Recentemente, “Zhengdian Finance” di CCTV Finance ha lanciato un rapporto speciale sull'”indagine sull’aumento dei prezzi dei pneumatici”, concentrandosi sull’ondata di aumenti dei prezzi che ha travolto l’intero settore da metà aprile.
Michelin, Bridgestone, Zhongce e altre importanti società nazionali ed estere hanno successivamente emesso lettere di adeguamento dei prezzi. I pneumatici per autovetture sono generalmente aumentati dal 2% al 5%, seguiti da quelli per camion e autobus. Dietro questo aggiustamento dei prezzi apparentemente ordinario si nascondono le molteplici pressioni derivanti dall’aumento vertiginoso delle materie prime, dalle fluttuazioni dei tassi di cambio e dalla pressione sulla catena industriale.
Si tratta anche di un punto di svolta per il settore, poiché i veicoli a nuova energia rimodelleranno la domanda e gli pneumatici domestici accelereranno la loro svolta.
Questa tornata di aumenti dei prezzi dei pneumatici non è causata da una forte domanda di mercato, ma da adeguamenti passivi dei prezzi sotto la continua pressione dal lato dei costi.
L’innesco immediato è stato il forte aumento dei prezzi della gomma.
Per quanto riguarda la gomma naturale, colpita dalla ritardata apertura delle aree di produzione nel sud-est asiatico e dallo squilibrio tra domanda e offerta di mercato, il prezzo spot è salito a 17.900 yuan/ton, il massimo degli ultimi anni.
La gomma sintetica è anche peggio. La materia prima butadiene è aumentata rapidamente da marzo, con un aumento massimo di quasi 8.000 yuan per tonnellata in un solo mese. Il prezzo dei futures ha raggiunto i 17.470 yuan/tonnellata. È raro superare la gomma naturale.
Allo stesso tempo, le fluttuazioni del petrolio greggio a livello internazionale e i cambiamenti nella situazione in Medio Oriente, insieme all’aumento dei costi di spedizione, hanno ulteriormente fatto salire i prezzi dei materiali ausiliari come il nerofumo e il cavo di acciaio, e i costi di produzione complessivi delle aziende produttrici di pneumatici hanno continuato ad aumentare.
Molte persone credono erroneamente che i produttori aumentino i prezzi per ottenere profitti più elevati, ma la realtà è esattamente il contrario.
Al momento, la maggior parte delle aziende sta ancora consumando le prime scorte di materie prime a basso prezzo. Ciononostante, i margini di profitto sono stati notevolmente compressi e alcuni marchi di fascia media sono addirittura caduti in una produzione in perdita.
Questa tornata di aumenti dei prezzi è più simile a un adeguamento dei prezzi autoprotettivo da parte di un’impresa.
Lo scopo è quello di mantenere i profitti di base della produzione piuttosto che perseguire rendimenti in eccesso.
La pressione sui costi non rimarrà al livello della produzione, ma sarà trasmessa passo dopo passo lungo la catena industriale fino ai rivenditori e ai negozi terminali.
Questa è anche la rappresentazione più realistica del settore nell’indagine CCTV.
Di fronte agli avvisi di aumento dei prezzi emessi in anticipo dai produttori, i canali hanno già iniziato a rispondere in modo proattivo. Quando la CCTV ha visitato molti negozi di riparazioni auto nello Shandong, si è scoperto che molti proprietari di negozi bloccavano in anticipo la fornitura di merci e aumentavano le scorte.
Alcuni negozi hanno addirittura prenotato per due mesi un numero sufficiente di pneumatici di uso comune, al fine di garantire prezzi bassi e proteggersi dalla pressione operativa causata dai successivi aumenti di prezzo.
Ma questo buffer fornisce solo un sollievo temporaneo. I negozi hanno una capacità di inventario limitata e un elevato utilizzo di capitale e non possono sopportare a lungo l’impatto sui costi causato dalle operazioni di alto livello delle materie prime.
In combinazione con la feroce concorrenza nel mercato dei terminali, i negozi non osano facilmente aumentare i prezzi in modo significativo e possono solo trovare un difficile equilibrio tra piccoli aggiustamenti di prezzo, profitti lordi compressi e promozioni ridotte.
Si ritiene generalmente nel settore che, man mano che le scorte iniziali a basso prezzo vengono gradualmente esaurite, se i prezzi delle materie prime continuano a rimanere elevati, è probabile che il mercato finale veda aumenti di prezzo più significativi, e questo ciclo di politiche basate sui costi gli aggiustamenti accelereranno anche la sopravvivenza dei più adatti nel settore.
Di fronte alla duplice fluttuazione dei prezzi delle materie prime e dei tassi di cambio, le principali aziende produttrici di pneumatici non hanno sopportato passivamente la pressione. Hanno invece continuato a migliorare gli strumenti di gestione del rischio e a costruire un sistema di copertura multidimensionale.
Sul fronte delle materie prime, con la quotazione delle 20 opzioni sulla gomma, le aziende dispongono di strumenti di controllo del rischio più ricchi. La maggior parte delle aziende leader utilizza una combinazione di accordi di blocco dei prezzi a lungo termine + copertura per stabilizzare i rischi sui costi causati da ampie fluttuazioni dei prezzi della gomma.
Sul fronte dei cambi, poiché le aziende produttrici di pneumatici accelerano la loro espansione all’estero, le attività all’estero rappresentano generalmente oltre il 40% e l’impatto sui cambi causato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio è aumentato in modo significativo. Molte aziende di pneumatici quotate in borsa hanno annunciato l’implementazione di coperture valutarie.
