L’industrie chinoise des matériaux imperméables traverse une période critique d’ajustement, de transformation et de modernisation en profondeur.
Le ralentissement de l’immobilier a été douloureux, mais la construction d’infrastructures, la rénovation urbaine et les politiques vertes et à faibles émissions de carbone ont insufflé un nouvel élan au secteur.
1. Définition des matériaux imperméables
Les matériaux imperméables sont des matériaux fonctionnels clés utilisés pour empêcher la pluie, la neige, les eaux souterraines, l’humidité ambiante et d’autres liquides corrosifs de pénétrer dans les bâtiments. Sa fonction principale est d’empêcher la pénétration, les fuites et l’érosion, ce qui est directement lié à la durée de vie, à la sécurité structurelle et à l’environnement sanitaire du bâtiment.
Les matériaux imperméables courants comprennent principalement les membranes imperméables, les revêtements imperméables, les matériaux d’étanchéité et les matériaux imperméables rigides.
2.
Politique de développement de l’industrie des matériaux imperméables
La politique nationale chinoise en matière de matériaux d’étanchéité se concentre sur les objectifs fondamentaux de « sécurité, environnement et durabilité », en utilisant des normes nationales obligatoires et la construction de « bonnes maisons » comme deux principaux points de départ pour promouvoir la transformation et la modernisation de l’industrie.
3. État de développement de l’industrie des matériaux imperméables
1. Production de matériaux imperméables en Chine
Affectée par le ralentissement de l’immobilier et le ralentissement des investissements dans les infrastructures, la production chinoise de matériaux d’étanchéité a montré une tendance « d’abord à la hausse, puis à la baisse » ces dernières années.
Des rapports pertinents montrent que la production chinoise de matériaux imperméables atteindra 2,538 milliards de mètres carrés en 2024, soit une baisse de 16,8 % sur un an, et que la production en 2025 sera d’environ 2,284 milliards de mètres carrés.
Certains analystes prédisent que la production chinoise de matériaux imperméables diminuera encore à 2,101 milliards de mètres carrés en 2026.
2.
Structure du produit en matériau imperméable
Le marché chinois des matériaux imperméables présente une structure de produits composée « principalement de matériaux laminés, complétés par des revêtements ».
Parmi elles, les membranes d’étanchéité sont absolument dominantes, représentant environ 69,03 % de la part de marché, avec les membranes d’asphalte modifié SBS/APP comme noyau ; les revêtements imperméables occupent la deuxième place, représentant environ 27,55 %, et sont largement utilisés dans la décoration de la maison et dans d’autres domaines.
Dans l’ensemble, l’industrie continue d’évoluer des produits d’asphalte traditionnels vers des membranes polymères et des revêtements respectueux de l’environnement offrant de meilleures performances et une meilleure protection de l’environnement.
3. Proportion d’applications en aval de matériaux imperméables
L’application des matériaux imperméables en Chine est centrée sur le domaine de la construction, dont les bâtiments résidentiels constituent la plus grande source de demande, représentant environ 50 % de toutes les applications ; les bâtiments civils (tels que les complexes commerciaux, les bâtiments publics) représentent environ 20 % ; les infrastructures (y compris les chemins de fer, le transport ferroviaire, les ponts et tunnels, etc.) et les bâtiments industriels représentent respectivement environ 20 % et 10 %.
4.
Présentation des principales entreprises de matériaux d’étanchéité en Chine
Les ressources de l’industrie des matériaux imperméables de mon pays continuent de se concentrer sur des entreprises leaders. Les sociétés cotées telles que Dongfang Yuhong, Keshun Co., Ltd. et BNBM Waterproofing ont continué à accroître leur part de marché grâce à leurs avantages en matière de capital, de marque et de capacité de production.
