Le dernier jour du mois de mars, le leader chinois de l’industrie du pneumatique, Zhongce Rubber, a publié trois lettres consécutives annonçant des ajustements de prix pour une gamme complète de produits, notamment les pneus de tourisme, les pneus de camions et d’autobus, ainsi que les pneus tout-terrain.
Cette action a été considérée comme un indicateur pour l’industrie et a officiellement annoncé que l’industrie du pneumatique était entrée dans un nouveau cycle d’augmentation des prix.
Selon des statistiques incomplètes, plus de 70 fabricants de pneumatiques, dont Pirelli, Goodyear, Sailun, Linglong, etc., ont publié des avis d’augmentation de prix, et certaines entreprises ont même lancé la deuxième série d’ajustements de prix au cours de l’année.
Le moteur direct de cette augmentation des prix à grande échelle est la flambée du coût des matières premières.
Les données montrent que le prix du caoutchouc synthétique, la principale matière première des pneus, a été extrêmement élevé ces derniers temps. Le prix du caoutchouc styrène-butadiène a atteint 18 200 yuans/tonne et celui du caoutchouc butadiène a atteint 17 900 yuans/tonne, tous deux dépassant le prix du caoutchouc naturel.
Ce phénomène de « renversement » des prix des matières premières, associé à la hausse générale des prix des matières premières pétrochimiques telles que le noir de carbone et les additifs due à la géopolitique et à la hausse des prix internationaux du pétrole, a exercé une énorme pression sur les coûts sur les usines de pneus.
Les données de Longzhong Information montrent que la hausse des coûts a fait tomber l’ensemble de la chaîne de production de pneus dans un état de perte théorique.
Au 27 mars, la valeur théorique du bénéfice des pneus semi-acier de marque de milieu de gamme était de -1,25 yuans/kg, et la valeur théorique du bénéfice des pneus économiques tout acier était de -1,36 yuans/kg.
Sous la forte pression de marges bénéficiaires fortement comprimées, les augmentations de prix sont devenues la seule option permettant aux entreprises de protéger leur capital.
Confrontés à une forte pression sur les coûts, les fabricants de pneumatiques ont lancé une offensive intensive d’augmentation des prix depuis la mi-mars jusqu’à la fin mars. La première série d’augmentations de prix a été mise en œuvre fin mars, et certaines entreprises ont augmenté leurs prix déguisée en politiques de recyclage ; la deuxième série d’augmentations de prix a été mise en œuvre le 1er avril, avec une augmentation généralement comprise entre 3 % et 5 %.
La politique d’augmentation des prix a stimulé le sentiment de réapprovisionnement en aval à court terme, et les livraisons des entreprises ont été considérablement concentrées entre la mi-mars et la fin mars.
Une étude menée par Zhuochuang Information montre que, sous l’effet de la haute saison traditionnelle et des attentes d’augmentation des prix, le volume des ventes des échantillons de revendeurs a augmenté de manière significative d’un mois à l’autre en mars.
Toutefois, cette croissance se reflète davantage dans le transfert des stocks des fabricants vers l’extrémité du canal.
À l’heure actuelle, les niveaux de stocks des canaux sont élevés et il faudra encore du temps pour que la demande terminale soit libérée, ce qui a considérablement accru la résistance à la transmission vers le bas des politiques d’augmentation des prix.
En ce qui concerne les perspectives du marché, les prix des matières premières devraient rester élevés.
Affecté par la situation au Moyen-Orient, l’offre de pétrole brut se resserre, les prix du butadiène augmentent facilement mais sont difficiles à baisser. Le prix du caoutchouc synthétique pourrait continuer à être élevé en avril. Bien que le caoutchouc naturel soit confronté à des pressions sur l’offre de caoutchouc neuf, l’effet de substitution des prix élevés du caoutchouc synthétique le soutiendra.
Dans l’ensemble, l’industrie du pneumatique continuera de souffrir de « coûts élevés et d’une mauvaise transmission des terminaux » en avril.
Les prix des matières premières ont fortement soutenu à la hausse le prix départ-usine des pneumatiques, et le prix départ-usine devrait encore augmenter le mois prochain.
Cependant, en raison d’un suivi insuffisant de la demande du marché des terminaux et des prix élevés du pétrole qui font augmenter les coûts d’exploitation logistique et suppriment la demande de remplacement des pneus des terminaux, on s’attend à ce que le prix de transaction réel au terminal soit globalement stable.
Dans un contexte de baisse des bénéfices et de stocks élevés, la manière d’équilibrer la transmission des coûts et l’utilisation des capacités deviendra le principal test auquel seront confrontés les fabricants de pneumatiques.
