Inovance Technology è il leader assoluto nel controllo industriale basato su piattaforma A-share. È conosciuta come Huawei nel settore del controllo industriale. Mostra un forte potenziale di sviluppo con le sue due ruote motrici, l’automazione industriale e la nuova energia elettrica.
Il suo attuale prezzo delle azioni è di 70,21 yuan, con un valore di mercato totale di 190 miliardi di yuan. È un’impresa di riferimento nei quattro percorsi del controllo industriale, dei veicoli a nuova energia, dei robot e dell’energia digitale.
In Cina, la quota di mercato generale dei servo e degli inverter a bassa tensione di Inovance Technology è in cima alla lista per molti anni consecutivi, rompendo il monopolio a lungo termine degli investitori stranieri come Yaskawa e Siemens. Ha costruito quattro matrici di prodotti principali: automazione industriale, azionamenti elettrici per veicoli a nuova energia, robot industriali e stoccaggio di energia, e ha sviluppato autonomamente tecnologie di base sottostanti nell’elettronica di potenza, nel controllo dei motori e nel software industriale. Allo stesso tempo, ha collaborato con le principali aziende produttrici di fotovoltaico al litio, aziende automobilistiche leader, produttori di apparecchiature di automazione, operatori di stoccaggio dell’energia, ecc.
Beneficiando degli aggiornamenti delle apparecchiature di produzione, della sostituzione completa dei controlli industriali a livello nazionale, dell’iterazione di azionamenti elettrici montati su veicoli da 800 V, dell’aumento del volume di servo robot umanoidi e dell’esplosione della domanda di convertitori per l’accumulo di energia, il controllo industriale tradizionale ha stabilito una solida base di flusso di cassa.
I servocomandi per robot ad alto margine e gli azionamenti elettrici ad alta tensione montati su veicoli hanno realizzato il premio nelle valutazioni dei prodotti di fascia alta, con una crescita costante delle prestazioni e una continua rivalutazione dei valori principali.
Molte istituzioni hanno previsto la performance di Inovance Technology nei prossimi tre anni. La media istituzionale mostra che l’utile netto di pertinenza della capogruppo nel 2026 sarà di 4,203 miliardi di yuan, corrispondente ad un PE di 45,2 volte;
l’utile netto di pertinenza della capogruppo nel 2027 sarà di 5,663 miliardi di yuan, corrispondente ad un PE di 33,5 volte;
l’utile netto attribuibile alla capogruppo nel 2028 sarà di 7,102 miliardi di yuan, corrispondente ad un PE di 26,8 volte. Sulla base dell’attuale valore di mercato totale di 190 miliardi di yuan, l’agenzia fornisce un intervallo di valutazione di 42-48 anni per la produzione industriale di fascia alta nel 2026, con un intervallo di prezzo target di 79,65-88,32 yuan.
In termini di nuovi prodotti e progresso aziendale, la doppia espansione e ottimizzazione della capacità aziendale principale ha raggiunto risultati notevoli.
La capacità di produzione di servocomandi industriali di fascia alta viene fornita a pieno regime e la quota di mercato interno di General Servo è al primo posto tra gli investimenti nazionali. I controller speciali per batterie al litio e apparecchiature fotovoltaiche di fascia alta vengono spediti in lotti e collegati a società di produzione leader. Con il supporto delle politiche di miglioramento e miglioramento della produzione, la principale attività di controllo industriale è cresciuta costantemente. Il volume dei gruppi di azionamento elettrici ad alta tensione montati su veicoli da 800 V è in aumento ed è stata lanciata la produzione di massa di azionamenti elettrici per piattaforme ad alta tensione per autovetture di nuova energia e sistemi di alimentazione montati su veicoli.
Vengono evidenziati i principali vantaggi degli azionamenti elettrici di terze parti. È penetrato nella catena di fornitura delle principali case automobilistiche indipendenti e il settore automobilistico dispone di sufficiente flessibilità per la crescita. Campioni di servo giunti per robot umanoidi sono stati inviati per la verifica e servoazionamenti umanoidi ad alta precisione e motori articolari autosviluppati hanno completato la verifica dei produttori di teste di robot.
