En janvier 2026, les engins de chantier ont connu un « bon départ », avec une forte hausse des ventes de pelles et de chargeuses. Les turbines à gaz sont en plein essor en raison de la demande d’IA, et trois actions de premier ordre ont été fortement recommandées. Que vous soyez un investisseur ou un praticien, ce rapport hebdomadaire mérite d’être collecté et vous pouvez clairement comprendre les tendances actuelles de l’industrie des machines dans un seul article.
1. Subdivisions principales : 3 La prospérité des principaux hippodromes est différenciée et les faits saillants sont remarquables.
Le rapport de cette semaine se concentre sur les trois segments principaux que sont les machines de construction, les turbines à gaz et les équipements généraux. La situation globale montre une tendance à « la relance des machines de construction, une grande prospérité des turbines à gaz et une différenciation des équipements généraux ».
(1) Engins de chantier : le volume des ventes a bien démarré en janvier, les exportations devenant le principal moteur.
En janvier 2026, le secteur des engins de chantier connaîtra un « bon départ ».
Les ventes de pelles en janvier se sont élevées à 18 708 unités, soit une hausse de 49,5 % sur un an ; les ventes intérieures se sont élevées à 8 723 unités (+61,4 %), le principal facteur étant le mauvais alignement des vacances de la Fête du Printemps, avec une base faible au cours de la même période de l’année dernière ;
les exportations se sont élevées à 9 985 unités (+40,5%), bénéficiant de la reprise de la demande étrangère et des prix élevés des métaux qui ont entraîné le boom minier. Le volume des ventes de chargeuses en janvier s’est élevé à 11.759 unités, soit +48,5% sur un an ; les ventes intérieures se sont élevées à 5 293 unités (+42,82 %), poursuivant la tendance à la reprise du secteur ;
les exportations ont atteint 6.466 unités (+53,4%), et le taux de croissance a continué à augmenter, devenant ainsi un pôle important pour la croissance du secteur. Le volume des ventes de camions-grues en décembre 2025 était de 1 911 unités, soit une augmentation d’une année sur l’autre de +38,10 %, soit une croissance positive pendant quatre mois consécutifs, confirmant une fois de plus la reprise globale du secteur des machines de construction.
Les ventes actuelles de pelles s’écartent des données sur les investissements dans les infrastructures et l’immobilier, s’appuyant principalement sur le cycle de mise à jour des équipements, les investissements dans les infrastructures de conservation de l’eau et le marché d’exportation.
La mise en œuvre ultérieure de politiques d’élimination de la dette et l’avancement de grands projets devraient stimuler davantage les ventes intérieures, tandis que les prix élevés des matières premières à l’étranger continueront de soutenir les exportations.
(2) Turbines à gaz : l’IA génère une grande prospérité, les commandes des géants internationaux + l’expansion de la production sont en plein essor
L’industrie des turbines à gaz inaugure un boom historique, dont la principale force motrice vient de la construction de centres de données d’IA. La demande mondiale d’électricité augmente et les turbines à gaz sont devenues la solution essentielle pour résoudre le déficit énergétique en Europe et aux États-Unis, grâce à leurs avantages de « démarrage rapide, forte régulation de charge de pointe et faibles émissions de carbone ».
Les données de commande sont accrocheuses. GEV a signé 18 GW de nouvelles commandes de turbines à gaz au quatrième trimestre 2025 et disposait de 80 GW de commandes en cours fin 2025, avec des réserves de commandes suffisantes ; Siemens Energy a signé 26 GW de nouvelles commandes (194 unités au total) au cours de l’exercice 2025, soit une hausse de 94 % sur un an, et la demande a explosé.
Le plan d’expansion s’accélère. GEV prévoit d’augmenter sa capacité de production à 20 GW en 2026 et de l’augmenter encore à 24 GW en 2028. La capacité de production sera bientôt doublée. Siemens Energy a augmenté sa capacité de production de 30 %, passant de 17 GW à 22 GW en 2025 et prévoit de la porter à plus de 30 GW de 2028 à 2030. Elle prévoit également de dépenser 1 milliard de dollars au cours des deux prochaines années pour accroître la capacité de production nationale aux États-Unis.
(3) Équipement général : segmentation et différenciation, politique + substitution domestique comme ligne principale
Les performances de chaque segment d’équipement général sont différenciées. Les machines-outils, les robots et les chariots élévateurs ont chacun leurs points forts.
L’axe principal tourne autour du « soutien politique, de la substitution intérieure et de la modernisation technologique ».
