pneumatici.
Il ritmo di espansione delle aziende locali di pneumatici in India è chiaro e l’attuazione è ordinata: Apollo prevede di spendere 58 miliardi di rupie (circa 4,129 miliardi di yuan) per espandere la produzione nell’anno fiscale 2027-2029 per aumentare la capacità produttiva di pneumatici per passeggeri e pneumatici per camion e autobus;
MRF lancerà un progetto di nuova fabbrica da 53 miliardi di rupie (circa 3,773 miliardi di yuan) nel marzo 2026, specializzato nella produzione di pneumatici per automobili e relativi prodotti ausiliari.
BKT Tire assumerà l’iniziativa di lanciare un investimento speciale di 13 miliardi di rupie indiane in pneumatici fuoristrada nel 2024; nel maggio 2025, destinerà ulteriori 35 miliardi di rupie indiane, concentrandosi sulla promozione di pneumatici stradali, cingoli in gomma, nerofumo e progetti di espansione delle centrali elettriche; nel maggio 2026, il consiglio di amministrazione ha approvato ulteriori 20 miliardi di rupie indiane (circa 1,4 miliardi di RMB) di investimenti in progetti di espansione della capacità di pneumatici fuoristrada e stradali e di aggiornamento delle infrastrutture;
TVS Srichakra ha finalizzato un aggiornamento tecnico della linea di produzione da 2,2 miliardi di rupie (circa 156 milioni di yuan) e la nuova capacità produttiva sarà implementata in lotti dal 2027 al 2029.
Molteplici vantaggi risuonano, la logica alla base del rapido aumento degli pneumatici indiani
Gli pneumatici indiani possono avviare un’ondata di costruzione di fabbriche su larga scala, che è il risultato dei molteplici dividendi della domanda interna, commercio estero e politiche.
Dal lato della domanda interna, l’India è saldamente classificata come il terzo mercato automobilistico più grande del mondo. La popolarità dei SUV e delle motociclette di fascia alta sta accelerando. Gli pneumatici sostitutivi sono diventati la base della crescita del settore. Il raccolto eccezionale ha portato ad un aumento dell’attività di trasporto merci, che continua a stimolare la domanda di sostituzione dei veicoli commerciali.
Allo stesso tempo, il consumo interno di automobili continua ad aumentare e il mercato preferisce pneumatici radiali di grandi dimensioni e ad alto valore aggiunto. Il prezzo medio del prodotto è aumentato costantemente, aumentando direttamente la redditività dell’azienda. Il margine di profitto lordo di BKT può raggiungere il 50,2%.
I dividendi della politica commerciale estera sono il motore principale di questa tornata di esplosione industriale.
All’inizio del 2026 sono stati implementati due accordi commerciali di grande successo per riscrivere il modello delle esportazioni: l’India e l’Unione Europea hanno firmato un accordo di libero scambio a gennaio. Le tariffe sui ricambi auto come i pneumatici verranno gradualmente ridotte a zero nei prossimi 5-10 anni e il 90% delle esportazioni indiane entrerà senza problemi nel mercato dell’UE;
a febbraio, la cosiddetta “tariffa reciproca” imposta dagli Stati Uniti sulle merci indiane sarà ridotta dal 25% al 18%, e la soglia di ingresso nel mercato nordamericano sarà notevolmente abbassata. D’altro canto, i pneumatici cinesi sono stati sottoposti tutto l’anno alle politiche antidumping europee e americane.
Le tariffe aggiuntive all’esportazione sono generalmente comprese tra il 15% e il 30%. Sotto la pressione dei costi, un gran numero di ordini esteri di fascia media hanno iniziato a spostarsi in India.
Anche le politiche industriali e di costo rappresentano la ciliegina sulla torta. I costi locali del territorio e della manodopera in India sono inferiori a quelli di Europa, America e Cina. Insieme all’attuazione di politiche nazionali di sostegno, molti produttori di pneumatici hanno esteso il loro layout a monte, come la fabbrica autocostruita di nerofumo e la centrale elettrica di cogenerazione di BKT, facendo affidamento sull’autosufficienza delle materie prime per ridurre i costi di produzione.
Oltre al fatto che l’Europa è stata trascinata negli ultimi anni dagli alti costi energetici, molte vecchie fabbriche di pneumatici hanno ridotto la capacità produttiva e il trasferimento della capacità produttiva globale ha ulteriormente liberato spazio di mercato estero per l’India.
