Un rapport récent a mené une étude complète et approfondie sur le secteur des machines et des équipements, analysant plusieurs sous-domaines principaux, avec un accent particulier sur les secteurs à forte croissance tels que les robots humanoïdes, les machines d’ingénierie, les équipements à semi-conducteurs et les équipements de batteries au lithium, et a attribué une note d’investissement de « Plus fort que le marché ».
Le rapport estime que le premier trimestre 2026 sera une période catalytique intensive pour plusieurs secteurs clés, avec une forte valeur d’allocation des investissements.
Dans le domaine des robots humanoïdes, Tesla prévoit de lancer la version Optimus Gen3 au premier trimestre 2026, ce qui marque que le produit est officiellement entré dans la phase de préparation pour production de masse. Le robot possède des capacités générales d’apprentissage de tâches et peut apprendre de manière autonome en observant le comportement humain. C’est le principal support permettant à Tesla de mener la révolution de « l’IA physique ». Sa ligne de production californienne est actuellement en construction, avec une capacité de production annuelle initiale prévue d’un million d’unités.
L’itération d’Optimus favorise non seulement l’optimisation continue de la boucle fermée « données-algorithme-matériel », mais devrait également s’étendre progressivement des applications côté B au marché grand public côté C, ouvrant ainsi un espace de marché à long terme de millions d’unités.
Les événements catalyseurs ultérieurs dignes d’attention incluent les progrès de Gen3, les lancements de nouveaux produits, les performances des robots au Gala de la Fête du Printemps et le processus d’introduction en bourse des fabricants de robots nationaux.
En termes de chaîne industrielle, il est recommandé de prêter attention à Hengli Hydraulics, Green Harmonic, Obi Zhongguang et à d’autres fournisseurs de pièces de base et à des cibles de machines complètes.
Le secteur des machines de construction poursuit sa tendance à la reprise.
Les données de décembre 2025 montrent que les ventes de pelles ont atteint 23 095 unités, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 19,2 %, dont 10 331 unités ont été vendues au niveau national (+10,9 %) et 12 764 unités ont été exportées (+26,9 %), réalisant une croissance des ventes nationales et étrangères ;
Les grues ont réalisé des performances encore meilleures, avec des ventes de camions-grues augmentant de 38,1 % sur un an et des ventes de grues sur chenilles atteignant 68,1 % sur un an. Cette forte croissance est principalement due à la demande stable d’infrastructures nationales, à la stabilisation et à la reprise des marchés étrangers et à la stratégie de développement interne de haute qualité de l’entreprise. Le rapport prévoit que le marché intérieur devrait connaître une croissance de plus de 10 % en 2026 et que les exportations augmenteront de plus de 15 %.
La tendance à la hausse de la résonance de la demande intérieure et extérieure est claire et le marché est optimiste quant à un « bon démarrage » au premier trimestre.
La prospérité des équipements semi-conducteurs continue de s’établir et le premier trimestre marquera le début d’une catalyse intensive.
Au quatrième trimestre 2025, les nouvelles commandes du leader mondial ASML ont atteint 13,158 milliards d’euros, soit une augmentation significative de 86 % sur un an. Le chiffre d’affaires en Chine continentale a atteint 2,730 milliards d’euros, proche d’un sommet historique, et sa part est passée à 36 %. Dans le même temps, TSMC a annoncé que les dépenses d’investissement en 2026 atteindraient un maximum de 56 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de plus de 37 %, établissant un niveau record, soulignant la forte demande d’expansion de processus avancés tirée par l’IA.
Dans le contexte d’un contrôle indépendant, il existe un écart important entre les puces logiques avancées nationales et il existe une forte certitude que l’expansion de la production sera accélérée ; le cycle de stockage est ascendant et il existe une grande certitude d’expansion de la production dans les deux principaux domaines de la NAND et de la DRAM, et la flexibilité mérite d’être attendue.
En outre, la technologie nationale avancée d’emballage devrait entraîner une augmentation des volumes. Nous nous concentrons sur la recommandation de fabricants d’équipements de stockage tels que Micron, Huahai Qingke et AMC Shanghai, ainsi que d’acteurs révolutionnaires dans des secteurs à faible taux de localisation tels que Maolai Optical et Zhongke Feiqi.
En termes d’équipements pour batteries au lithium, le processus d’industrialisation des batteries à l’état solide s’accélère et pourrait devenir un nœud clé en 2026. Après des années de recherche et de développement, les batteries entièrement à l’état solide passent des laboratoires à la vérification technique et aux applications à petite échelle.
De nombreux constructeurs automobiles et fabricants de batteries prévoient de réaliser des tests de chargement des véhicules et une production de masse en petits volumes en 2026. Des entreprises de premier plan telles que Geely et Yiwei Lithium Energy ont annoncé des calendriers de production de masse spécifiques.
La récente acceptation à mi-parcours de la ligne pilote de batteries à semi-conducteurs s’est déroulée comme prévu, les solutions techniques ont encore convergé et la certitude a été renforcée.
Le rapport prévoit que les principaux fabricants de batteries et de véhicules devraient lancer une nouvelle série d’appels d’offres au printemps, ce qui entraînera les entreprises d’équipement concernées dans une période de publication des performances, et sont optimistes quant au marché printanier des équipements de batteries au lithium.
Il est recommandé de prêter attention aux fabricants d’équipements tels que Pioneer Intelligence, Xianhui Technology et Haimuxing, qui détiennent une part importante parmi les principaux clients et font de bons progrès dans le domaine des batteries à semi-conducteurs.
Il existe également des points positifs dans d’autres segments.
Concernant les chariots élévateurs et les robots mobiles, les ventes à l’export ont maintenu leur croissance en décembre.
Les grandes entreprises déploient activement des chariots élévateurs sans pilote et des produits intelligents incarnés dans le domaine de la logistique. La logistique intelligente « sans personnel » devrait connaître une croissance rapide en volume. Les équipements éoliens maintiennent une grande prospérité.
En 2025, la capacité éolienne nouvellement installée dans tout le pays atteindra un niveau record. Le bénéfice net sur un seul trimestre de Zhongji United, leader des équipements de levage de tours, a augmenté de 80 % sur un an et ses performances ont dépassé les attentes.
Des domaines tels que les gaz industriels et l’instrumentation ont également bénéficié de tendances telles que les exportations outre-mer d’équipements pour l’industrie de transformation et la substitution nationale.
Le rapport se concentre sur la recommandation de cibles de haute qualité telles que Hengli Hydraulics, Sany Heavy Industry, China Micro, Pioneer Intelligence, Bozhong Precision et Zhongji United.
Cependant, le rapport a également souligné la nécessité de prêter attention à l’impact possible des fluctuations macroéconomiques nationales, de l’incertitude des marchés étrangers et d’une expansion de la production en aval plus faible que prévu.
D’une manière générale, l’industrie des équipements mécaniques présente d’importantes opportunités structurelles sous la superposition de multiples cycles d’innovation, en particulier dans les domaines technologiques de pointe tels que les robots humanoïdes, les équipements semi-conducteurs et les batteries à semi-conducteurs, qui méritent l’attention des investisseurs.