4. Entreprises clés de l’industrie des matériaux imperméables
1. Yuhong oriental
Beijing Oriental Yuhong Waterproofing Technology Co., Ltd. a créé un fournisseur de services de systèmes de construction et de matériaux de construction dont l’activité principale est l’imperméabilisation et qui s’étend à des activités diversifiées telles que les matériaux de construction civile, les poudres de mortier, les revêtements architecturaux, l’isolation à économie d’énergie, les adhésifs, les tuyaux, la réparation de bâtiments, les nouvelles énergies, les tissus non tissés, les films spéciaux et les émulsions. Au cours des trois premiers trimestres de 2025, Oriental Yuhong a réalisé un bénéfice d’exploitation total de 20,601 milliards de yuans, soit une baisse de 5,06 % sur un an, et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 810 millions de yuans, soit une baisse de 36,61 % sur un an.
Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires des matériaux imperméables de l’entreprise s’élevait à 9,459 milliards de yuans, soit 69,71 %.
2.
Actions Keshun
Keshun Co., Ltd.
a été créée en 1996. Il s’agit d’un fournisseur de services de systèmes de matériaux de construction dont l’activité principale est de fournir des solutions complètes pour l’imperméabilisation des bâtiments. Ses produits et services couvrent l’étanchéité technique, les matériaux de construction civile, la réparation de bâtiments, la réduction et l’isolation sismique, la poudre de sable de construction, l’énergie photovoltaïque et d’autres secteurs d’activité.
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, Keshun Co., Ltd. a réalisé un bénéfice d’exploitation de 4,703 milliards de yuans, soit une baisse de 8,43 % sur un an, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 20,0877 millions de yuans, soit une baisse de 84,08 % sur un an.
Au premier semestre 2025, les revenus des membranes imperméables de l’entreprise s’élevaient à 1,646 milliard de yuans, soit 51,11 %, et les revenus des revêtements imperméables s’élevaient à 872,6 millions de yuans, soit 27,10 %.
3. Trois arbres
L’activité principale de Sankeshu Paint Co., Ltd. est la recherche et le développement, la production et la vente de revêtements architecturaux (revêtements muraux), de matériaux imperméables, de matériaux de sol, de matériaux d’isolation thermique et de panneaux intégrés d’isolation thermique, de revêtements pour bois, d’adhésifs, de matériaux de base, de revêtements industriels et d’autres produits.
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, 3TREES a réalisé un bénéfice d’exploitation total de 9,392 milliards de yuans, soit une augmentation de 2,69 % sur un an, et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 744 millions de yuans, soit une augmentation de 81,22 % sur un an.
Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires des membranes imperméables de l’entreprise s’élevait à 460,3 millions de yuans, soit 7,91 %.
4. BNBM Building Materials Co., Ltd.
Beixin Group Building Materials Co., Ltd. se concentre sur les trois principales activités que sont les plaques de plâtre, les matériaux d’étanchéité et les revêtements.
Les produits imperméables de la société couvrent plus de 100 séries de produits répartis en cinq catégories, notamment les membranes d’étanchéité auto-adhésives, les membranes d’étanchéité en asphalte modifié aux polymères, les membranes d’étanchéité en polymère, les revêtements imperméables et les matériaux auxiliaires d’imperméabilisation. La solution unique est largement utilisée dans la construction d’infrastructures, l’ingénierie des transports, la construction industrielle, la rénovation et la réparation urbaines, les matériaux de construction civile, l’immobilier résidentiel et commercial et d’autres domaines.
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, le bénéfice d’exploitation de BNBM s’est élevé à 19,905 milliards de yuans, soit une baisse de 2,25 % sur un an, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 2,586 milliards de yuans, soit une baisse de 17,77 % sur un an.
Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires des matériaux de construction imperméables de l’entreprise s’élevait à 2,494 milliards de yuans, soit 18,40 %.
5. Karen partage
Jiangsu Kailun Building Materials Co., Ltd. se spécialise dans la recherche et le développement, la production et la vente de nouveaux matériaux de construction imperméables et fournit des services de construction technique étanche.
Les produits de l’entreprise couvrent deux catégories : les membranes d’étanchéité et les revêtements imperméables, avec des dizaines de spécifications.
