L’automatisation industrielle flexible se situe à un nœud clé du passage d’une « chaîne de production rigide » à une « fabrication intelligente et flexible ».
En 2025, la production chinoise de robots industriels atteindra 773 100 unités, soit une augmentation de 28 % sur un an, et la part du marché intérieur dépassera pour la première fois 54 %.
Mais derrière cette prospérité se cachent des préoccupations structurelles. Le prix unitaire des robots à usage général a chuté de 30 000 à 50 000 yuans/unité à 10 000 à 20 000 yuans/unité, et la marge bénéficiaire brute moyenne de l’industrie a chuté à 15-20 %, montrant une évidente « augmentation des revenus sans augmentation des bénéfices ».
Dans le même temps, le taux de localisation dans le domaine haut de gamme est toujours inférieur à 10 %. L’erreur des réducteurs d’harmoniques haut de gamme atteint 0,3 minutes d’arc (international ≤0,1). Le taux de localisation des capteurs de force tridimensionnels et de la vision haut de gamme est inférieur à 40 %. Le système d’exploitation sous-jacent et le progiciel de processus du contrôleur sont profondément liés par les géants étrangers.
Dans ce contexte, les entreprises dotées de capacités de base telles que les cellules de fabrication flexibles (FMC), la vision industrielle, les robots collaboratifs et les algorithmes de contrôle de mouvement autonomes ouvrent la voie à une fenêtre de croissance du « national substitution » à « percée flexible ».
Intégration de lignes de production flexibles et d’usines intelligentes
– Bozhong Seiko (688097) : leader des équipements d’automatisation 3C, l’un des rares équipementiers du secteur à pouvoir couvrir l’ensemble du segment FATP. En 2023, elle a livré avec succès plus de 40 lignes de production modulaires flexibles à ses clients.
– Deen Precision (300780) : La « plate-forme Internet industrielle Deen Cloud Manufacturing » auto-développée est utilisée comme base, superposée au cerveau industriel + unité de fabrication flexible (FMC/FMS) + triangle vision 3D/AGV/robot pour obtenir un contrôle numérique de l’ensemble du processus.
Le cycle de livraison est réduit de 40 jours à 20 jours, l’efficacité de la production est augmentée de 5 % et les coûts de fabrication sont réduits de 5 %.
– Estonie (002747) : en 2025, son volume d’expédition est arrivé en tête de liste du marché chinois des robots industriels pour la première fois, avec une part de marché de 10,6 %.
Elle est profondément impliquée dans la construction de trois usines de phares à batteries au lithium et de la première usine de phares photovoltaïques au monde. Au premier semestre 2025, les revenus de son activité principale, les robots industriels et les systèmes de fabrication intelligents, ont augmenté de manière significative de 26,54 % sur un an.
– Li Yuanheng (688599) : un leader dans le domaine des batteries au lithium et de l’automatisation haut de gamme 3C, principalement engagé dans le processus complet des batteries de puissance, la fabrication de précision électronique 3C et l’intégration de lignes de production intelligentes d’équipements énergétiques à hydrogène.
– Hanchuan Intelligent (688022) : un leader de l’électronique automobile et de l’automatisation de précision 3C, principalement engagé dans l’assemblage, l’inspection et les tests de petites pièces de précision et de lignes d’automatisation de robots.
– Clay Electromechanical (603960) : intégrateur d’électronique automobile et d’automatisation de pièces de précision, profondément impliqué dans les lignes de production d’assemblage et de test de robots automobiles et 3C.
– Saiteng Co., Ltd.
(603283) : un leader dans les tests de précision électronique 3C et l’automatisation de l’assemblage, principalement engagé dans les lignes de production automatisées non standard de l’électronique grand public et l’intégration de postes de travail de précision robotisés.
Corps de robots collaboratifs et industriels
– Yuejiang Technology (02432.HK) : premier fournisseur mondial de robots collaboratifs intelligents, intégrant une technologie d’IA de pointe et une technologie originale de peau électronique flexible. Les ventes de robots collaboratifs à six axes connaîtront une croissance substantielle de 44,7 % en 2025, représentant plus de 60 % du résultat opérationnel.
– Eston (002747) : le leader des quatre robots industriels nationaux, avec une configuration de chaîne industrielle complète, un servo, un contrôleur et un corps de robot auto-développés. Les expéditions de robots collaboratifs augmenteront de plus de 270 % en 2025, devenant ainsi la marque de robots collaboratifs à la croissance la plus rapide.
– Inovance Technology (300124) : un leader dans le domaine du contrôle et de l’asservissement industriels, avec la configuration de SCARA, des corps de robots collaboratifs à six axes, et une activité principale dans les systèmes d’asservissement, les contrôleurs et les lignes complètes d’automatisation industrielle.
– Eft (688165) : l’un des quatre petits dragons des robots industriels nationaux, il est principalement engagé dans la recherche, le développement et la fabrication de corps de robots universels à six ou quatre axes, en se concentrant sur l’intégration des automobiles, du photovoltaïque et des lignes d’automatisation électronique 3C.
