Oriental Securities a publié un rapport de recherche indiquant que les performances de chaque produit de maison intelligente sont différenciées.
Parmi eux, les ventes de serrures de porte et de caméras sont relativement stables, tandis que la taille des enceintes a diminué.
Les produits industriels deviennent de plus en plus basés sur des scénarios, intelligents et haut de gamme. Les cibles pertinentes incluent Haier Smart Home (600690.SH, non classé) et EZVIZ Network (688475.SH, non classé).
Les principaux points de vue d’Orient Securities sont les suivants :
La capacité premium globale des nouveaux produits dans le secteur des serrures de porte intelligentes est exceptionnelle et la structure des produits du marché continue de s’améliorer. le haut de gamme
Selon les données de Luotu Technology, les ventes nationales en ligne de serrures de porte intelligentes en avril 2026 étaient de 596 000 ensembles, soit -4,3 % sur un an ; les ventes se sont élevées à 460 millions de yuans, soit une baisse de 4,9 % sur un an ; le prix moyen était de 779 yuans. Selon les données d’Aowei Cloud, sur le marché des serrures de porte intelligentes haut de gamme, dont le prix était de 2 000 RMB et plus en avril, les ventes au détail de nouveaux produits représentaient 40,8 % et les ventes au détail 42,3 %. Les nouveaux produits sont devenus un facteur important d’amélioration de la qualité du marché.
La part des ventes au détail sur le marché haut de gamme est passée de 20,4 % en janvier à 24,4 % en avril. En termes de marques, la part totale des ventes des quatre plus grandes marques en ligne en avril était de 56,2%, soit -5,7% sur un an. La différenciation structurelle du marché s’est intensifiée.
Xiaomi se classe premier avec une part de 20,6 %, en se concentrant sur des performances à coût élevé ;
Deschmann détient une part de 19,6% et est fortement impliqué sur le marché moyen-haut de gamme ; Cadix a une part de 11,3% et a une présence simultanée en ligne et hors ligne ;
Huawei détient une part de 4,8 % et sa série de serrures de porte intelligentes 2 a contribué à plus de 80 % de ses ventes. La banque prédit que la proportion des ventes au détail sur le marché haut de gamme augmentera encore à l’avenir et que les serrures de porte intelligentes passeront progressivement d’un produit de sécurité unique à une entrée de maison intelligente.
La capacité à créer des produits de milieu à haut de gamme et l’efficacité des opérations omnicanal deviendront les principaux atouts concurrentiels des grandes marques.
Le prix moyen de l’industrie nationale des caméras de surveillance grand public continue d’augmenter et la concurrence s’est tournée vers la technologie et les services à valeur ajoutée.
Selon les données de Luotu Technology, les ventes au détail de caméras de surveillance chinoises sur le marché en ligne en avril étaient de 2,555 millions d’unités, soit -1,5 % sur un an, et les ventes au détail étaient de 600 millions de yuans, +8,5 % sur un an. La demande de base du marché est stable.
Le prix moyen en ligne en avril était de 236,6 yuans, soit une hausse de 10,2 % sur un an.
En termes de structure des prix, les fabricants de petites et moyennes marques accélèrent le dédouanement des produits dont le prix est inférieur à 200 yuans ; les produits dont le prix est compris entre 200 et 249 yuans sont les principaux domaines supplémentaires pour les mises à niveau des consommateurs ; la part des produits dont le prix est supérieur à 300 yuans a augmenté, parmi lesquels les ventes cumulées de caméras 4G de janvier à avril ont augmenté de plus de 50 %.
La 4G, les technologies basse consommation et les grands modèles d’IA sont devenus les moteurs du marché haut de gamme.
L’industrie dans son ensemble présente des caractéristiques de hausse des prix et d’amélioration de la structure des produits.
En termes de marques, la part totale du volume des ventes des quatre plus grandes marques en ligne était de 48,5 %, soit -3,8 % sur un an. Le marché évolue vers une concurrence à plusieurs niveaux.
En termes de part de ventes, Xiaomi se classe premier avec 12,0 %, EZVIZ avec 11,0 % et Hikvision avec 9,9 %.
De nombreuses marques de taille connaissent également une croissance rapide grâce à des stratégies de différenciation.
L’industrie est passée d’une concurrence sur le matériel à bas prix à une concurrence sur la valeur en s’appuyant sur la technologie et les services à valeur ajoutée. La banque s’attend à ce qu’avec la mise à niveau itérative de la technologie, la tendance des produits haut de gamme se poursuive et que le prix moyen maintienne une tendance à la croissance à court terme.
La taille globale du marché de l’industrie nationale des enceintes intelligentes a diminué, le prix moyen a été à contre-courant de la tendance et la concurrence entre les marques est forte. monopolisé
Selon les données de Luotu Technology, les ventes au détail du marché chinois des haut-parleurs intelligents en ligne en avril étaient de 204 000 unités, soit -50,5 % sur un an et 4,8 % sur un mois ; les ventes au détail se sont élevées à 60 millions de yuans, soit -45,8 % sur un an et -1,3 % sur un mois.
L’évolution du marché est principalement influencée par le découvert des premières promotions et le ralentissement de la mise à niveau des produits.
Le prix de détail moyen du marché en avril était de 274,4 yuans, soit +9,5% sur un an et +3,7% sur un mois. Le prix moyen cumulé cette année était de +6,2% sur un an. Les produits de milieu à haut de gamme sont devenus la principale force de soutien des prix. La structure des marques est très concentrée.
La part du volume total des ventes des marques TOP3 est de 96,8 %. Xiaomi, la marque leader, détient une part du volume des ventes de 57,5 % et un volume des ventes de 53,4 %, avec des avantages évidents. Baidu a un volume de ventes de 20,8 % et un volume de ventes de 25,5 %, avec une prime importante de milieu à haut de gamme. Tmall Elf a un volume de ventes de 18,6 % et un volume de ventes de 11,6 %, se concentrant sur le marché des prix moyens à bas.
Le volume des ventes de Huawei était de 1,9 % et le volume des ventes de 7,2 %, en se concentrant sur le marché haut de gamme ; Apple, Himalaya et un grand nombre de petites et moyennes marques ont continué de réduire leurs parts.
La banque prédit que les produits intelligents multifonctionnels constitueront le principal axe de croissance à l’avenir et que la croissance de l’industrie se concentrera à long terme sur les catégories moyen et haut de gamme.
Avertissement sur les risques
Il existe une incertitude quant à la durabilité de la politique de subvention des échanges, des risques d’intensification de la concurrence dans l’industrie et des risques que les lancements de nouveaux produits ne se déroulent pas comme prévu.
