Récemment, les trois principaux secteurs ont reçu de lourdes nouvelles, qui ont résonné du côté des politiques, de la demande et des performances, et les secteurs connexes en ont directement bénéficié.
Le premier est le grand pas de Shenzhen en faveur des maisons intelligentes. Récemment, Shenzhen a publié le « Plan d’action triennal pour l’optimisation de l’environnement de consommation », qui propose clairement de « créer des produits de pointe pour la maison intelligente ».
Il ne s’agit pas seulement d’un soutien direct des politiques locales à l’industrie de la maison intelligente, mais cela indique également que les maisons intelligentes passent de la « consommation facultative » à la « consommation indispensable » sous la vague d’améliorations de la consommation nationale.
Avec la maturité de la technologie IoT, telle que l’accès au réseau sans capteur eSIM et l’accès bimode Wi-Fi6, les maisons intelligentes sont entrées dans une nouvelle étape de « l’intelligence spatiale », et le soutien politique accélérera la transition de l’industrie de l’intelligence d’un seul produit à l’interconnexion de toute la maison.
Les secteurs favorables et la logique de base sont les suivants :
1. Machines pour la maison intelligente et chaînes écologiques : La politique encourage les « produits haut de gamme », qui bénéficieront directement aux entreprises bénéficiant d’avantages de marque et de capacités d’intégration écologique, en particulier les leaders de l’industrie et les principales entreprises écologiques de matériel intelligent qui déploient des maisons intelligentes.
L’ensemble du secteur de la fabrication de machines, couvrant les appareils électroménagers intelligents, les systèmes de sécurité et le contrôle environnemental, ainsi que les entreprises de la chaîne écologique axées sur la R&D et la production de matériel intelligent, bénéficieront pleinement de la pénétration accrue des consommateurs provoquée par cette politique.
2. Communication AIoT et Internet des objets : Le cœur de la maison intelligente est la « connexion ». Poussé par les politiques, le domaine de la technologie de l’Internet des objets qui prend en charge les connexions simultanées de plusieurs appareils va inaugurer une explosion.
Focus sur les cartes IoT, les modules de communication (Zigbee/Wi-Fi6), les nœuds de edge computing et autres pistes subdivisées. Ce type de technologie fournit un support en boucle fermée « perception – analyse – prise de décision – exécution » pour l’intelligence globale de la maison. Un cas de communauté intelligente montre que les technologies associées peuvent réduire les coûts d’exploitation et de maintenance de 60 %.
3. Composants et capteurs de base : les « produits compétitifs » des maisons intelligentes nécessitent un support matériel de base, et des segments tels que les capteurs environnementaux (PM2,5, détection de COV), les composants de base des serrures de porte intelligentes et les puces de communication à faible consommation en bénéficieront directement.
En particulier, le groupe de fournisseurs de modules de vision IA capables d’atteindre une grande précision dans l’identification des comportements anormaux occupera une position centrale dans les mises à niveau de sécurité intelligentes, et la certitude de convertir les avantages technologiques en parts de marché est extrêmement forte.
Deuxièmement, Google Cloud a officiellement annoncé que les prix augmenteraient à partir de mai 2026, les tarifs doublant en Amérique du Nord, de 60 % en Europe, et 42% en Asie. Cela rompt avec la pratique vieille de vingt ans consistant à « seulement baisser mais pas augmenter » dans le secteur des services cloud. Se superposant au fait que les principaux fournisseurs de cloud étrangers ont déjà pris l’initiative d’augmenter les prix, la « hausse des prix » mondiale des services cloud a commencé. Derrière cela se cache la rareté croissante des ressources causée par la demande explosive de puissance de calcul de l’IA.
Les secteurs positifs et la logique fondamentale sont les suivants :
1.
Cloud computing national et CDN : après l’augmentation des prix de Google Cloud, les entreprises nationales étrangères et les clients étrangers seront confrontés à la pression d’un doublement des coûts.
Les fabricants nationaux de cloud computing offrant des avantages tarifaires et des capacités de service locales répondront à un grand nombre de besoins de transfert. En se concentrant sur les fournisseurs de services de cloud computing indépendants, les leaders du secteur CDN et les sociétés de l’écosystème de fournisseurs de cloud présentes à l’étranger, les données d’IDC montrent que les fournisseurs locaux disposent d’avantages naturels pour faire face aux chocs de trafic et à l’adaptation réglementaire.