– SIASUN Robot (300024) : Un leader dans toutes les catégories de robots avec une expérience étatique. Elle est principalement engagée dans l’intégration de robots industriels, d’équipements d’entreposage et de logistique intelligents, d’automatisation des semi-conducteurs et de fabrication intelligente militaire/aérospatiale.
– Nouvelle étoile (002527) : Les quatre petits dragons des robots domestiques, principalement engagés dans les carrosseries de robots industriels, les systèmes de contrôle de mouvement et les convertisseurs de fréquence, et profondément engagés dans le soudage automobile, les batteries au lithium et l’intégration de lignes d’automatisation électronique 3C.
Robot mobile AGV et AMR
– Zhongli Co., Ltd. (603194) : leader des robots logistiques intelligents, les chariots élévateurs de stockage électriques représentent plus de 35 % du marché intérieur, se classant au premier rang pendant 12 années consécutives et les trois premiers robots de manutention intelligents (AMR) du pays. En 2024, les robots de déplacement de chevaux X-Mover expédieront plus de 5 000 unités, avec un taux de croissance de plus de 50 % et une précision de positionnement de ± 1 mm.
– Jizhijia (02590.HK) : le leader mondial de l’entreposage AMR, avec la plus grande part de marché pendant six années consécutives, et est une entreprise de référence en matière de commerce électronique et de robots logistiques de fabrication.
– Hangcha Group (603298) : leader de l’industrie des chariots élévateurs, l’acquisition de Guozi Robot est en tête du marché des chariots élévateurs sans pilote, et l’intelligence incarnée ouvre un nouveau pôle de croissance.
– Anhui Heli (600761) : leader des chariots élévateurs électriques, le taux de pénétration des nouveaux produits énergétiques continue d’augmenter et les canaux étrangers sont profondément implantés en Europe et en Asie du Sud-Est.
– Machinery Technology Co., Ltd. (688557) : un intégrateur logistique intelligent appartenant à l’État, principalement engagé dans la manutention AGV/AMR en usine, l’entreposage intelligent et l’intégration de lignes de robots logistiques en usine, au service de l’armée, de l’industrie lourde et des nouvelles industries énergétiques.
– Kunzhou Shipbuilding Intelligence (301311) : un leader de l’entreposage intelligent avec une expérience en entreprise centrale. Elle est principalement engagée dans l’intégration de robots intelligents de tri, de transport et d’entreposage, couvrant le tabac, l’industrie militaire, les nouvelles énergies et les usines de fabrication intelligentes à grande échelle.
Vision industrielle et assemblage flexible
– Obi Zhongguang (688322) : Le leader absolu des capteurs de vision 3D, avec une part de marché des robots de service domestique de plus de 70 %.
– Ling Yunguang : un fournisseur de solutions de base dans le domaine de la vision industrielle et de l’assemblage flexible, avec un algorithme de vision industrielle approfondi et des capacités d’intégration d’assemblage flexibles.
– Kangshijie : le principal fournisseur de systèmes de chargement flexibles de robots guidés par vision.
Grâce au positionnement collaboratif des systèmes doubles de vision fixe et de vision œil-main, il atteint une précision de positionnement visuel de ±0,05 mm, ce qui est bien supérieur à l’exigence de processus de ±1 mm proposée par les clients.
– Sumida : un fournisseur de solutions d’intégration de systèmes d’automatisation industrielle, axé sur la recherche et le développement, la vente et les services techniques de robots industriels, de vision industrielle et de produits périphériques de support, fournissant aux clients des solutions d’intégration de systèmes flexibles et intelligentes et des lignes de production d’équipements intelligents.
Contrôle de mouvement et contrôle de servomoteur
– Leisai Intelligent (002979) : une entreprise de haute technologie dans le domaine du contrôle de mouvement d’équipements de fabrication intelligents.
Elle est principalement engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente de composants de base pour le contrôle de mouvement. Ses principaux produits sont divisés en trois catégories : les systèmes servo, les systèmes pas à pas et la technologie de contrôle.
– Googol Technology (301510) : un fabricant chevronné dans le domaine du contrôle de mouvement.
Le système de produits comprend des composants de contrôle de mouvement, des systèmes, des machines complètes, etc., couvrant les contrôleurs de mouvement, les servomoteurs, les machines intégrées d’entraînement et de contrôle, les composants d’automatisation industrielle, les logiciels industriels, les systèmes de contrôle verticaux spécifiques à l’industrie, les équipements spéciaux, etc.
– Hechuan Technology (688320) : un fabricant de produits d’automatisation industrielle, engagé dans la recherche et le développement, la fabrication, la vente et l’intégration d’applications de produits d’automatisation industrielle. Ses principaux produits comprennent des systèmes d’asservissement, des API, etc., couvrant la couche de contrôle, la couche d’entraînement et la couche de détection d’exécution dans le domaine de l’automatisation industrielle.
– Xinjie Electric (603416) : fabricant de produits de contrôle d’automatisation industrielle. Ses principaux produits comprennent des contrôleurs programmables, des servosystèmes, des entraînements pas à pas, de la vision industrielle, des onduleurs basse tension, des écrans tactiles industriels, etc.