I giganti globali si stanno unendo e l’India è diventata un nuovo punto caldo per la produzione globale di pneumatici
Le brillanti aspettative di crescita continuano ad attrarre capitali nazionali ed esteri investire nella pista indiana.
Nel 2024, Michelin ha investito 67 milioni di dollari per ammodernare la sua fabbrica di Chennai, concentrandosi sulla produzione di pneumatici per passeggeri di fascia alta; Bridgestone ha investito 85 milioni di dollari per rinnovare le sue fabbriche di Pune e Indore, concentrandosi su pneumatici di supporto per autovetture di fascia alta;
Continental Tire ha speso 1 miliardo di rupie per espandere la fabbrica di Modipuram, concentrandosi su pneumatici per autocarri leggeri e SUV; Yokohama Rubber ha finalizzato un investimento di 130 milioni di dollari in un nuovo impianto di pneumatici OTR industriali e minerari nell’Odisha, mirando alla domanda globale di pneumatici tecnici. La struttura degli investimenti esteri è molto chiara: basandosi sul vantaggio di basso costo dell’India, non solo fornirà attrezzature di supporto alle case automobilistiche locali, ma utilizzerà anche i dividendi degli accordi di libero scambio per irradiare mercati esteri come l’Unione Europea e il Medio Oriente.
Marchi di joint venture indo-americane come Larson hanno intrapreso un percorso differenziato, con la produzione di pneumatici in India e magazzinaggio e distribuzione ancorati negli Stati Uniti.
Si affidano a una garanzia di 7 anni + tre servizi di ristrutturazione per sviluppare profondamente il canale della flotta nordamericana e realizzare la divisione transnazionale di produzione e vendita.
Soft Control Co., Ltd., azienda leader nel settore dei macchinari per la gomma a livello nazionale, è tornata sul mercato indiano dopo otto anni. Ha utilizzato l’India Rubber Expo per riavviare la cooperazione commerciale locale, successivamente ha effettuato l’aggancio di attrezzature e tecnologie con una serie di aziende leader di pneumatici locali e ha fatto affidamento sul boom della costruzione di impianti a livello di settore in India per acquisire ordini di attrezzature.
Prospettive e pericoli nascosti coesistono e l’espansione a lungo termine nasconde molteplici vincoli
Vale la pena guardare allo spazio di sviluppo a medio e lungo termine del settore: un rapporto di settore pubblicato dalla Indian Tire Association e PricewaterhouseCoopers prevede che nel 2047, la produzione di pneumatici in India dovrebbe quadruplicare il livello attuale, con entrate a livello di settore che raggiungeranno i 130 trilioni di rupie indiane.
Basandosi sul dividendo demografico del Paese e sulla continua implementazione delle infrastrutture, si prevede che il tasso di crescita medio annuo del settore si manterrà tra il 7% e il 9% nei prossimi dieci anni. Anche la domanda incrementale nei mercati emergenti dell’Africa e dell’America Latina può continuare ad assorbire nuova capacità produttiva.
L’Indian Automotive Tire Manufacturers Association (ATMA) ha fissato un obiettivo di sviluppo delle esportazioni di pneumatici superiore a 410 miliardi di rupie (36 miliardi di yuan) nel 2030.
Tuttavia, dietro la rapida espansione, si nascondono anche delle carenze. La carenza di materie prime è il problema principale del settore. La gomma naturale indiana dipende fortemente dalle importazioni dall’estero. I conflitti geografici in Medio Oriente hanno disturbato i prezzi del petrolio greggio e della gomma sintetica. L’aumento dei prezzi delle materie prime continua a comprimere i profitti della produzione.
Molti marchi di pneumatici di fascia media di piccole e medie dimensioni sono in perdita. In secondo luogo, la catena industriale locale è imperfetta. È ancora necessario importare attrezzature di produzione di fascia alta e additivi speciali per la gomma. La fascia alta dei marchi locali si basa principalmente su fusioni e acquisizioni all’estero. Esempi tipici sono l’acquisizione di Vredestein nei Paesi Bassi da parte di Apollo e l’acquisizione da parte di CEAT dell’attività Camso di Michelin.
Le carenze nelle capacità di ricerca e sviluppo indipendenti saranno difficili da colmare nel breve termine. Oltre all’incertezza delle politiche commerciali europee e americane, le tariffe possono essere adeguate in qualsiasi momento. Una volta che la domanda globale diminuirà, l’enorme capacità produttiva attualmente messa in produzione sarà facilmente sovrapprodotta, innescando una feroce guerra dei prezzi.