2. Puissance de calcul et serveurs de l’IA : la logique sous-jacente fondamentale de l’augmentation des prix des services cloud est l’augmentation de la demande d’inférence par l’IA, et l’offre de ressources de puissance de calcul dépasse la demande et entre dans un équilibre serré.
Il est bénéfique pour les domaines de la fabrication de matériel tels que les processeurs nationaux, les puces IA et les serveurs, en particulier pour la filière segmentée axée sur le calcul haute performance.
La croissance explosive de la demande mondiale en puissance de calcul pour l’IA continuera de stimuler la croissance des commandes de produits matériels associés.
3. Technologie native de base de données et d’IA : la demande d’agents IA a entraîné une croissance exponentielle du nombre de sandbox, et la demande de nœuds PCU de base de données va inaugurer une croissance explosive.
L’industrie prédit que le volume mondial de jetons pourrait augmenter de 100 à 1 000 fois, et les bases de données natives d’IA sont devenues une tendance certaine dans l’industrie. En se concentrant sur des domaines tels que les logiciels de bases de données et le développement d’applications natives d’IA, ces entreprises bénéficieront grandement de la reconstruction de la valorisation de la chaîne industrielle du cloud computing. Plus les barrières techniques sont élevées, plus la marge de croissance est large.
Enfin, la chaîne industrielle des batteries au lithium marquera un net point d’inflexion des performances en 2025 : parmi les 28 entreprises de batteries au lithium qui ont divulgué des prévisions de performances, 11 ont prédit une croissance, 6 ont enregistré des pertes et le taux de récupération a dépassé 60 % !
Derrière cela se cache la résonance formée par « l’anti-involution » du côté de l’offre (compensation des capacités, autodiscipline des prix) et l’explosion du côté de la demande (stockage d’énergie + véhicules à énergie nouvelle).
Le prix du carbonate de lithium a doublé par rapport à son point bas et l’augmentation de l’hexafluorophosphate de lithium a atteint 250 % en six mois. L’industrie a officiellement touché le fond et est entrée dans un nouveau cycle ascendant.
Les secteurs positifs et la logique fondamentale sont les suivants :
1.
Matériaux pour batteries au lithium (noyau intermédiaire) : le domaine des matériaux est le plus grand bénéficiaire de ce cycle de reprise de l’industrie, et l’amélioration de l’offre et de la demande a entraîné une poursuite du rebond des prix des produits. Concentrez-vous sur le phosphate de fer lithium haute pression, les séparateurs ultra-fins, les électrolytes haut de gamme et autres pistes subdivisées.
Ces matériaux haut de gamme ont montré une situation d’équilibre serré, « difficile à trouver ». Les commandes des entreprises du secteur sont généralement serrées et la reprise des bénéfices est extrêmement certaine.
2. Ressources de lithium (support en amont) : Les mines de lithium ont été incluses dans le catalogue de minéraux stratégiques.
L’augmentation du seuil minier a entraîné une contraction de l’offre. En plus de la croissance continue de la demande en aval, les prix du lithium devraient entrer dans une trajectoire continue de stabilisation et de reprise. Cela profite au groupe d’entreprises en amont disposant de réserves de ressources en lithium de haute qualité.
La rareté des ressources en amont deviendra le principal soutien à l’amélioration continue des bénéfices des entreprises, et la tendance à la concentration industrielle est évidente.
3.
Stockage d’énergie et soutien à l’étranger : les expéditions mondiales de batteries de stockage d’énergie devraient croître de plus de 80 % d’une année sur l’autre, devenant ainsi le moteur principal de la croissance de la demande de batteries au lithium. Le domaine de la fabrication de batteries de stockage d’énergie bénéficiera directement de cette tendance.
Dans le même temps, la synergie « capacité + capital » permettant aux entreprises de batteries au lithium de s’implanter à l’étranger est devenue une nouvelle tendance dans l’industrie, profitant aux entreprises de matériaux qui fournissent des services de soutien aux usines à l’étranger. La libération de capacités de production à l’étranger ouvrira le plafond de croissance de l’industrie et deviendra la deuxième courbe de croissance des performances.
