Il 27 dicembre 2025, Jinling Huasoft Technology Co., Ltd. (codice azionario: 002453, di seguito denominata “Huasoft Technology”) ha rilasciato un importante annuncio. L’annuncio affermava che la società aveva stipulato un “Accordo di Intenti per la Transazione” con nove azionisti di Shandong Laine Optoelectronic Technology Co., Ltd. (di seguito denominata “Laine Optoelectronic”) per acquisire il 67% del capitale azionario di Laine Optoelectronic per un corrispettivo totale non superiore a 520 milioni di RMB. Se l’operazione si concluderà con successo, Laine Optoelectronic diventerà una controllata al 100% di Huasoft Technology e sarà inclusa nel suo bilancio consolidato. Questa transazione non è un’operazione con parti correlate e non comporta una significativa ristrutturazione patrimoniale. Huasoft Technology ha dichiarato che l’obiettivo principale dell’acquisizione è espandere il proprio portafoglio industriale, creare nuovi punti di crescita della produttività e, di conseguenza, migliorare la redditività dell’azienda e la sua capacità operativa sostenibile. Di seguito, analizzeremo gli indicatori chiave dell’azienda target, Laine Optoelectronics. Fondata nel luglio 2004 con un capitale sociale di 24,97 milioni di RMB, Laine Optoelectronics è specializzata nella ricerca, sviluppo e produzione di barriere fotoelettriche di sicurezza (griglie fotoelettriche di sicurezza), barriere fotoelettriche di misurazione, barriere fotoelettriche di rilevamento e prodotti per il controllo di sicurezza. L’azienda opera principalmente nei settori dell’automazione industriale, come macchinari, automobili ed elettronica, appartenenti al settore dei dispositivi di controllo automatico industriale (codice di settore C4011). La società è stata quotata alla Borsa Nazionale (NEEQ) nel novembre 2018 con la sigla “Laine Optoelectronics” e codice azionario 873059. Al 30 giugno 2025, i dieci maggiori azionisti di Laine Optoelectronics detenevano un totale del 98,79% delle azioni. Xu Yiwu, Chen Peili, Shu Haitao e Hu Guangkuo detenevano rispettivamente il 15,38%, il 14,07%, l’11,53% e l’11,53% delle azioni. La società non ha azionisti di controllo; gli effettivi soggetti controllanti sono Xu Yiwu, Shu Haitao, Hu Guangkuo, Chen Haitao e Sun Qingtong.
Secondo i dati finanziari, nel 2024 Liann Optoelectronics ha registrato un fatturato operativo di 153 milioni di RMB e un utile netto attribuibile alla capogruppo di 35,866 milioni di RMB; Nella prima metà del 2025, il fatturato operativo della società è stato di 85,2356 milioni di RMB e l’utile netto attribuibile alla capogruppo è stato di 19,2702 milioni di RMB. Al 31 dicembre 2024, le attività totali della società erano pari a 180,5338 milioni di RMB, le passività totali erano pari a 35,6697 milioni di RMB e il patrimonio netto attribuibile alla capogruppo era pari a 144,8642 milioni di RMB; al 30 giugno 2025, le attività totali erano pari a 150,3796 milioni di RMB, le passività totali erano pari a 36,1852 milioni di RMB e il patrimonio netto attribuibile alla capogruppo era pari a 114,1944 milioni di RMB. Analizziamo i termini chiave dell’operazione. Secondo la lettera d’intenti, il cedente garantisce che Liann Optoelectronics realizzerà un utile netto complessivo di almeno 120 milioni di RMB nel 2026, 2027 e 2028 (a seconda di quale sia inferiore, al lordo o al netto di utili e perdite una tantum). La valutazione totale della società target è provvisoriamente fissata a non più di 520 milioni di RMB e il prezzo finale della transazione sarà determinato tramite negoziazioni basate sulla valutazione di un’agenzia di valutazione. Huasoft Technology verserà un deposito di 20 milioni di RMB entro tre giorni lavorativi dall’entrata in vigore dell’accordo, di cui il 40% sarà versato da Xu Yiwu, il 30% da Hu Jinfang e il 30% da Shu Haitao. Se la transazione verrà completata con successo, il deposito sarà automaticamente incluso nel prezzo della transazione. Entrambe le parti si impegnano a firmare i documenti formali della transazione entro 15 giorni lavorativi dal completamento della due diligence e dalla revoca della quotazione della società target. Il processo di due diligence deve essere completato entro un mese dalla firma del contratto. Il contratto stabilisce inoltre un periodo di esclusiva di tre mesi, durante il quale il cedente non può negoziare o stipulare accordi con terze parti in merito all’acquisizione di partecipazioni azionarie nella società target. Il contratto specifica inoltre che, qualora l’operazione non venga completata per motivi imputabili al cedente, quest’ultimo dovrà restituire il deposito di 20 milioni di yuan e pagare una penale di 10 milioni di yuan; qualora l’operazione venga interrotta per motivi imputabili a Huasoft Technology, il deposito non verrà restituito. Infine, viene fornita un’avvertenza sui rischi. Huasoft Technology sottolinea che si tratta solo di un contratto preliminare e che il piano di transazione è soggetto a modifiche. Il contratto definitivo sarà determinato dai documenti formali della transazione. La società rispetterà le procedure decisionali e gli obblighi di informativa pertinenti man mano che il processo procede. Poiché l’operazione è ancora in fase di pianificazione, è impossibile prevederne l’impatto specifico sulle future performance operative dell’azienda al momento. Gli investitori devono essere consapevoli che questa acquisizione comporta incertezza e la società ricorda loro l’importanza di prendere decisioni informate e di comprendere i rischi degli investimenti.
