Nel primo trimestre del 2026, la pista del robot umanoide introdurrà un importante punto di svolta ed entrerà ufficialmente nel periodo di realizzazione delle prestazioni.
Prima di questo, il settore aveva subito fluttuazioni costanti e molti investitori al dettaglio si lamentavano come “robot PPT”. L’azienda era in attività da molti anni ma aveva difficoltà a vedere profitti e il prezzo delle azioni oscillava notevolmente a causa delle emozioni.
Tuttavia, dopo la pubblicazione della relazione del primo trimestre, la catena industriale ha assunto un aspetto completamente nuovo. Molte società quotate profondamente coinvolte nelle componenti principali hanno ottenuto una doppia crescita dei ricavi e dell’utile netto. L’utile netto degli obiettivi principali è aumentato del 1,233% su base annua.
Decine di aziende registrano una crescita degli utili netti superiore al 100%, eliminando il dilemma di “solo guadagnare ma non fare soldi”.
Quando si tratta del punto di riferimento della pista robotica umanoide, Sanhua Intelligent Control è inevitabile. L’azienda, affermatasi nel settore della gestione termica degli elettrodomestici e dei veicoli a nuova energia, è entrata nel percorso degli attuatori articolari per robot umanoidi con la sua tecnologia omologa e ha ottenuto la qualifica di fornitura principale per Tesla Optimus. In soli due anni, ha costruito una seconda curva di crescita, ha attirato centinaia di sondaggi istituzionali ed è stato trasferito tra i principali titoli costituenti del CSI Robot Index.
È emerso dal lento mercato rialzista ed è diventato un modello di svolta transfrontaliera di un leader tradizionale.
Il nucleo del successo di Sanhua Intelligent Control risiede in tre vantaggi non replicabili. Innanzitutto, la tecnologia ha la stessa origine. Oltre il 70% della sua tecnologia matura può essere utilizzata direttamente sulla pista del robot. Non sono necessarie attività di ricerca e sviluppo di fascia alta e nuove linee di produzione.
Il costo di tentativi ed errori è basso e la capacità produttiva viene implementata rapidamente. Al contrario, le imprese transfrontaliere pure non hanno le basi per una lavorazione elettromeccanica di precisione e investono molto ma raramente ottengono risultati.
Il secondo è quello di vincolare i principali leader mondiali di macchine complete e fare affidamento sulla cooperazione con Tesla per ottenere ordini di attuatori lineari in lotti.
Con la produzione in serie di Tesla Optimus, i ricavi del settore dei robot continueranno a crescere. Per le aziende che ricevono solo piccoli ordini da produttori di nicchia, la loro performance sarà difficile da sostenere.
In terzo luogo, c’è un ampio spazio per il binario a valle.
Le istituzioni prevedono che le spedizioni globali di robot umanoidi aumenteranno in modo significativo dal 2026 al 2030 e che la portata del mercato dei componenti principali a monte supererà i 100 miliardi, il che è sufficiente a sostenere l’elevata crescita delle aziende leader per molti anni.
Sulla base del successo di Sanhua, il mercato ha iniziato a cercare il prossimo lotto di potenziali obiettivi.
Analizzando rigorosamente i dati del primo trimestre del 2026, sono stati selezionati i primi dieci obiettivi principali con un’elevata crescita dell’utile netto.
Il primo posto è il leader nella pista lidar. Nel primo trimestre, l’utile netto del business dei robot è aumentato del 1.233% su base annua. Il suo lidar è l'”occhio” del robot e le sue vendite sono aumentate in modo significativo. Ha fornito forniture a molti produttori di macchine meccaniche e si prevede che il suo utile netto continuerà a crescere a tre cifre in futuro.
Al secondo posto si trovano le viti a rulli planetari di produzione nazionale, con un utile netto in aumento del 687% rispetto all’anno precedente. Si affida alla tecnologia di trasmissione di precisione automobilistica per ottenere la sostituzione a livello nazionale, fornisce a molti produttori e ha ampi margini di profitto.
Al terzo posto si trova il leader nazionale dei riduttori armonici, con un utile netto in aumento del 426% su base annua. Ha ottenuto qualifiche nella catena di fornitura come Tesla, ha aumentato l’utilizzo della capacità produttiva e ha quadruplicato l’utile netto.
Inoltre, ci sono rubinetti con motore di coppia senza telaio, rubinetti di precisione con cuscinetti sferici, rubinetti con struttura a mano abile, rubinetti di gestione termica del robot umanoide, rubinetti con sensore di forza, scheda PCB di controllo principale rubinetti, rubinetti per cavi robot umanoidi e altre aziende. Tutti mostrano forti tendenze di crescita nei rispettivi settori e seguono la doppia logica di crescita di “base aziendale principale tradizionale + nuova espansione del business dei robot”, che coincide fortemente con il percorso di crescita di Renhua Intelligent Control.
Tuttavia, se questi investitori costosi vogliono replicare il lungo mercato rialzista di Sanhua, devono comunque superare tre soglie chiave. In primo luogo, gli ordini devono essere aggiornati da “piccoli lotti di fornitura” a “grandi ordini annuali a tempo determinato”, altrimenti la performance sarà difficile da sostenere.
Il secondo è mantenere una tendenza stabile al rialzo del margine di profitto lordo ed evitare di cadere nell’involuzione dei prezzi. La pista ad alta barriera presenta più vantaggi.
Il terzo è prestare attenzione al progresso annuale della produzione di massa di robot umanoidi. Se è inferiore al previsto, gli ordini da parte delle società di componentistica a monte si ridurranno.
Per la gente comune, il tracciamento del percorso del robot umanoide può dare priorità al tracciamento delle parti fondamentali a monte e stare lontano dalle società di assemblaggio di macchine complete e di integrazione di sistemi;
il monitoraggio delle prestazioni ha la priorità rispetto alle notizie sull’argomento e presta attenzione alle aziende con un’elevata crescita dell’utile netto per due trimestri consecutivi; minimizzare le fluttuazioni dei prezzi delle azioni a breve termine e valorizzare la crescita del settore nella dimensione triennale.
In breve, la pista dei robot umanoidi è entrata in un periodo di realizzazione delle prestazioni.
Sebbene queste società con utili trimestrali elevati si trovino ad affrontare sfide, la loro logica di crescita a lungo termine è solida.
Potresti anche pensare a quale segmento del binario è il più facile da uscire dal secondo Sanhua Intelligent Control, e quando i robot umanoidi potranno entrare nelle fabbriche e nelle case su larga scala?
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