Recentemente, il Ministero del Commercio ha lanciato il segnale più forte di una crescita costante del commercio estero.
L’11 giugno un portavoce del Ministero del Commercio ha dichiarato che la Cina adotterà misure più pragmatiche per stabilizzare le esportazioni ed espandere le importazioni. La Cina promuoverà risolutamente un’apertura di alto livello e inietterà stabilità ed energia positiva nell’economia mondiale.
I dati dell’Amministrazione generale delle dogane mostrano che nei primi cinque mesi del 2026, il valore totale delle importazioni e delle esportazioni del commercio di merci del mio Paese ha raggiunto i 20,68 trilioni di yuan, con un aumento su base annua del 15,3%.
Tra questi, le esportazioni sono state pari a 11.910 miliardi di yuan, con un incremento del 11,8%; le importazioni sono state pari a 8.770 miliardi di yuan, con un incremento del 20,5%.
Nel mese di maggio, le importazioni e le esportazioni sono ammontate a 4.450 miliardi di yuan, rimanendo al massimo di oltre 4.000 miliardi di yuan per tre mesi consecutivi.
Ciò che vale la pena menzionare è che l’importazione di prodotti high-tech è aumentata del 31,2%, anche le materie prime e i beni di consumo hanno mantenuto un rapido tasso di crescita, e il vantaggio di mercato ultra-grande della Cina ha continuato ad esplodere.
Dal punto di vista degli investimenti, questa volta il Ministero del Commercio ha dato il tono, lanciando un chiaro segnale che la doppia trazione volta all’espansione della domanda interna e all’espansione della domanda esterna diventerà la principale linea di investimento in 2026. Spedizioni portuali, commercio elettronico transfrontaliero, marchi esteri nella catena di esportazione, consumi di fascia alta nella catena di importazione, sostituzione delle importazioni di semiconduttori, catena di fornitura di beni sfusi e logistica della catena di fornitura che collega il commercio nazionale ed estero.
Queste tracce suddivise potrebbero dare vita a titoli rialzisti che raddoppieranno.
Quella che segue è un’analisi approfondita dei tre principali percorsi che offrono vantaggi per te:
Traccia 1: Navigazione portuale: il “primo domino” per la prosperità del commercio estero.
I dati del commercio estero sono aumentati in modo significativo e il settore della logistica è il primo a beneficiarne. Nel primo trimestre del 2026, il traffico di container del porto di Shanghai ha raggiunto un totale di 14.106 milioni di TEU, con un aumento su base annua del 6,8%.
A gennaio ha stabilito un nuovo record storico mensile con 5.063 milioni di TEU.
Dei 38 titoli del settore del trasporto marittimo portuale di Tonghuashun, 24 hanno registrato una crescita anno su anno dell’utile netto attribuibile alla società madre.
Tra queste, molte aziende come COSCO Shipping Energy e China Merchants Energy Shipping hanno raggiunto tassi di crescita superiori al 100%, verificando pienamente l’attributo di “pietra di zavorra” del porto.
Traccia 2: High-tech e semiconduttori: “benefici bilaterali” dalla sostituzione delle importazioni.
Nei primi cinque mesi le importazioni di prodotti ad alta tecnologia sono aumentate del 31,2%.
Sotto la duplice logica del “blocco” esterno e dell’“espansione delle importazioni” interna, la sostituzione interna ha inaugurato un’opportunità storica.
Nel primo trimestre del 2026, i ricavi di SMIC supereranno i 2 miliardi di dollari e il suo margine di profitto lordo si stabilizzerà e salirà al 20,1%.
In termini di apparecchiature per semiconduttori, il tasso di localizzazione delle macchine per incisione, della deposizione di film sottile e delle apparecchiature per la pulizia è solo del 30% – 40%.
Tuttavia, i collegamenti ad alta barriera come le macchine per la fotolitografia, il controllo di qualità e l’impianto di ioni dipendono ancora fortemente dalle importazioni. Questo è il più grande spazio incrementale per la sostituzione interna.
Traccia 3: e-commerce transfrontaliero e marchi esteri: la “nuova forza principale del commercio estero” generata da politiche calde.
Le esportazioni transfrontaliere del commercio elettronico raggiungeranno i 2,75 trilioni di yuan nel 2025, con un aumento su base annua del 4,6%, superando di gran lunga il tasso di crescita sociale zero nello stesso periodo.
Andare all’estero per i brand è passato da “facoltativo” a “must-have”.
Gli attuali dati sulle esportazioni di e-commerce transfrontaliero continuano a migliorare, con le esportazioni di aprile in aumento del 14,1% su base annua. La prosperità del settore ha verificato la trasmissione favorevole delle politiche.
Di seguito è riportato un riepilogo dei titoli principali di ciascun percorso:
Il percorso di spedizione portuale include SIPG (600018), Ningbo Port (601018), China Merchants Port (001872), COSCO Shipping Holdings (601919), Beibu Gulf Port (000 582), ecc.; i percorsi high-tech e dei semiconduttori includono SMIC (688981), Northern Huachuang (002371), Yunnan Germanium Industry (002428), ecc .; Il commercio elettronico transfrontaliero e i percorsi di consumo all’estero includono Zhiou Technology (301376), China Duty Free (601888), ecc.
La pesante dichiarazione del Ministero del Commercio e i dati inattesi sul commercio estero hanno iniettato nuova vitalità nel mercato delle azioni di classe A. Per questi tre principali percorsi di beneficio, alcuni credono che il trasporto marittimo sia la “pietra di zavorra” più sicura, alcuni credono che la sostituzione delle importazioni di semiconduttori abbia la massima flessibilità, e alcuni credono che il commercio elettronico transfrontaliero sia il “cavallo oscuro” più atteso nell’ambito della tendenza politica.
Quindi, secondo lei, quale percorso trarrà maggiori benefici da questa tornata di politiche favorevoli al commercio estero?
Benvenuti a esplorare la prossima opportunità di investimento nel mercato.
