Il pallone “Triple Wave” per la Coppa del Mondo negli Stati Uniti, Canada e Messico è diventato popolare su Internet grazie alla sua produzione nazionale di fascia alta e alla tecnologia di rilevamento intelligente di precisione full-link. La capacità di produzione di massa di apparecchiature di precisione di fascia alta a livello globale è saldamente nelle mani della catena industriale cinese.
Guardando al percorso di produzione di fascia alta dell’entità A-share, anche le apparecchiature di automazione hanno intrapreso una chiara linea principale di crescita a lungo termine. La politica di produzione intelligente del 15° piano quinquennale sostiene la fondazione, l’implementazione del settore dell’intelligenza artificiale, la rigida necessità di sostituzione delle macchine e la sostituzione a livello nazionale. Risuona la quadruplice risonanza logica e nella seconda metà dell’anno la prosperità continua ad aumentare. Questo articolo analizza l’intera catena industriale sulla base di dati reali del settore, prestazioni del primo trimestre e barriere di segmentazione e seleziona 13 leader di segmento con valore operativo della banda. L’intero processo si basa sui fondamentali ed evita la pura speculazione sull’argomento.
1. Componenti principali a monte: i “componenti centrali” delle apparecchiature di automazione, la sostituzione domestica accelera le innovazioni
La parte a monte trasporta componenti principali come servomotori, riduttori di precisione, chip di controllo PLC, IGBT di controllo industriale e sensori industriali.
È l’anello di congiunzione con le barriere tecniche più elevate e i profitti più redditizi dell’intera filiera dell’automazione. In precedenza, i marchi esteri avevano monopolizzato a lungo il mercato di fascia alta. Nel 2026, le aziende leader nazionali hanno completato la verifica dei lotti delle fabbriche leader, il tasso di localizzazione è aumentato rapidamente, la localizzazione delle materie prime ha ridotto i costi di produzione e i margini di profitto lordi hanno continuato a recuperare.
1. Sanrui Intelligence: impegnata principalmente in riduttori armonici/planetari di precisione, adatti per giunti di robot industriali e robot umanoidi; il binario è l’elemento fondamentale della trasmissione dei robot;
i ricavi nel primo trimestre del 2026 sono del 72,63% su base annua e l’utile netto è del 57,53% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è guidata dalla produzione di massa di robot umanoidi. Gli ordini di riduttori sono in aumento e i clienti esteri importano prodotti nazionali in lotti; la barriera di segmentazione è la tecnologia di lavorazione dei denti ad alta precisione sviluppata internamente, con un controllo dell’errore di rotondità di 0,005 mm, un punto di riferimento rispetto ai leader giapponesi; i punti salienti futuri sono la fornitura all’estero di linee di produzione automatizzate nel sud-est asiatico e in Europa, e i riduttori per giunti umanoidi continuano ad aumentare di volume.
2. Star Semiconductor: impegnata principalmente nel controllo industriale/chip di potenza IGBT per veicoli; il binario è il fulcro del controllo di potenza per le apparecchiature di automazione; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 35,7% su base annua;
la logica di crescita delle prestazioni è che i produttori di servo e inverter passino ai chip di potenza domestici, il quindicesimo piano quinquennale La trasformazione tecnologica delle apparecchiature di fascia alta guida la domanda di chip di controllo industriale; la barriera di segmentazione è il layout integrato di produzione di wafer + imballaggio e la catena di fornitura è controllabile in modo indipendente per evitare il rischio di interruzione della fornitura; l’obiettivo futuro è la continua innovazione degli IGBT di controllo industriale ad alta tensione per conquistare il nuovo mercato di supporto delle apparecchiature per l’automazione energetica.
3. Inovance Technology: impegnata principalmente in servosistemi, convertitori di frequenza e una serie completa di componenti di controllo industriale PLC;
la pista è leader nelle piattaforme di controllo dell’automazione industriale; l’utile netto attribuibile agli azionisti nel primo trimestre 2026 è pari al 28,16% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è l’approvvigionamento di batterie al litio, fotovoltaico e apparecchiature per la linea di produzione di automazione di macchine utensili. Gli acquisti stanno riprendendo e la quota di mercato dei servosistemi multiasse continua ad aumentare; la barriera di segmentazione è che è l’unica azienda nazionale che implementa lo sviluppo autonomo completo di controllo + azionamento + motore, con punti di assistenza post-vendita che coprono il paese; i punti salienti futuri sono l’implementazione di sistemi di controllo industriale visivo basati sull’intelligenza artificiale e gli ordini di linee di produzione di produzione intelligente all’estero continuano a crescere.
