Le notizie del 25 marzo hanno mostrato che la Banca popolare cinese e l’Autorità monetaria di Hong Kong stanno facendo ogni sforzo per promuovere la fattibilità e le modalità di implementazione per gli aggiornamenti del portafoglio digitale in RMB.
L’obiettivo principale di questa iniziativa è aumentare in modo significativo il limite di utilizzo del portafoglio, espandere in modo completo gli scenari applicativi e massimizzare l’esperienza dell’utente.
Questo segnale di successo segna che l’applicazione transfrontaliera del renminbi digitale è ufficialmente entrata nella corsia di sorpasso dall’esplorazione pilota all’epidemia su vasta scala, e il processo di internazionalizzazione del renminbi ha inaugurato un catalizzatore chiave.
Allo stesso tempo, il 20 marzo la banca centrale ha annunciato un’espansione storica delle istituzioni operative in renminbi digitale, dalle 10 originali alle 22, aggiungendo 7 banche nazionali per azioni e 5 principali banche commerciali cittadine. La rete di servizi è completamente coperta, fornendo una garanzia infrastrutturale più solida per l’espansione delle attività di pagamento transfrontaliere.
La versione RMB digitale 2.0 è stata lanciata ufficialmente il 1 gennaio 2026 ed è stata completamente aggiornata da “cash type 1.0” a “tipo valuta deposito 2.0”. Le modifiche principali includono portafogli con nome reale in grado di calcolare gli interessi, attivazione indipendente senza carta e piena applicazione delle funzioni del contratto intelligente. Questo aggiornamento del portafoglio promosso congiuntamente con l’Autorità monetaria di Hong Kong si concentra maggiormente sugli scenari di pagamento transfrontalieri e si concentra sulla risoluzione di tre principali punti critici: in primo luogo, l’aumento delle quote, che aumenta significativamente il limite delle transazioni dei portafogli digitali in RMB dei residenti di Hong Kong per soddisfare esigenze di pagamento di grandi importi come il commercio e gli investimenti transfrontalieri;
in secondo luogo, gli scenari vengono ampliati per supportare scenari di investimento finanziario come Southbound Connect e Bond Connect e realizzare l’applicazione approfondita del renminbi digitale nel mercato finanziario offshore; in terzo luogo, l’esperienza è ottimizzata per semplificare il processo di trasferimento transfrontaliero, abbreviare i tempi di regolamento, ridurre i costi di transazione e promuovere la “ricezione dei pagamenti transfrontalieri in pochi secondi”.
Alla fine del 2025, il Ponte valutario digitale della Banca centrale multilaterale (mBridge) ha elaborato un totale di 4.047 attività di pagamento transfrontaliere, con un importo cumulativo di transazioni equivalente a 387,2 miliardi di RMB, di cui il RMB digitale rappresenta circa il 95,3% del volume delle transazioni in varie valute, dimostrando pienamente i suoi vantaggi tecnici e il riconoscimento del mercato nel campo dei pagamenti transfrontalieri.
Il RMB digitale è diventato un nuovo motore per i pagamenti transfrontalieri e ha quattro logiche fondamentali.
Tecnicamente, il sistema di registro distribuito basato sulla tecnologia blockchain realizza la compensazione in tempo reale dei pagamenti transfrontalieri, riducendo significativamente il costo temporale del tradizionale sistema SWIFT (da 3-5 giorni a pochi secondi) e le commissioni di gestione (dall’1% – 3% scese a meno dello 0,1%); in termini di politica, otto dipartimenti, inclusa la banca centrale, hanno emesso congiuntamente i “pareri sul sostegno finanziario per accelerare la costruzione del nuovo corridoio terra-mare in Occidente”, che proponevano chiaramente di espandere la portata regionale dell’applicazione transfrontaliera del renminbi digitale e sostenere la partecipazione approfondita delle regioni lungo la linea nei progetti multilaterali di ponte valutario digitale della banca centrale; in termini di domanda di mercato, la tendenza globale alla “de-dollarizzazione” sta accelerando e molti paesi sono alla ricerca di alternative al dollaro USA. Il renminbi digitale fa affidamento sull’enorme volume degli scambi commerciali della Cina e il suo valore valutario stabile è diventato la valuta di regolamento preferita per molti paesi; in termini di infrastrutture, il sistema CIPS e il renminbi digitale sono “a due ruote motrici”. A partire da marzo 2026, CIPS si è esteso a 28 banche estere come partecipanti diretti, coprendo 15 paesi e regioni tra cui Medio Oriente, Sud-Est asiatico ed Europa, fornendo un solido supporto di rete per i pagamenti transfrontalieri in renminbi digitale.