La copertura del portafoglio “merci + valuta estera” sta diventando uno strumento chiave per le imprese per coprire i rischi principali.
Inoltre, le aziende stanno anche adattando attivamente il loro mix di prodotti, aumentando la percentuale di prodotti ad alto valore aggiunto, ottimizzando contemporaneamente formule e meccanismi di controllo dei costi, migliorando la resistenza al rischio dal lato del prodotto e eliminando gradualmente il modello estensivo del passato di prezzi bassi e volumi elevati.
Se l’aumento dei costi è un problema a breve termine, allora la rapida popolarità dei veicoli alimentati da nuove energie è una forza chiave nel rimodellare l’industria degli pneumatici a lungo termine.
A causa delle batterie più pesanti e della maggiore coppia motore, i veicoli a nuova energia hanno posto nuovi requisiti per i pneumatici: la capacità di carico deve essere aumentata dal 5% al 10%, l’effetto silenzioso deve essere ridotto di altri 5-8 decibel, e i requisiti di bassa resistenza al rotolamento e aderenza sono circa il 10% superiori a quelli dei tradizionali pneumatici per veicoli a carburante.
L’annoso problema del triangolo del diavolo nel settore della “bassa resistenza al rotolamento, resistenza all’usura e sicurezza”, difficile da bilanciare, è diventato la direzione centrale delle scoperte tecnologiche.
Facendo affidamento sul più grande mercato mondiale di veicoli a nuova energia, gli pneumatici domestici hanno inaugurato una rara opportunità di sfondare.
Le aziende nazionali continuano ad aumentare la ricerca e lo sviluppo tecnologico. Ad esempio, Sailun Group ha ottenuto risultati rivoluzionari grazie alla tecnologia di miscelazione in fase liquida, abbattendo gradualmente le barriere tecniche dei marchi esteri.
Anche gli pneumatici nazionali sono passati, in passato, dal concentrarsi sul mercato dei ricambi post-vendita all’essere profondamente coinvolti nel front-loading delle aziende produttrici di veicoli a nuova energia. La quota di mercato nazionale ha superato il 55% per tre anni consecutivi.
A giudicare dalle tendenze generali del settore, questa tornata di aumenti dei prezzi ha formato un effetto di trasmissione su larga scala.
Secondo statistiche incomplete, da maggio, oltre a Michelin, Bridgestone, Zhongce e altri marchi leader citati nella CCTV Financial Research, più di 80 aziende di pneumatici nazionali ed estere hanno successivamente emesso annunci di adeguamento dei prezzi, coprendo tutte le categorie di prodotti come pneumatici per passeggeri e pneumatici per camion e autobus. Questo aggiustamento dei prezzi è diventato ufficialmente il secondo round di aggiustamenti dei prezzi centralizzati su larga scala nel settore dei pneumatici nel 2026. A giudicare dalla logica del funzionamento del mercato, questo round di aggiustamento dei prezzi non è un mercato impulsivo a breve termine.
L’avanzamento dei tagli nelle principali aree di produzione della gomma naturale è lento e la ripresa dell’offerta è inferiore alle attese.
I prezzi della gomma sintetica e dei materiali ausiliari chimici sono ancora a livelli elevati e la pressione dei costi sulle imprese non è ancora stata sostanzialmente attenuata.
Insieme al continuo esaurimento delle scorte di materie prime a basso prezzo nel settore, se i prezzi delle materie prime rimangono elevati, la pressione sui costi continuerà a essere trasmessa ai terminali, il che significa anche che questo ciclo di aumenti dei prezzi potrebbe non essere la fine, e il ciclo di rialzo dei prezzi del settore sta ancora continuando.
Questa serie di sondaggi sull’aumento dei prezzi degli pneumatici condotti da CCTV Finance presenta essenzialmente un quadro reale dell’industria cinese degli pneumatici che si trasforma sotto pressione e si aggiorna in mezzo ai cambiamenti.
Nel breve termine, gli aumenti dei prezzi metteranno pressione sui profitti aziendali, restringeranno i profitti lordi del canale e aumenteranno leggermente i costi di sostituzione dei pneumatici terminali, il che è un problema che l’intero settore deve affrontare.
Ma nel lungo termine, questa serie di pressioni sui costi e i cambiamenti della domanda stanno spingendo il settore a dire addio alla crescita estensiva, accelerando l’eliminazione degli attori di piccole e medie dimensioni privi di controllo dei costi, tecnologia debole e canali fragili, consentendo alle aziende leader con capacità di controllo del rischio, capacità di ricerca e sviluppo e layout globale di occupare una quota di mercato maggiore.
Dalla copertura delle materie prime alla ricerca tecnologica, dal supporto interno alla distribuzione all’estero, l’industria cinese degli pneumatici sta completando un aggiornamento chiave sotto pressione.
Questo aumento dei prezzi non rappresenta la fine del settore, ma un nuovo punto di partenza per gli pneumatici domestici che vogliono liberarsi dei prezzi bassi, approfondire la ricerca e lo sviluppo tecnologico ed entrare sulla scena globale.
Per qualche tempo a venire, i prezzi degli pneumatici saranno ancora profondamente legati ai prezzi delle materie prime, e la concorrenza sulla nuova pista energetica determinerà in ultima analisi la posizione degli pneumatici cinesi nel panorama industriale globale.