4. Zhonglide: principalmente impegnata in motori di riduzione di precisione e moduli di trasmissione; il binario è costituito da componenti di trasmissione della linea di produzione automatizzata di piccole e medie dimensioni; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 42,05% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è l’acquisto in massa di piccole apparecchiature di automazione per 3C e imballaggi alimentari e la crescente domanda di supporto di robot collaborativi umanoidi; la barriera di segmentazione è la produzione di massa standardizzata di componenti di trasmissione modulari e il ciclo di consegna è più breve del 60% rispetto a quello dei produttori esteri; il focus futuro è la ricerca e lo sviluppo di microriduttori robot umanoidi leggeri.
2.
Attrezzature per l’automazione midstream: viene stabilito il vettore principale del piano della linea di produzione, viene stabilito il punto di svolta degli ordini
Il midstream comprende robot industriali, aerei speciali intelligenti, macchine utensili CNC, apparecchiature per l’automazione degli imballaggi e robot di stoccaggio e logistica, che soddisfano direttamente le esigenze delle fabbriche a valle per la trasformazione tecnica e nuove linee di produzione.
Nella prima metà del 2026, le spese in conto capitale nel settore manifatturiero aumenteranno. Si sono concentrati gli ordini per la trasformazione dell’automazione nei quattro principali settori delle nuove energie, dei semiconduttori, dei medicinali e delle batterie al litio. I produttori di apparecchiature hanno esteso i loro programmi di produzione.
Si prevede che la performance nella seconda metà dell’anno continuerà ad essere realizzata. 
5. Eston: impegnata principalmente in robot industriali, robot collaborativi e set completi di linee di produzione flessibili; il binario è al primo posto nella spedizione di robot industriali domestici per otto anni consecutivi; l’utile netto nel primo trimestre 2026 è pari al 674,64% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è l’espansione delle fabbriche automobilistiche e fotovoltaiche a valle, la domanda di robot collaborativi esplode e l’effetto di scala diluisce notevolmente i costi di ricerca e sviluppo; la barriera di segmentazione è il sistema di controllo robot sviluppato internamente iER.
6. Topstar: impegnata principalmente nell’automazione dello stampaggio a iniezione, nei robot industriali e nelle soluzioni di linee complete per fabbriche intelligenti; la pista è leader nelle apparecchiature di automazione nell’industria 3C e della plastica; l’utile netto nel primo trimestre 2026 è pari al 1.147,36% su base annua; la logica di crescita della performance è il recupero dell’elettronica di consumo più la fornitura in lotti di giunti per robot umanoidi, e gli ordini sono al completo durante tutto l’anno;
la barriera di segmentazione è rappresentata da soluzioni uniche per la trasformazione dell’automazione di fabbrica e i clienti delle fabbriche di piccole e medie dimensioni sono estremamente appiccicosi; il focus futuro è l’ingresso di apparecchiature fotovoltaiche per l’automazione della lavorazione dei wafer di silicio nella catena di fornitura dei principali produttori.
7. Yongchuang Intelligent: impegnata principalmente in set completi di linee di produzione automatizzate per imballaggi intelligenti; la pista è costituita da apparecchiature per l’imballaggio di alimenti, bevande e prodotti farmaceutici; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 75,26% su base annua;
la logica di crescita delle prestazioni è che i miglioramenti della conformità GMP farmaceutica hanno imposto l’automazione delle linee di produzione e la domanda di apparecchiature di riempimento asettico è esplosa; la barriera della segmentazione è l’unico obiettivo per la sostituzione interna delle attrezzature per l’imballaggio asettico completamente automatiche, e il prezzo è solo 1/3 delle attrezzature importate; l’obiettivo futuro è la continua emissione di ordini per attrezzature estere per le fabbriche di bevande del sud-est asiatico.
8. Dahao Technology: impegnata principalmente in sistemi di automazione del controllo elettronico intelligente per l’industria del cucito e della maglieria; la pista è leader nel controllo elettronico per l’automazione tessile;
l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 41,32% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è la sostituzione delle macchine delle fabbriche tessili e l’aumento delle spedizioni globali di attrezzature per cucire intelligenti di fascia alta; la barriera di segmentazione è che la quota di mercato globale dei sistemi di controllo elettronico supera il 60% e il tasso di produzione e vendita è vicino al 100% tutto l’anno; l’obiettivo futuro è quello di aprire una seconda curva di crescita per le apparecchiature di automazione dello smistamento intelligente dei tessili domestici.