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, le bénéfice d’exploitation des actions Karen s’est élevé à 1,818 milliard de yuans, soit une augmentation de 0,36% sur un an, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 26,4105 millions de yuans, soit une augmentation de 182,15% sur un an.
Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires des ventes de matériaux imperméables de l’entreprise s’élevait à 724,8 millions de yuans, soit 63,15 %.
5. Perspectives de développement de l’industrie des matériaux imperméables
1. Les politiques et les normes continuent d’augmenter
Les orientations politiques ont tracé une voie claire pour le développement de haute qualité de l’industrie des matériaux imperméables.
Les « Spécifications générales pour l’étanchéité des bâtiments et de l’ingénierie municipale » mises en œuvre au niveau national, en tant que spécifications techniques obligatoires, mettent en avant des exigences plus élevées en matière de durée de vie de conception, de qualité des matériaux et de technologie de construction des projets étanches, augmentant directement l’utilisation de matériaux imperméables, augmentant considérablement le seuil de l’industrie et incitant les petites et moyennes entreprises qui ne répondent pas aux normes techniques et environnementales à accélérer leur sortie du marché.
Dans le même temps, des politiques telles que le « Plan de travail pour une croissance stable de l’industrie des matériaux de construction (2025-2026) » se concentrent sur la promotion de la construction de systèmes d’évaluation des matériaux de construction écologiques et d’empreinte carbone, et encouragent les entreprises à mener une transformation numérique et intelligente.
Cela a créé un environnement favorable pour les grandes entreprises qui se sont déjà déployées dans le domaine des produits respectueux de l’environnement et de la fabrication intelligente afin de consolider leurs avantages.
2.
La demande du marché est vaste
Une demande forte et diversifiée du marché donne un élan continu au secteur. La construction d’urbanisation traditionnelle et la rénovation urbaine sont les principes fondamentaux. Fin 2023, le taux d’urbanisation de la population permanente de mon pays atteignait 66,16 %. Les logements urbains à grande échelle, la construction d’infrastructures et la rénovation des anciennes communautés qui ont suivi ont fourni une base solide au marché.
D’un autre côté, les scénarios d’application émergents deviennent un moteur de croissance important.
Par exemple, la promotion du photovoltaïque sur les toits devrait générer chaque année un marché supplémentaire d’environ 10 milliards de yuans pour les membranes imperméables en polymères ; en outre, la construction d’infrastructures telles que des couloirs de canalisations souterraines, des villes éponges et le stockage souterrain d’énergie ont également généré une forte demande de matériaux imperméables à haute performance, poussant la structure de la demande du secteur à s’étendre de l’immobilier traditionnel à des domaines plus diversifiés.
3. Optimisation interne et innovation technologique dans l’industrie
L’industrie améliore sa compétitivité globale grâce à la modernisation technologique et à l’optimisation de l’agencement.
Au niveau technique, en réponse aux politiques de protection de l’environnement et aux besoins haut de gamme, les entreprises développent activement de nouveaux produits écologiques et fonctionnels, tels que les revêtements à faible teneur en COV (composés organiques volatils), les membranes polymères TPO (polyoléfine thermoplastique), etc., et leurs taux de pénétration ne cessent d’augmenter.
Dans le même temps, la technologie intelligente traverse toute la chaîne de production (lignes de production intelligentes), de construction (robots de pulvérisation intelligents) et d’exploitation et de maintenance (surveillance des fuites de l’Internet des objets), améliorant ainsi efficacement la qualité, l’efficacité et réduisant les coûts.
En termes de structure du marché, le taux de concentration de l’industrie (CR5) continue d’augmenter et les ressources sont davantage concentrées dans des entreprises leaders dotées d’avantages en matière de technologie, de marque et de canal, ce qui indique que la situation du « fort sera toujours fort » sera renforcée, ce qui contribuera à optimiser l’environnement concurrentiel et à conduire l’industrie vers un développement durable et de haute qualité.
