La politique de réduction des taxes à l’exportation sera à nouveau augmentée en 2026, et le marché est généralement préoccupé par deux questions fondamentales : premièrement, dans le contexte où l’excédent commercial de mon pays a atteint un niveau record et où la compétitivité mondiale de l’industrie manufacturière est fermement à l’avant-garde du monde, pourquoi devrions-nous réduire activement le soutien à la politique de réduction des taxes à l’exportation ? Deuxièmement, si l’ajustement continu de la politique de réduction d’impôts aura un impact sur la croissance stable du commerce extérieur de la Chine, quelles sont les considérations politiques profondes et les impacts à long terme qui se cachent derrière cela.
Ce qui est remboursé par la réduction de la taxe à l’exportation est la taxe sur la valeur ajoutée effectivement payée lors de la production nationale et de la circulation des marchandises exportées.
En tant que principale taxe du système fiscal chinois, la taxe sur la valeur ajoutée traverse tous les maillons depuis l’approvisionnement en matières premières, la production et la transformation jusqu’aux ventes finales.
Lorsque les marchandises sont déclarées pour l’exportation, l’État remboursera la TVA en amont accumulée dans chaque lien avant l’exportation vers l’entreprise exportatrice et exonérera le lien d’exportation de la TVA en aval, permettant aux marchandises de quitter le pays sans TVA, conservant ainsi un avantage de prix sur le marché international.
Du point de vue de la comptabilité fiscale, les réductions de taxes à l’exportation sont répertoriées comme des « déductions fiscales » dans les recettes du budget public général, c’est-à-dire que les réductions de taxes à l’exportation augmentent et que les recettes fiscales courantes diminuent du même montant.
Depuis que la Chine a officiellement établi le système de réduction des taxes à l’exportation en 1985, son intention initiale était d’encourager les exportations, mais il s’est maintenant transformé pour servir de multiples objectifs politiques dans différentes situations économiques. Cette politique a connu de nombreux ajustements au cours des quatre dernières décennies, principalement dans deux directions : un ajustement à la baisse (resserrement) et un ajustement à la hausse (assouplissement). La réduction ou l’annulation structurelle des réductions d’impôts indique principalement des objectifs de modernisation industrielle, de transformation verte et de développement de haute qualité ;
l’augmentation des réductions d’impôts se produit lorsque l’économie subit des chocs externes majeurs et que les exportations diminuent fortement, afin de protéger le secteur d’exportation.
Alors que les exportations de mon pays maintiennent une bonne tendance à la croissance, l’ampleur des réductions de taxes à l’exportation a augmenté simultanément et leur impact sur les recettes fiscales a augmenté. En 2025, la réduction totale des taxes à l’exportation pour l’ensemble de l’année dépassera 2 100 milliards de yuans, avec un taux de croissance d’une année sur l’autre de 11 %.
La proportion des réductions de taxes à l’exportation dans les recettes fiscales a grimpé à 12 %, un nouveau sommet depuis 2008, et la part des réductions de taxes à l’exportation dans les recettes fiscales globales continue de croître.
D’une part, les réductions de taxes à l’exportation subventionnent les entreprises exportatrices, mais d’autre part, elles constituent également une déduction directe des recettes fiscales.
Plus cette proportion est élevée, plus l’espace financier réellement disponible pour les dépenses publiques générales sera réduit d’autant.
La structure des remises de taxes à l’exportation de mon pays est similaire à la structure des exportations et est fortement concentrée dans le secteur manufacturier intermédiaire.
En 2025, les réductions de taxes à l’exportation dans le secteur manufacturier intermédiaire représenteront jusqu’à 80,6 %, les communications informatiques, les machines électriques, la construction automobile et d’autres industries étant en tête de l’échelle des réductions de taxes ;
les achats en amont et les services publics ne représenteront que 0,2 %, et la fabrication en amont et la fabrication en aval représenteront respectivement 9,0 % et 10,2 %.
Ce modèle de répartition signifie également que de nouveaux ajustements de la politique de réduction des taxes à l’exportation à l’avenir pourraient affecter principalement le maillon manufacturier intermédiaire.
Actuellement, les finances de notre pays sont confrontées à des contraintes structurelles telles que la baisse continue des charges macro-fiscales et la pression sur l’écart de la balance des paiements.
Le domaine du commerce extérieur est confronté à des défis pratiques tels que des frictions commerciales fréquentes et une « involution » brutale de l’industrie d’exportation.
Les réductions de taxes à l’exportation constituent une variable politique clé qui relie le développement industriel, la stabilité du commerce extérieur et l’équilibre budgétaire. La logique sous-jacente à son ajustement doit être systématiquement démantelée de toute urgence.
Du côté des dépenses budgétaires, la Chine est progressivement entrée dans une société modérément vieillissante, et l’écart entre les recettes et les dépenses des caisses de sécurité sociale se creuse d’année en année.