9. Huazhong CNC: impegnata principalmente in sistemi CNC per macchine madri industriali e apparecchiature per l’automazione di macchine utensili;
la pista è costituita da sistemi di controllo core di macchine utensili CNC di fascia alta; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 59,42% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è l’attuazione di sussidi speciali per le macchine madri industriali e l’accelerazione della localizzazione delle macchine utensili militari e di precisione; la barriera di segmentazione è il sistema CNC di fascia alta con collegamento a cinque assi per sfondare il monopolio estero; l’obiettivo futuro è la consegna in lotti di linee di produzione di automazione della lavorazione di precisione nel settore aerospaziale.
3.
Integrazione e supporto delle applicazioni downstream: implementazione dello scenario per aumentare il volume, apertura di spazio incrementale a lungo termine
Il downstream copre l’ispezione visiva con intelligenza artificiale, l’automazione intelligente dello stoccaggio e della logistica, l’abbinamento delle apparecchiature per l’imballaggio dei semiconduttori, l’integrazione della scena di parti upstream e macchine complete midstream, beneficiando dei dividendi di espansione di più settori, segmenti di binari decentralizzati, maggiore resistenza alle fluttuazioni cicliche e adatto per l’implementazione batch di bande nella seconda metà dell’anno.
10. Haikang Robotics: impegnata principalmente nella visione artificiale industriale e nei robot AGV mobili intelligenti; la traccia è un’ispezione visiva automatizzata AI; i ricavi del primo trimestre 2026 sono pari al 31,2% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è la rigida necessità di un’ispezione visiva ad alta precisione delle linee di produzione di semiconduttori e batterie al litio e l’algoritmo AI amplia in modo iterativo gli scenari di ispezione; la barriera della segmentazione è l’integrazione di soluzioni di visione software e hardware e il database di immagini a milioni di livelli supporta la precisione dell’ispezione; l’obiettivo futuro è la commercializzazione su larga scala di soluzioni di supporto per robot umanoidi con visione 3D.
11.
Oggi internazionale: impegnata principalmente nell’integrazione intelligente dell’automazione dello stoccaggio nei settori delle batterie al litio e del fotovoltaico; il binario è la nuova linea di automazione della logistica energetica; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 53,87% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è che le aziende leader nel settore delle batterie elettriche costruiranno nuovi stabilimenti di stoccaggio dell’energia e batterie, e gli ordini per attrezzature di stoccaggio tridimensionali sono aumentati; la barriera di segmentazione è la nuova barriera brevettuale di automazione a prova di esplosione per lo stoccaggio dell’energia, vincolante per i principali produttori di batterie; l’obiettivo futuro è l’esportazione di attrezzature di supporto per lo stoccaggio di centrali elettriche di stoccaggio di energia all’estero.
12. Tecnologia Changchuan: impegnata principalmente in apparecchiature per l’automazione del test dei semiconduttori; la pista è l’imballaggio dei chip e l’automazione dei test; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 46,91% su base annua; la logica di crescita delle prestazioni è l’espansione dei chip di calcolo dell’intelligenza artificiale e dei chip di memoria e l’accelerazione della sostituzione nazionale delle apparecchiature di test dei semiconduttori; la barriera della segmentazione è l’autosviluppo di una serie completa di apparecchiature per il collaudo di chip analogici e digitali per rompere il monopolio delle apparecchiature d’oltremare; l’obiettivo futuro è l’ingresso di apparecchiature avanzate per l’automazione dell’imballaggio nei produttori nazionali di wafer.
13. Dongjie Intelligent: principalmente impegnata in garage tridimensionali e linee di produzione di automazione dello smistamento intelligente industriale; la pista è l’automazione generale della logistica industriale; l’utile netto del primo trimestre 2026 è pari al 39,64% su base annua; la logica di crescita della performance è l’arrivo del ciclo di aggiornamento delle attrezzature di smistamento nelle fabbriche di corriere espresso e di veicoli a nuova energia; la barriera della segmentazione è il rapido cambiamento delle apparecchiature di smistamento modulari per adattarsi alla lavorazione di prodotti multicategoria; l’obiettivo futuro è la ricerca e lo sviluppo di apparecchiature per l’automazione della logistica di supporto economico a bassa quota.
IV.
Tre vantaggi principali per il settore delle apparecchiature di automazione nella seconda metà del 2026
1. La politica del 15° piano quinquennale continua a rilasciare dividendi industriali: il 2026 è il primo anno del 15° piano quinquennale e obbligazioni speciali relative alla produzione intelligente, alle schede madri industriali, alla nuova produttività e ai sussidi per la trasformazione tecnologica sono state implementate in modo intensivo. Sono stati accelerati i fondi per la trasformazione intelligente delle industrie manifatturiere locali. Il budget per l’approvvigionamento di apparecchiature per l’automazione industriale è aumentato in modo significativo. La domanda complessiva nel settore ha continuato a crescere e i dividendi politici sono continuati per tutta la seconda metà dell’anno.