Ci sono 4 leader dei pagamenti transfrontalieri degni di attenzione.
Lakala (300773) è l’unico leader nei pagamenti di terze parti transfrontalieri in RMB con azioni A con licenza completa. La sua attività copre più di 100 paesi e regioni in tutto il mondo e serve più di 70.000 commercianti di e-commerce transfrontalieri. Nei primi tre trimestri del 2025, l’importo dei pagamenti transfrontalieri di Lakala ha raggiunto i 60,2 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 77,56%; la quantità di transazioni con wild card è aumentata del 210% su base annua.
UMF, una filiale di Hailian Jinhui (002537), è una delle uniche 8 istituzioni nel paese a possedere sia una “licenza di pagamento transfrontaliero in RMB” che una “licenza di pagamento transfrontaliero in valuta estera”. È qualificata come partecipante diretto al CIPS. Nel contesto della “de-dollarizzazione” e delle turbolenze geopolitiche, il valore della licenza è diventato preminente. Nel primo trimestre del 2026, le entrate derivanti dalle attività di pagamento transfrontaliero della società hanno rappresentato il 35%.
Sifang Jingchuang (300468) è profondamente coinvolto nello sviluppo del ponte valutario digitale della banca centrale (mBridge), detiene oltre 120 brevetti di regolamento transfrontaliero blockchain, ha sviluppato sistemi di pagamento transfrontalieri basati su CIPS per la Banca di risparmio postale, la Banca cinese per lo sviluppo agricolo, ecc., e ha promosso l’integrazione dei sistemi di pagamento transfrontalieri nel CIPS nei paesi del Medio Oriente come l’Arabia Saudita.
La quota di mercato dei terminali POS digitali RMB di New World (000997) raggiunge il 43,7%. Le apparecchiature POS intelligenti coprono 120 paesi e regioni in tutto il mondo e implementano attivamente l’intera catena del settore dei pagamenti transfrontalieri.
Tuttavia, ci sono anche tre rischi principali nei pagamenti transfrontalieri in RMB digitale. Tecnicamente, il sistema di pagamento transfrontaliero digitale in renminbi implica una complessa tecnologia blockchain e un’infrastruttura finanziaria transfrontaliera. Lacune tecniche o guasti del sistema possono compromettere la sicurezza e la stabilità dei pagamenti.
In termini di supervisione, le politiche di regolamentazione globale della valuta digitale non sono ancora state unificate e alcuni paesi sono cauti nei confronti del renminbi digitale e potrebbero introdurre misure restrittive, che influenzeranno l’espansione delle attività di pagamento transfrontaliere. In termini di concorrenza, anche i giganti internazionali dei pagamenti come PayPal e Stripe stanno implementando attivamente il campo dei pagamenti in valuta digitale, il che potrebbe creare pressione competitiva sulle società di pagamento transfrontaliere nazionali.
In breve, l’aggiornamento dei portafogli digitali in RMB e l’espansione delle agenzie operative sono tappe importanti nel processo di internazionalizzazione del RMB, indicando che il RMB digitale si sta spostando da progetti pilota nazionali ad applicazioni globali.
Sotto l’ondata globale di “de-dollarizzazione”, si prevede che il renminbi digitale diventi una parte importante del sistema di pagamento transfrontaliero globale.
Per le società di pagamento transfrontaliere, questa è sia un’opportunità che una sfida.
Gli investitori dovrebbero guardare razionalmente allo sviluppo del settore, prendere decisioni basate sulla propria propensione al rischio e non seguire ciecamente la tendenza dei concetti di campagna pubblicitaria.