Actuellement, il s’appuie principalement sur les subventions fiscales de premier compte, les revenus des investissements et les intérêts des caisses de sécurité sociale, ainsi que les soldes de la sécurité sociale pour compenser. Cependant, à mesure que la population vieillit et que la structure démographique évolue, il reste nécessaire de prendre des précautions et d’étouffer les problèmes dans l’œuf.
Le ratio de déficit généralisé atteint un sommet mondial et la pente du ratio de levier ne peut être ignorée.
D’un point de vue progressif, le taux de déficit général actuel, d’environ 9 %, se situe déjà à un niveau relativement élevé à l’échelle mondiale, avec une marge d’amélioration limitée.
Du point de vue des actions, le taux d’endettement du gouvernement chinois est d’environ 99,2 %.
Bien qu’inférieure à la moyenne des économies développées, elle augmente rapidement et devrait l’égaler vers 2028. En termes de structure interne, la dette locale et la dette portant intérêt des investissements urbains représentent ensemble plus de 75 % de la dette publique.
Les revenus fonciers continuent d’augmenter négativement, les rendements des investissements urbains diminuent et les capacités d’emprunt locales sont limitées.
Du côté des recettes fiscales, la charge fiscale macro continue de diminuer et la flexibilité fiscale doit être améliorée de toute urgence.
La part de la fiscalité dans le PIB est passée de 18 % en 2013 à 13 % en 2025, et le coefficient d’élasticité fiscale est depuis longtemps inférieur à 1. Les recettes non fiscales peuvent combler le déficit à court terme, mais elles ne sont pas viables à long terme, et une réforme fiscale est impérative.
La marge d’augmentation des impôts pour les résidents est limitée, et les impôts fonciers et les droits de succession devraient être difficiles à introduire à court terme. Les réductions de taxes à l’exportation n’affectent pas directement la pression fiscale des résidents, mais elles peuvent libérer des recettes et promouvoir la modernisation industrielle, ce qui en fait un point d’entrée plus réaliste pour une réforme fiscale.
L’ajustement de la politique de réduction des taxes à l’exportation bénéficie du solide soutien d’un grand pays. mon pays est une superpuissance manufacturière. La valeur ajoutée de l’industrie manufacturière représentera près de 30 % de la valeur mondiale en 2025. L’effet d’échelle et la capacité de digestion des coûts sont extrêmement forts. Les prix des entreprises et leur résistance aux chocs extérieurs ont été considérablement améliorés, et l’impact à court terme de la réduction du taux de réduction des impôts peut être pleinement absorbé.
mon pays est une superpuissance exportatrice nette. Son excédent commercial se classe au premier rang mondial depuis 11 années consécutives. L’excédent atteindra 1 200 milliards de dollars en 2025. Le marché d’exportation est très fragmenté et il existe une grande marge d’ajustement politique.
mon pays est une superpuissance commerciale et se trouve depuis longtemps au cœur de la concurrence économique et commerciale internationale. La concurrence à bas prix provoquée par les réductions d’impôts et les subventions est facile à contrôler.
L’ajustement des réductions d’impôts peut réduire la probabilité de déclenchement de frictions commerciales. mon pays est un pays avec un développement de haute qualité. Les réductions de taxes à l’exportation ont été utilisées comme monnaie d’échange pour réduire les prix, exacerbant ainsi l’involution de l’industrie.
Les ajustements politiques peuvent forcer la liquidation des capacités de production inefficaces et promouvoir la transformation de l’industrie vers la modernisation technologique et la concurrence en termes de valeur.
Quels autres secteurs pourraient être confrontés à des ajustements de leurs politiques de réduction des taxes à l’exportation à l’avenir ?
Quatre critères de sélection peuvent être utilisés : premièrement, la compétitivité externe, en utilisant l’avantage comparatif révélé RCA et le taux moyen pondéré de réduction de la taxe à l’exportation par industrie comme indicateurs pour sélectionner les industries présentant des avantages concurrentiels mondiaux exceptionnels ; deuxièmement, la compétitivité interne, en prenant le niveau de rentabilité de l’industrie après exclusion des réductions d’impôts comme élément central pour filtrer les industries à forte rentabilité ; troisièmement, se concentrer sur les secteurs « deux haut de gamme et un capital » pour poursuivre l’orientation politique d’optimisation de la structure industrielle ; quatrièmement, se concentrer sur les secteurs où la concurrence « d’involution » est importante, conformément aux exigences de développement de haute qualité.
L’optimisation de la politique de réduction des taxes à l’exportation aura deux impacts : du côté industriel, à court terme, il pourrait y avoir une ruée vers les exportations, et à long terme, cela favorisera l’élimination des capacités de production inefficaces et augmentera la concentration industrielle ; sur le plan fiscal, on estime que si le taux de réduction d’impôt est réduit de 1 %, plus de 100 milliards de nouvelles recettes fiscales pourraient être ajoutées chaque année, ce qui est similaire en ampleur à la subvention annuelle pour la garde d’enfants ; si la réduction des taxes à l’exportation est complètement abolie, elle peut contribuer à près de 2 000 milliards de recettes fiscales chaque année, ce qui équivaut fondamentalement à l’ampleur des subventions fiscales.