– Kinko Co., Ltd.
(688160) : fabricant de composants de base pour l’automatisation industrielle et les robots. Elle est engagée dans la recherche et le développement, la production, la vente et les services techniques connexes de composants de base pour le contrôle des équipements d’automatisation industrielle et les logiciels et matériels d’usine numérique. Ses principaux produits sont les interfaces homme-machine industrielles, les servosystèmes, les systèmes pas à pas, les automates programmables (PLC), les onduleurs basse tension, etc.
Logiciels industriels et automates
– Baosight Software (600845) : leader des logiciels industriels sous China Baowu, cible principale des deux roues motrices de la numérisation industrielle A-share + puissance de calcul IDC, la part de marché du MES en acier dépasse 80%, le Le PLC auto-développé de la série Tianxing brise le monopole Siemens/Rockwell et la marge bénéficiaire brute dépasse 60 %.
– Zhongkong Technology (688777) : La cible principale des logiciels industriels de contrôle de production est un produit logiciel de base qui doit de toute urgence mettre en œuvre des processus contrôlables indépendants dans le contexte de la fabrication intelligente de mon pays.
– Saiyi Information (300687) : une société de logiciels industriels clé dans la catégorie du contrôle de production, profondément engagée dans les domaines de l’informatisation industrielle et de la fabrication intelligente.
– Hande Information (300170) : une société de logiciels industriels clé dans la catégorie du contrôle de production, fournissant des produits et solutions d’automatisation et d’informatisation industrielles.
– Nengke Technology (603859) : un éditeur de logiciels industriels clé dans la catégorie du contrôle de production, déployant une fabrication intelligente et une numérisation industrielle.
– Dingjie Software (300378) : une société de logiciels industriels clé dans la catégorie du contrôle de production, axée sur les logiciels industriels et les solutions de fabrication intelligentes.
Unités de fabrication flexibles et machines-outils haut de gamme
– Zhejiang Heidemann (688577) : un fabricant de machines-outils CNC haut de gamme qui a levé des fonds pour investir dans le « Projet d’expansion de l’unité de traitement automatisée flexible » afin de promouvoir la production à grande échelle d’unités de traitement composites parallèles flexibles, d’unités de traitement composites inversés flexibles et de produits de support de ligne de production intelligente.
– Neway CNC (688697) : se concentre sur la R&D, la production et la vente de machines-outils CNC de milieu à haut de gamme.
Il compte actuellement plus de 300 modèles de grands centres d’usinage, de machines-outils CNC verticales, de machines-outils CNC horizontales, de machines-outils d’application industrielle typique, etc., qui sont largement utilisés dans les automobiles, les nouvelles énergies, l’aérospatiale, les machines d’ingénierie, les moules, les navires, les vannes, les équipements d’automatisation, les équipements électroniques, les équipements généraux et d’autres industries.
– Haitian Precision (601882) : Un fabricant de R&D, de production et de vente de machines-outils CNC haut de gamme.
C’est un important fournisseur d’équipements dans le domaine de l’automatisation industrielle.
La logique d’investissement de l’automatisation industrielle flexible passe du « remplacement de lignes de production rigides » à une « percée dans la fabrication flexible et intelligente ».
Dans cette course de longue distance allant de l’équipement unique à l’intégration complète, et du contrôle d’entraînement de niveau inférieur aux logiciels de haut niveau, seules les entreprises locales dotées de capacités de livraison d’unités de fabrication véritablement flexibles, d’une précision de perception de la vision industrielle, d’algorithmes de contrôle de mouvement autonomes et de barrières écologiques nationales des automates peuvent surmonter le bourbier de la guerre générale des prix des robots et devenir le pilier de la contrôlabilité indépendante de la chaîne industrielle.
Le contenu ci-dessus est basé sur des informations publiques et est fourni à titre de référence uniquement. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une orientation opérationnelle, ni un engagement de rendement.
Le secteur de l’automatisation industrielle flexible est fortement affecté par les fluctuations des dépenses d’investissement dans l’industrie manufacturière en aval, les progrès de la recherche et du développement technologiques, les cycles de certification des clients, la guerre des prix dans l’industrie et l’environnement commercial international. Certaines entreprises risquent d’avoir des attentes supérieures à leurs performances.
Avant de prendre toute décision d’investissement, les investisseurs doivent examiner attentivement l’exécution réelle des commandes de l’entreprise, le rythme de mise en œuvre des capacités de production et l’adéquation des valorisations en fonction de leur propre tolérance au risque, et prendre des décisions prudentes à leurs propres risques.
Après avoir lu cet inventaire, quel segment présente selon vous la plus grande flexibilité ?
Est-ce que ce sont les automates programmables nationaux et les logiciels industriels qui brisent le monopole étranger, les robots collaboratifs et les lignes de production flexibles sérieusement sous-estimés, ou le contrôleur de mouvement haut de gamme et le capteur de force à six dimensions qui sont les plus bloqués ?
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