Les infrastructures informatiques et la décoration de la maison sont des offres concentrées, dans quelle mesure les signaux d’investissement sont-ils divergents ?

Début juin 2026, plusieurs commandes sont apparues en même temps, et elles n’ont pas été passées par le même groupe de personnes.
Zhongbei Communications a remporté l’appel d’offres pour le projet Yichang Intelligent Computing Hub Center d’une valeur de 740 millions de yuans, tandis que Data Port a remporté l’offre pour le projet de plate-forme informatique de recherche scientifique de 400 millions de yuans.
En les regardant ensemble, cela ne témoigne pas de la chance d’une certaine entreprise, mais d’une vague industrielle qui s’accélère : l’infrastructure informatique est passée de la planification politique à la mise en œuvre de projets, tandis que le secteur de la décoration de la maison est passé de l’ajout de nouvelles maisons au renouvellement des stocks.

La logique d’investissement libérée par ces deux domaines apparemment inaccessibles est en réalité très cohérente : La prospérité du secteur axé sur les politiques augmente rapidement et la valeur des dirigeants segmentés est redéfinie par les commandes.

Le super cycle de la puissance de calcul est raconté par des commandes

Le projet de centre de puissance de calcul de 740 millions de yuans de China Bay Communications représente 22,8 % de son chiffre d’affaires en 2025. Avec le contrat de service de puissance de calcul de 429 millions de yuans sur trois ans signé au début de l’année, la réserve publique de commandes de puissance de calcul de l’entreprise a dépassé les 3,6 milliards de yuans.
En 2025, le chiffre d’affaires de son activité informatique intelligente a atteint 620 millions de yuans, soit une augmentation de 130 % sur un an, avec une marge bénéficiaire brute de 33,85 %, ce qui en fait le deuxième segment de revenus en importance.

Dataport emprunte une autre voie : elle ne s’engage pas dans la puissance de calcul GPU conventionnelle, mais vise le calcul scientifique AI4S (AI for Science). Elle a remporté l’appel d’offres pour un projet de plateforme informatique de recherche scientifique pour un certain client régional avec un devis de 400 millions de yuans et une période de service de 2 ans.
Il prévoit également d’acheter des services de puissance de calcul non GPU pour un montant maximum de 800 millions de yuans afin de « fournir des munitions » à cette nouvelle activité.

Du point de vue du marché des capitaux, Shanxi Securities estime que le supercycle de puissance de calcul basé sur l’IA durera de 3 à 5 ans, et que le matériel haut de gamme, les matériaux de support et les services d’ingénierie ont une valeur d’investissement à long terme. Porté par la double dynamique des commandes et de la performance, le leader de la puissance de calcul n’est plus seulement une « valeur concept », mais bénéficie d’un véritable soutien aux revenus.

Le changement logique dans le secteur de la décoration intérieure, de « vendre des maisons neuves » à « réparer des maisons anciennes »

Les entreprises leaders dans le domaine de la décoration intérieure n’ont pas divulgué « l’offre gagnante du RMB

Au cours de la période du « 14e plan quinquennal », l’investissement du pays dans la rénovation des anciennes communautés est d’environ 4 000 milliards de yuans, et la taille du marché en 2026 restera toujours entre 800 La taille du marché de la décoration préfabriquée atteindra 343,15 milliards de yuans en 2025, avec un taux de croissance annuel composé de 114 %.
La période de construction est plus de 70 % plus courte que celle de la décoration traditionnelle et les déchets de construction seront réduits de 90 %. pôle.

Du côté de la puissance de calcul, le taux d’utilisation moyen des GPU dans les centres informatiques intelligents à travers le pays n’est que de 30 %, et le taux d’utilisation des petits clusters nouvellement construits dans les villes de troisième et quatrième rang est même inférieur à 22 %.
yuans. La contradiction binaire entre la pénurie de puissance de calcul haut de gamme et la puissance de calcul bas de gamme inutilisée s’intensifie encore.
Ceux qui peuvent vraiment obtenir des commandes importantes sont des entreprises comme Zhongbei Communications qui exploitent déjà une puissance de calcul 22000P et disposent de capacités de livraison complètes, plutôt que des adeptes qui construisent aveuglément des clusters

Du côté de la décoration de la maison, l’hiver froid de l’industrie est déjà apparu dans le rapport financier : Le chiffre d’affaires de Zhibang Home au premier trimestre 2026 a chuté de près de 30 % sur un an, avec une perte nette de 94,34 millions de yuans ;
le taux de croissance du bénéfice net global attribuable à la société mère de 63 sociétés cotées en matière d’électroménager n’était que de 0,08%.
Sous la double pression de la compression des coûts et de la faiblesse de la demande, il est difficile pour les petites et moyennes entreprises de décoration de rivaliser avec les grandes entreprises pour les commandes en gros. comme la rénovation d’anciens bâtiments résidentiels.

Un jugement global : l’investissement ancre le leader qui « peut exécuter les commandes »

Les quatre sociétés se sont concentrées sur la divulgation d’annonces gagnantes d’un montant important.
Le signal le plus clair n’est pas que « la piste XX va être populaire », mais : Quelle que soit l’ampleur du dividende politique, cela dépend en fin de compte de qui peut transformer les commandes en revenus et les revenus en bénéfices

L’infrastructure de puissance de calcul évolue. « Période de planification » à « Période de réalisation », et les principales entreprises avec un double clic de commandes + performances sont plus sûres ;
est la lumière dans cette piste, mais que vous soyez dans la lumière ou dans l’ombre