II. Revue du marché sectoriel (2026.02.09 – 2026.02.13)
Le secteur des machines a réalisé de solides performances cette semaine, surperformant les principaux indices du marché. En termes d’indices de marché, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,41 %, l’indice de la bourse de Shenzhen de 1,39 % et l’indice ChiNext de 1,22 % ; l’indice des machines (CITIC) a augmenté de 2,47%, surperformant largement les trois principaux indices du marché, et la prospérité du secteur s’est accrue.
En termes de performance à l’échelle de l’industrie, les ordinateurs (+4,00 %), l’électronique (+3,70 %) et les médias (+3,66 %) ont été les principales industries ; le commerce et la vente au détail (-3,07 %), l’alimentation et les boissons (-2,52 %) et le textile et l’habillement (-2,24 %) étaient les principales industries.
Dans la segmentation des machines, les équipements de traitement laser (+8,82 %), les équipements 3C (+6,72 %) et les équipements pétroliers et gaziers (+5,81 %) ont mené les gains ; les équipements photovoltaïques (-3,57 %), les équipements à batteries au lithium (-2,88 %) et les robots de service (-1,21 %) ont mené la baisse, et la tendance de différenciation était évidente.
3. Recommandations clés : 3 actions de premier ordre, performance + logique sont toutes deux en ligne
Sur la base de la prospérité du secteur, des performances de l’entreprise et de la logique de croissance, 3 actions de premier ordre sont fortement recommandées. Les points forts sont clairs et peuvent être directement référencés pour la mise en page.
4. Annonces importantes des sociétés cotées (résumé principal)
Le rapport de cette semaine divulgue les principales annonces d’un certain nombre de sociétés cotées, couvrant les performances, les actions en capital, l’implantation à l’étranger, etc.
En termes de divulgation des performances, le chiffre d’affaires d’Inovance Technology en 2025 devrait être de 42,968 à 46,672 milliards de yuans (+16% – 26% sur un an), et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être 4,971-5,400 milliards de yuans (+16% – 26% sur un an). La performance a augmenté régulièrement ;
les performances d’entreprises telles que Kede CNC, Unilide et Puyuan Precision Electronics ont diminué à des degrés divers en 2025. En termes d’action en capital, Xinrui Shares prévoit de dépenser pas plus de 700 millions de yuans pour acquérir 70 % du capital de Huilian Electronics afin de développer les activités liées aux outils PCB et d’améliorer l’organisation de l’entreprise ; Les actionnaires majoritaires de Han’s Laser prévoient de réduire leurs participations à hauteur de 0,9672 % maximum des actions de la société ; Les actionnaires d’Oukeyi prévoient de réduire leur participation à hauteur de 1 % maximum des actions de la société ;
La société anonyme du groupe Hangcha, Henan Jiachen Intelligent, a passé avec succès l’examen de cotation à la Bourse de Pékin, et les opérations en capital progressent régulièrement. Parmi d’autres annonces importantes, la filiale Nip Mining Machinery a signé un contrat de trois ans lié aux équipements de traitement des minéraux avec une entreprise mongole et a étendu avec succès ses activités à l’étranger ; Le vice-président et le vice-président senior de Liugong ont démissionné. L’entreprise a déclaré que cette démission n’affecterait pas la production et les opérations normales.
V. Suggestions d’investissement et avertissements de risque
(1) Suggestions d’investissement
Sur la base de la prospérité de l’industrie et des performances segmentées des pistes, concentrez-vous sur trois directions principales : premièrement, l’ingénierie des machines (tirée par les exportations + mises à jour des équipements) ;
deuxièmement, les turbines à gaz (explosion de la demande de centres de données IA) ; troisièmement, l’équipement général (soutien politique + substitution nationale + production de masse de robots humanoïdes). Concentrez-vous sur les trois cibles de qualité recommandées pour saisir les opportunités d’investissements structurels.
(2) Avertissement sur les risques
La reprise de la demande en aval est inférieure aux prévisions, ce qui affecte la prospérité globale de l’industrie ; les progrès de développement des technologies et industries émergentes sont inférieurs aux prévisions, ce qui ralentit la croissance des subdivisions associées ;
le risque de fluctuation des prix des matières premières, affectant la rentabilité des entreprises ; le risque de fluctuation à court terme du cours des actions des sociétés cotées, les investissements doivent donc être prudents.
Enfin, je voudrais demander à tout le monde : pensez-vous que le rebond du marché des machines de construction peut être durable ?
Parmi les 3 objectifs recommandés, sur lequel êtes-vous le plus optimiste ?
Laissez des messages dans la zone de commentaires pour communiquer et saisir ensemble les opportunités d’investissement dans l’industrie des machines.
