La Banca popolare cinese ha pubblicato un rapporto sulle statistiche finanziarie per maggio 2026. Il rapporto mostra che a maggio l’importo dei pagamenti transfrontalieri in RMB sul conto corrente era di 1,67 trilioni di yuan, di cui scambi di beni, scambi di servizi e altri conti correnti erano rispettivamente di 1,28 trilioni di yuan e 0,39 trilioni di yuan; l’importo degli investimenti diretti transfrontalieri in RMB è stato di 0,58 trilioni di yuan, di cui rispettivamente 0,22 trilioni di yuan e 0,36 trilioni di yuan.
Rispetto a indicatori macro come finanziamenti sociali, prestiti, depositi e offerta di moneta, i dati sui regolamenti transfrontalieri in RMB sono più direttamente collegati alle entrate e ai pagamenti commerciali, alla compensazione transfrontaliera e ai servizi di pagamento capacità. Questo insieme di dati non solo riflette la portata dell’utilizzo del RMB negli scenari transfrontalieri, ma corrisponde anche alle capacità commerciali delle banche, delle reti di compensazione, degli istituti di pagamento transfrontalieri e degli istituti di servizi per il commercio estero.
Il commercio di beni è ancora lo scenario principale per i regolamenti transfrontalieri in RMB.
Nel mese di maggio, l’importo degli scambi transfrontalieri di merci in RMB è stato pari a 1.280 miliardi di yuan, che rappresentano la maggior parte dei pagamenti transfrontalieri in RMB tramite conto corrente.
Dietro questo ci sono il commercio di importazione ed esportazione della Cina, le transazioni della catena di approvvigionamento e le esigenze quotidiane di riscossione e pagamento delle imprese.
Per le società di commercio estero, l’utilizzo del RMB per i regolamenti transfrontalieri può ridurre in una certa misura il legame di cambio e ridurre l’incertezza causata dalle fluttuazioni del tasso di cambio. Può anche aiutare le aziende a stipulare accordi di finanziamento più stabili in termini di quotazione, riscossione, pagamento e riconciliazione.
Tuttavia, la possibilità di utilizzare il regolamento transfrontaliero in RMB in più transazioni dipende dalla volontà delle imprese nazionali, nonché dall’accettazione delle controparti, dagli accordi sui conti esteri, dall’infrastruttura finanziaria locale, dalla comodità di regolamento e dalle capacità di servizio delle banche e degli istituti di pagamento.
Per le imprese, la selezione della valuta deve in definitiva servire all’efficienza delle transazioni, ai costi di capitale e alla sicurezza del capitale.
L’importo del regolamento degli scambi di servizi e di altri conti correnti è di 0,39 trilioni di yuan, che rappresenta anche una certa percentuale dei regolamenti transfrontalieri in RMB sui conti correnti.
Rispetto al commercio di beni, gli scenari del commercio di servizi sono più sparsi e possono riguardare il commercio elettronico transfrontaliero, i servizi di piattaforma, l’aviazione e i viaggi, l’istruzione, la consulenza, i servizi software, i contenuti digitali e altri tipi di transazioni.
Le transazioni rilevanti sono spesso caratterizzate da elevata frequenza, entità multiple, revisione complessa dei dati e lunghe catene commerciali, che impongono requisiti più elevati all’elaborazione del sistema, alla revisione della conformità, all’identificazione delle transazioni e alle capacità del servizio clienti degli istituti di pagamento e delle banche.
In questi scenari, le banche e gli istituti di pagamento devono elaborare informazioni più dettagliate sulle transazioni e revisioni dei dati più complesse. Ciò che le aziende devono completare spesso include l’apertura del conto, la revisione dei precedenti delle transazioni, la liquidazione dei fondi, il coordinamento delle dichiarazioni, la verifica contabile e la gestione delle eccezioni. È difficile che la capacità di un unico canale possa coprire tutte le esigenze delle imprese che operano a livello transfrontaliero.
L’importo degli investimenti diretti transfrontalieri in RMB è stato di 0,58 trilioni di yuan, di cui 0,22 trilioni di yuan erano investimenti diretti esteri e 0,36 trilioni di yuan erano investimenti diretti esteri.
Rispetto alle entrate e ai pagamenti commerciali, la liquidazione degli investimenti diretti pone maggiore enfasi sulla gestione dei progetti di capitale, sulla conformità dell’utilizzo dei fondi, sulle disposizioni del sistema contabile e sulla presentazione delle informazioni di follow-up.
L’uso del RMB negli scenari di investimento diretto copre anche scenari di flusso di capitale bidirezionale come gli investimenti esterni aziendali e gli investimenti diretti esteri.
La portata mensile dei pagamenti transfrontalieri in RMB ha raggiunto il livello di mille miliardi di yuan, il che ha portato spazio commerciale agli istituti di pagamento transfrontalieri e ha anche aumentato i requisiti di servizio.
Da un lato, le operazioni transfrontaliere delle imprese presentano una domanda ancora crescente di entrate e pagamenti in RMB, conti nazionali ed esteri, accordi di cambio, distribuzione di fondi e gestione della riconciliazione.
D’altro canto, l’espansione della scala di regolamento in RMB non significa che gli istituti di pagamento transfrontalieri riceveranno naturalmente una quota dell’aumento delle attività.
Quelli che possono veramente soddisfare le esigenze delle imprese sono ancora le istituzioni con cooperazione bancaria, conti nazionali ed esteri, revisione delle transazioni, capacità di compensazione e gestione delle eccezioni.
Soprattutto in scenari come il commercio di beni, il commercio di servizi e gli investimenti diretti, informazioni come il flusso di capitali, il flusso degli ordini, la logistica, i contratti, le fatture, le dichiarazioni doganali e le dichiarazioni devono formare corrispondenze relativamente chiare.
Se un istituto di pagamento transfrontaliero non dispone di capacità di verifica della conformità, identificazione delle transazioni ed elaborazione dei dati, anche se dispone di un canale di pagamento, sarà difficile affrontare esigenze di regolamento transfrontaliero più complesse a livello aziendale.
I dati sui regolamenti transfrontalieri in RMB di maggio mostrano che l’uso transfrontaliero del RMB si è riflesso in specifici scenari di transazione.
Per il settore dei pagamenti, il focus della concorrenza nelle attività transfrontaliere in RMB si sta spostando dall’elaborazione dei pagamenti singoli a capacità di servizi completi quali conti, dichiarazioni, transazioni, riconciliazioni e revisioni di conformità.
Quanto più normalizzato sarà l’uso transfrontaliero del RMB, tanto maggiori saranno i requisiti delle imprese per servizi di pagamento completi.
