Le 8 juin 2026, le marché a montré une tendance à l’ajustement et plus de 4 500 actions ont chuté.
Cependant, le secteur de la fabrication haut de gamme a résisté à la tendance et a montré une forte dynamique de développement.
La Bourse de Pékin Fengguang Precision (920510) a enregistré une limite quotidienne de 30 cm.
Elle avait également une limite quotidienne de 30 cm le 5 juin. Elle est principalement engagée dans l’usinage de précision et les réducteurs d’harmoniques, et a réalisé une production de masse et une fourniture à Yaskawa, Tesla Optimus, etc. 1′>
Sur le marché des actions A, Eston (002747) est à la limite quotidienne, c’est le leader des machines mères industrielles/machines robots ; DR Kuikezhi (603203) est à la limite quotidienne, appartenant à Dans le domaine des équipements d’automatisation ; Green Harmonic (688017), leader des réducteurs, a augmenté de près de 12 %, Zhongli De (002896) et Ningbo Dongli (002164) ont atteint leur limite, et Haozhi Electromechanical, Dingzhi Technology, etc. ont également emboîté le pas.
Les facteurs catalyseurs de l’essor de ce secteur sont très directs. L’IA physique Cosmos 3 de Nvidia a stimulé la demande de simulation et de pièces de robots ;
La production de masse de Tesla Optimus V3 approche (juillet), la réunion d’introduction en bourse de Yushu Technology a eu lieu et BYD a annoncé son entrée dans le secteur des robots humanoïdes ;
les cartes mères industrielles bénéficient de la demande de traitement de haute précision des plaques/PCB de refroidissement liquide des serveurs AI, des mises à jour des équipements et de l’accélération de la substitution nationale. Les fonds affluent de l’IA numérique haut de gamme vers les domaines de fabrication haut de gamme où il existe « des commandes et des barrières techniques ».
Le leader de 30 cm de la Bourse du Nord a atteint un niveau élevé, poussant les secteurs de la réduction des actions A, des machines industrielles, de l’automatisation et d’autres à emboîter le pas, ouvrant la voie à une nouvelle étape de développement pour ce secteur.
Du point de vue de la logique d’investissement, il existe trois niveaux d’opportunités. La première concerne les machines-mères industrielles (machines-outils haut de gamme). La puissance de calcul de l’IA (plaques de refroidissement liquide, broches de perçage pour PCB, boîtiers de modules optiques) a stimulé les commandes de machines-outils CNC de haute précision, et les mises à jour des équipements et la substitution nationale (systèmes CNC haut de gamme, liaison à cinq axes) se sont accélérées.
Au premier trimestre 2026, les nouvelles commandes de machines-outils ont augmenté de 7,8 % sur un an et les commandes en cours de 12,6 %, indiquant le début d’un nouveau cycle ascendant.
Les principales commandes sont complètes et le taux d’utilisation des capacités est élevé, ce qui incite les institutions à couvrir leurs positions les plus basses.
Le second est le réducteur (rigidement nécessaire aux « articulations ») du robot.
Un seul robot humanoïde nécessite environ 20 réducteurs d’harmoniques et plusieurs réducteurs RV. La production de masse est sur le point d’engendrer une demande exponentielle. La substitution nationale est entrée dans la période de réalisation.
Le marché des harmoniques de Rulv se classe au premier rang du pays et au deuxième rang mondial ; RV + double disposition harmonique de Zhongli De ; Fengguang Precision Harmonics est en production de masse en série complète, avec la plus grande flexibilité de performances.
Enfin, il y a l’automatisation industrielle (contrôle industriel + intégration), et l’intelligence manufacturière (postes de travail robotisés, lignes de production flexibles, contrôle jumeau numérique) reste juste à stabiliser.
Eston (machine complète + contrôle des opérations), Inovance Technology (numéro un des servo/PLC en Chine) et Kuaike Intelligence (équipement d’automatisation de précision) ont bénéficié de l’augmentation du volume des robots et de la reprise de l’automatisation photovoltaïque/semi-conducteurs, avec une croissance régulière des commandes et des valorisations raisonnables (20 à 30 fois).
En termes d’objectifs principaux, les machines/machines-outils industrielles principales incluent Kede CNC (688305, leader de la liaison à cinq axes, demande rigide militaire/aérospatiale, PE environ 35 fois), Huazhong CNC (300161, noyau domestique haut de gamme du système CNC haut de gamme, la pénétration de l’industrie militaire est améliorée), etc. ; les réducteurs incluent Green Harmonic (688017, leader harmonique, attentes de lots de sélection Optimus/Youbi, surtension récente), Zhongli De (002896, double disposition RV + Harmonic, expansion à l’étranger, limite quotidienne), etc. L’automatisation/intégration industrielle couvre Eston (002747, leader des machines complètes de robots domestiques, limite quotidienne aujourd’hui, les commandes reprennent), Inovance Technology (300124, leader des servocommandes industrielles, entraînement et contrôle des articulations de robots, entrepôt inférieur de mécanisme), etc.
En termes de réflexion opérationnelle, la Bourse de Pékin Fengguang Precision a atteint une hauteur de 30 cm, confirmant que les fonds se concentrent sur la technologie dure du « réducteur + usinage de précision » ; Les actions A ont tendance à être des leaders avec des ancres de performance/ordre (Green, Eston, Inovance, Code CNC), adaptées aux achats à faible tendance (revenant à la ligne de 5/10 jours) et ne recherchent pas les impulsions intrajournalières élevées ; Les billets purement émotionnels (pas de revenus substantiels de réducteur/machine-outil) ne sont que des jeux à court terme et les positions doivent être strictement contrôlées.
À moyen terme, portés à la fois par le cycle ascendant des machines-outils industrielles et par l’augmentation du volume de pièces de robots, seuls les leaders disposant d’une réelle capacité de production et d’une certification client pourront obtenir davantage d’opportunités sur le marché.
Il convient de noter que cet article est basé sur des informations publiques sur le marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
Il existe des incertitudes concernant les fluctuations du cycle de fabrication, le rythme de la production de masse des robots et les changements dans les chaînes d’approvisionnement à l’étranger. Les investissements nécessitent un jugement et des risques indépendants.
Concernant cette vague de force des machines-mères industrielles + réducteurs, êtes-vous plus optimiste quant à un nouveau cycle de croissance à la hausse des machines-mères industrielles (Kode, Huazhong, Neway) ou de l’élasticité de la production de masse des réducteurs (Green, Zhongli De, Fengguang) ?
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