Il confronto tra l’industria degli pneumatici tra Cina e India ispira lo sviluppo dell’industria degli pneumatici
Dal punto di vista dei dati concreti, secondo le statistiche ufficiali dell’Amministrazione generale delle dogane e dell’ATMA, le esportazioni totali di pneumatici in gomma della Cina raggiungeranno 167,7 miliardi di yuan nel 2025, e le esportazioni di pneumatici dell’India nell’anno fiscale 2024-2025 saranno di 2,93 miliardi di dollari USA (equivalenti a 20,9 miliardi di yuan).
Il volume delle esportazioni di pneumatici della Cina è circa 8 volte quello dell’India. La produzione nazionale di pneumatici rappresenta il 40% del totale mondiale. Tutta la filiera industriale è matura.
Il tasso di autosufficienza della gomma sintetica è del 76,4%. Il prezzo medio all’esportazione degli pneumatici per autocarri e autobus è inferiore del 15-20% rispetto a quello dell’India. I vantaggi dell’India si concentrano nel mercato della domanda interna in rapida crescita e nei dividendi tariffari in Europa e negli Stati Uniti. La competitività degli pneumatici industriali, minerari e agricoli è eccezionale, ma la capacità produttiva complessiva è di gran lunga inferiore a quella della Cina. Il mercato delle esportazioni è fortemente legato all’Europa e agli Stati Uniti e la struttura del mercato è debole in termini di resistenza al rischio.
I percorsi di sviluppo industriale dei due paesi sono ovviamente differenziati: l’India fa affidamento sui dividendi tariffari per intraprendere il trasferimento della capacità produttiva globale di fascia media, si affida al mercato sostitutivo per espandere la scala ed esplora approfonditamente il percorso di rapporto costo-efficacia di fascia media; Le aziende nazionali di pneumatici sono costrette dalle barriere commerciali all’estero ad accelerare la trasformazione dei prodotti di fascia alta.
Le aziende leader stanno incrementando la ricerca e lo sviluppo di nuovi pneumatici energetici e pneumatici ad alte prestazioni, costruendo fabbriche in Vietnam e Tailandia per evitare le tariffe e intraprendendo un modello di sviluppo a doppia linea di “localizzazione locale di fascia alta + localizzazione all’estero”.
Confrontando la storia dello sviluppo dell’industria indiana, anche l’industria nazionale degli pneumatici può trarre molti spunti di sviluppo. Da un lato, continueremo a consolidare i vantaggi intrinseci dell’intera catena industriale, a esplorare a fondo i percorsi di fascia alta dei nuovi pneumatici energetici e ingegneristici speciali e a fare affidamento sui premi tecnologici per sfuggire all’involuzione dei prezzi bassi;
d’altro canto, continueremo a esplorare mercati esteri diversificati come il Medio Oriente e l’America Latina, e ridurremo la nostra dipendenza dal mercato unico di Europa e Stati Uniti.
Allo stesso tempo, impareremo dalla profonda strategia di suddivisione in categorie adottata dall’India, ci concentreremo sul segmento degli pneumatici di nicchia per costruire competitività per singolo prodotto e utilizzeremo prodotti differenziati per proteggerci dall’impatto della capacità produttiva di fascia media dell’India.
Epilogo
Torniamo alla domanda iniziale: gli pneumatici indiani possono riscrivere il modello dell’industria globale degli pneumatici? La risposta è l’ottimizzazione locale ed è difficile scuotere il mercato.
Facendo affidamento sui dividendi tariffari e sulla domanda interna locale, l’India si impossesserà costantemente degli ordini di pneumatici di fascia media dall’Europa e dagli Stati Uniti e aumenterà la propria voce nei segmenti degli pneumatici speciali per l’agricoltura e l’ingegneria.
Tuttavia, a causa della sua dipendenza dalle materie prime esterne, delle carenze nella catena industriale e della debole ricerca autonoma, è difficile per l’India realizzare un contrattacco globale.
I pneumatici globali sono originariamente un mercato diversificato in cui coesistono giganti internazionali, marchi giapponesi e coreani e produttori del sud-est asiatico.
La Cina fa affidamento sull’intera catena industriale e sulla capacità produttiva globale per occupare saldamente la spina dorsale del settore. In futuro, l’India completerà maggiormente l’offerta globale di fascia media, formando un modello di concorrenza a più livelli in cui il capitale straniero controlla la fascia alta, la Cina sviluppa tutte le categorie in profondità, l’India coltiva profondamente il segmento di fascia media e il Sud-Est asiatico fa affidamento sulle materie prime per fornire OEM a basso costo.