2. C’è un ampio spazio per la sostituzione domestica, ed è evidenziato il vantaggio di costo della catena industriale: il tasso di localizzazione di chip, riduttori e servomotori a monte ha superato il 50%. L’intera catena industriale delle apparecchiature per l’automazione è stata pienamente supportata a livello nazionale, eliminando la necessità di trasporto di componenti all’estero e di sovrapprezzi tariffari. Il vantaggio in termini di rapporto costo-efficacia delle apparecchiature domestiche continua ad espandersi.
Rispetto al calcio intelligente specifico per la Coppa del Mondo, solo la catena industriale cinese può produrlo in lotti. Le apparecchiature automatizzate di precisione di fascia alta hanno anche capacità di produzione di massa esclusive a livello mondiale e gli ordini all’estero continuano ad aumentare.
3.
Il doppio binario dell’intelligenza artificiale + robot umanoidi ha aperto il limite incrementale: la visione industriale dell’intelligenza artificiale e la tecnologia di controllo adattivo sono integrate nelle apparecchiature di automazione, ampliando notevolmente i confini applicativi delle apparecchiature tradizionali; l’industrializzazione dei robot umanoidi è entrata nel ciclo di implementazione e gli ordini per giunti, trasmissioni e attrezzature complete per macchine hanno continuato a essere rilasciati, diventando la seconda curva di crescita del settore, supportando l’industria a mantenere un tasso di crescita composto superiore al 10% nei prossimi tre anni.
5.
I tre principali potenziali aspetti negativi del settore sono le operazioni di banda che devono essere evitate
1. Il rischio di divergenza nel ritmo degli investimenti nel settore manifatturiero a valle: il tradizionale settore manifatturiero di fascia bassa ha profitti deboli, mancanza di volontà per la trasformazione tecnica della fabbrica e l’espansione delle attrezzature, solo la domanda di nuova energia, semiconduttori e attrezzature di fascia alta è in forte espansione e gli ordini da parte di aziende di apparecchiature per l’automazione generale potrebbero essere inferiori al previsto. Evita titoli a tema puro di piccole e medie dimensioni senza barriere di segmentazione.
2.
Le fluttuazioni del prezzo delle materie prime a monte comprimono i profitti: la produzione di servomotori e riduttori consuma materie prime come rame, magneti permanenti di terre rare e lamiere di acciaio al silicio. Se il prezzo delle materie prime aumenta nel breve termine, comprimerà direttamente il margine di profitto lordo dei produttori di apparecchiature. Prestare attenzione al rischio di richiamata derivante dalla debole capacità di bloccaggio dei prezzi delle materie prime e dal basso margine di profitto lordo.
3.
La speculazione tematica a breve termine nel settore ha portato a uno scoperto di valutazione: robot umanoidi e suddivisioni di macchine industriali hanno causato speculazioni sui fondi a breve termine in azioni a piccola capitalizzazione e la crescita del prezzo delle azioni si è discostata dalla valutazione fondamentale. Una volta che la popolarità del tema diminuisce, è facile vedere un netto ritracciamento. Per le operazioni di fascia, la priorità è scegliere leader con prestazioni e valutazioni ragionevoli per evitare il continuo rialzo vertiginoso dei piccoli titoli.
6. Prospettive di mercato, idee operative e domande interattive
Nel complesso, è stata aperta la logica di crescita completa delle apparecchiature di automazione. Le parti principali a monte hanno fatto passi da gigante in Cina, gli ordini di macchine complete midstream sono aumentati e l’intelligenza artificiale e i robot a valle si sono aperti. Risonanze catalitiche multiple nella seconda metà dell’anno sono adatte per la disposizione della banda a basso assorbimento in tre lotti. La priorità viene data a 13 leader segmentati con un’elevata crescita dell’utile netto nel primo trimestre, barriere tecniche alla segmentazione e una chiara crescita all’estero. Non è consigliabile utilizzare una posizione pesante a bersaglio singolo.
Domanda interattiva: nella seconda metà dell’anno, sarete più ottimisti riguardo ai componenti principali a monte dell’automazione o al percorso completo delle macchine robotiche industriali a medio livello?
Benvenuto per condividere le tue opinioni nell’area commenti!
