Les trois principaux indices boursiers du marché des actions A ont poursuivi leur rebond cette semaine.
Dans l’attente des perspectives du marché, les institutions industrielles estiment que la technologie pourrait encore être le thème principal, que les points chauds du secteur technologique pourraient continuer à tourner et que le marché devrait s’étendre.
En ce qui concerne les changements marginaux de la liquidité extérieure, la Réserve fédérale pourrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés tout au long de l’année et se montrer modérément optimiste quant aux perspectives de liquidité.
En termes de configuration spécifique, les secteurs axés sur la technologie tels que le stockage, la puissance de calcul à l’étranger, les robots, les équipements électriques et les nouvelles énergies méritent l’attention ; les fondamentaux tels que les chaînes d’exportation et les produits de ressources devraient continuer à s’améliorer, et les subdivisions prometteuses incluent les machines et équipements, les métaux non ferreux, le charbon, le pétrole et les produits pétrochimiques, etc.
Voici les opinions d’investissement de diverses institutions sur les perspectives du marché :
Guosen Securities estime que le marché actuel pourrait déjà réunir les conditions pour une série de gains.
Récemment, certains secteurs de valeur ont commencé à performer. En se référant à l’expérience historique de la croissance du secteur, le marché actuel pourrait présenter les conditions d’un cycle de croissance, et le marché de la croissance technologique devrait s’étendre de l’infrastructure de puissance de calcul en amont au côté des applications et au côté énergétique.
Dans le cadre du style de croissance, les orientations induites par le changement industriel, telles que l’aérospatiale commerciale et les médicaments innovants, méritent également qu’on s’y intéresse.
En outre, il est recommandé de prêter attention au secteur stratégique des produits de ressources, et les secteurs de consommation tels que l’immobilier et les alcools méritent également une attention particulière.
Everbright Securities a déclaré qu’elle prêtait attention à l’orientation de la technologie dure, de la chaîne d’exportation et des produits liés aux ressources. À moyen et long terme, l’orientation vers une prospérité élevée reste au cœur de l’allocation, mais celle-ci ne se limite pas au domaine technologique.
Les fondamentaux de secteurs tels que les chaînes d’exportation et les produits liés aux ressources naturelles devraient continuer de s’améliorer et pourraient mériter une attention particulière à l’avenir. En termes de technologie dure, nous nous concentrons sur des secteurs tels que l’électronique, les communications et la défense nationale ;
en termes de chaîne d’exportation, nous nous concentrons sur des industries telles que les équipements électriques, les équipements mécaniques et l’industrie légère ; en termes de produits de ressources en amont, nous nous concentrons sur des industries telles que les métaux non ferreux, le charbon, le pétrole, la pétrochimie et les produits chimiques de base.
Zhongtai Securities a souligné que les points chauds au sein du secteur technologique pourraient continuer à tourner. Les styles de marché peuvent se différencier ou perdurer, et la technologie peut rester le thème principal.
Les points chauds du secteur technologique pourraient continuer à tourner et le marché devrait s’étendre.
Faites attention à trois directions : la première est celle de l’IA, en se concentrant sur les secteurs du stockage, de la puissance de calcul à l’étranger et de la robotique ; le deuxième est le secteur des équipements électriques et des nouvelles énergies, dont la force motrice passe de la politique intérieure à l’exportation à l’étranger, et la prospérité de la chaîne d’exportation continue de s’améliorer ; troisièmement, la direction des métaux non ferreux, les petites variétés de métaux liées à la chaîne industrielle de l’IA, sont les plus élastiques.
Le Fonds ICBC Credit Suisse est modérément optimiste quant aux perspectives de liquidité.
La Réserve fédérale pourrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés tout au long de l’année, à moins que le marché du travail continue de se redresser au-delà des attentes et que l’inflation continue d’augmenter plus que prévu ou reste stable.
À une époque où les attentes évoluent rapidement, où le sentiment du marché est devenu trop pessimiste et où les inconvénients en matière de liquidité sont pleinement pris en compte, nous sommes modérément optimistes quant aux perspectives de liquidité.
CITIC Prudential Fund est préoccupé par le goulot d’étranglement énergétique auquel est confronté le développement de l’IA en Amérique du Nord.
L’expansion de la puissance de calcul de l’IA est une tendance majeure, mais le réseau électrique nord-américain n’a pas été mis à jour à grande échelle depuis plus de dix ans.
De 2025 à 2028, les centres de données américains pourraient être confrontés à un déficit de puissance d’environ 55 GW. Même si des alternatives telles que les générateurs au gaz naturel et les piles à combustible sont accélérées, l’écart net pourrait encore atteindre 18 à 30 % de l’échelle de déploiement totale.
Dans l’ensemble, la demande en centres de données augmente, tandis que l’offre du réseau électrique est sérieusement à la traîne. Ce goulot d’étranglement pourrait durer plus longtemps que la précédente pénurie de puissance de calcul et de stockage.
Neuberger Berman Fund estime que la logique de demande à long terme du cycle des produits de ressources n’est pas encore terminée.
La pression récente sur la performance des produits de ressources peut être liée à deux facteurs : premièrement, l’incertitude causée par les conflits géopolitiques, qui a provoqué un certain degré de distorsion et d’écart dans les données d’exploitation de l’industrie tout au long du cycle ; Deuxièmement, l’effet d’amplification comportementale de la microstructure du marché et la plage d’ajustement de certaines cibles traditionnelles de premier ordre dépassent même la portée que les fondamentaux peuvent expliquer.
Cependant, les deux principales forces motrices de ce cycle de produits de ressources – la révolution énergétique et la vague technologique – se poursuivent et n’ont pas éclaté. La logique d’une demande à long terme de ressources en amont est loin d’être terminée.
En outre, certains événements majeurs affectent les investissements dans les perspectives du marché.
Le 22 juin, le dernier taux préférentiel des prêts (LPR) sera annoncé.
Plus tôt le 20 mai, le Centre national de financement interbancaire autorisé par la Banque populaire de Chine a annoncé le LPR, qui montrait que le taux sur un an était de 3,0 % et que le taux sur cinq ans et plus était de 3,5 %, qui est resté inchangé pour le 12e mois consécutif.
L’indice des prix PCE, considéré comme « la mesure d’inflation préférée de la Fed », sera publié la semaine prochaine.
Les dernières données montrent que l’indice des prix PCE aux États-Unis a augmenté de 3,8 % sur un an en avril 2026 et que le taux de croissance était encore plus élevé que la valeur précédente. À cette époque, les attentes du marché quant à la reprise ou non par la Réserve fédérale d’une hausse des taux d’intérêt ont également augmenté.
Notre pays a également mis en place 17 mesures pour accélérer le développement de « l’intelligence artificielle + consommation ».