Il business dei robot è entrato nella terza curva di crescita e la flessibilità di valutazione è massima.
Esistono piani ricchi per l’implementazione di nuovi prodotti fondamentali. Il servosistema di fascia alta + PLC industriale è il componente principale del controllo industriale della produzione intelligente. Il capitale interno ha il monopolio assoluto.
Si tratta di un asset fondamentale ad alto margine e di un motore di crescita fondamentale per le prestazioni. Il gruppo di azionamento elettrico ad alta tensione dei veicoli a nuova energia è un prodotto standard della piattaforma per veicoli da 800 V. In quanto leader di supporto di terze parti, rappresenta il pilastro fondamentale della valutazione a medio e lungo termine.
Il modulo servo giunto robot umanoide è un componente fondamentale urgentemente necessario per i robot umanoidi.
Si aspetta un percorso prospero e ha un promettente potenziale di crescita. Il sistema PCS del convertitore di accumulo di energia è un’apparecchiatura di supporto per lo stoccaggio di energia industriale e commerciale + rete.
La domanda a valle sta aumentando rapidamente, creando un secondo telaio per il business energetico.
Il pacchetto di controllo industriale generale convertitore di frequenza + ascensore è un prodotto di supporto industriale tradizionale con un flusso di cassa estremamente stabile, che attenua le pressioni del ciclo industriale e di ricerca e sviluppo.
In termini di pianificazione del layout aziendale a lungo termine, Inovance Technology si appoggia sulle triple barriere dell’autoricerca sull’elettronica di potenza sottostante, della quota di leadership nel settore del controllo industriale e del layout della piattaforma multi-traccia e ha costruito una piattaforma di controllo industriale integrata di fascia alta per l’automazione industriale-veicoli elettrici-robot umanoidi-immagazzinamento di energia.
Cogliere i cinque principali dividendi derivanti dall’aggiornamento delle apparecchiature di produzione, dalla cessione di quote di controlli industriali di proprietà straniera, dalla sostituzione completa dei controlli industriali a livello nazionale, dall’iterazione ad alta tensione di veicoli a nuova energia e dall’industrializzazione di robot umanoidi, dalla riduzione della capacità produttiva di fascia bassa del controllo industriale generale a basso margine, dall’aumento della proporzione di attività ad alto valore aggiunto come servo robot e azionamenti elettrici per veicoli ad alta tensione, dall’indebolimento degli attributi tradizionali del ciclo industriale, dalla sovrapposizione della doppia valutazione dell’innovazione tecnologica di produzione intelligente + veicoli di nuova energia, dal completamento della trasformazione di un singolo industriale produttore di controlli in un leader manifatturiero di fascia alta con piattaforma multitraccia e garantire la posizione di leader assoluto nel campo del controllo industriale nazionale.
Tuttavia, Inovance Technology deve affrontare anche alcuni rischi fondamentali.
Il declino della prosperità degli investimenti nel settore manifatturiero potrebbe portare a un calo della domanda di approvvigionamento a valle di apparecchiature per il controllo industriale e l’automazione industriale; le riduzioni dei prezzi da parte dei giganti stranieri del controllo industriale come Siemens e Yaskawa intensificheranno la concorrenza nel settore del controllo industriale di fascia alta; la carenza di semiconduttori di potenza e componenti core di chip di precisione e gli aumenti dei prezzi ridurranno i margini di profitto dei prodotti; robot umanoidi e controlli elettronici montati su veicoli La tecnologia si sta evolvendo rapidamente e vi sono rischi di iterazione tecnologica nei prodotti esistenti; le principali aziende automobilistiche e i produttori di robot hanno cicli lunghi di verifica dei nuovi prodotti e gli ordini di grandi dimensioni subiscono ritardi; Gli investimenti in ricerca e sviluppo in servomoduli e controlli elettronici ad alta tensione montati su veicoli sono elevati e le spese a breve termine sopprimono gli utili netti;
i prezzi degli inverter generici di fascia media e bassa sono gonfiati e la redditività delle attività di controllo industriale di base continua a essere sotto pressione.
