Dans le domaine des paiements transfrontaliers mondiaux, il y a toujours eu des problèmes de coûts élevés et de lenteur d’arrivée.
Pour le même transfert de 10 000 $ US, le transfert dans votre propre pays prend quelques secondes, mais vous devez attendre deux ou trois jours ouvrables pour les transferts transfrontaliers, et vous devez également payer des frais de traitement de 30 à 50 $ US.
Cette règle existe depuis cinquante ans, causant la misère aux propriétaires de petites et moyennes entreprises et aux vendeurs de commerce électronique transfrontaliers du monde entier.
Il a été rapporté le 14 juin 2026 que mBridge, une plateforme multilatérale de paiement transfrontalier en monnaie numérique de banque centrale construite conjointement par les autorités monétaires de six endroits, est entrée dans le « étape avancée » des préparatifs de lancement commercial et a décidé de créer une entité opérationnelle dédiée à Hong Kong. Selon des personnes proches du dossier, les frais de mBridge représentent environ la moitié de ceux des systèmes de paiement internationaux traditionnels tels que SWIFT, et la vitesse de paiement peut être réduite à quelques secondes.
Son montant cumulé de compensation a dépassé 55 milliards de dollars (environ 400 milliards de yuans).
Il ne s’agissait que de 22 millions de dollars lorsque le projet pilote a été lancé en 2022, un montant qui a été multiplié par environ 2 500 en trois ans. Un atout pour une voie de paiement parallèle se dessine tranquillement.
Les envois de fonds transfrontaliers traditionnels s’apparentent à une « course de relais avec plusieurs postes de péage ».
L’expéditeur confie l’opération à une banque locale, la banque locale trouve une banque intermédiaire à l’étranger, la banque intermédiaire trouve ensuite la banque mandataire dans l’autre pays et enfin l’argent est déposé sur le compte destinataire. Chaque fois que vous passez un niveau, il y a une date limite de réconciliation et des « péages ».
La cause première de sa lenteur réside dans un triple obstacle structurel : les différences de fuseaux horaires entraînent un désalignement des fenêtres de liquidation des lots, les décalages de position entre les différentes institutions doivent être vérifiés manuellement et le contrôle de conformité dans n’importe quel lien stagne directement.
Le marché mondial des paiements transfrontaliers dépassera les 370 milliards de dollars américains en 2025, et le cycle de règlement d’un grand nombre de transactions reste encore compris entre 1 et 3 jours ouvrables.
Cet ensemble de coûts incombe en réalité aux expéditeurs de fonds individuels et aux petites et moyennes entreprises de commerce extérieur.
Les grandes entreprises multinationales peuvent répercuter les coûts en aval, tandis que les petites et moyennes entités ne peuvent agir que passivement comme des « distributeurs automatiques de billets » pour les revenus des activités intermédiaires des banques.
La logique fondamentale de mBridge est d’éliminer les intermédiaires et de permettre aux banques centrales de divers pays d’effectuer une compensation peer-to-peer avec des monnaies numériques directement sur la même chaîne.
L’ensemble du processus depuis l’émission jusqu’à la réception des fonds s’effectue simultanément dans la même opération, et la notion de « fonds en transit » est complètement éliminée. Il n’y a ni risque de défaut de contrepartie ni risque de change.
Caixin Media a rapporté le 3 juin que les banques commerciales de Macao avaient effectué le premier lot de transferts vers Hong Kong et les Émirats arabes unis via mBridge, et que le règlement avait été finalisé en quelques secondes.
Les banques commerciales sont disposées à accéder à mBridge car la plateforme d’accès peut fournir des services différenciés face à la concurrence entre pairs et ouvrir la voie à des scénarios commerciaux plus rentables tels que le financement du commerce et les pools de capitaux transfrontaliers. Les pays du Moyen-Orient sont impliqués.
En prenant l’Arabie Saoudite comme exemple, la Chine est son plus gros acheteur de pétrole. Le règlement direct en renminbi numérique permet non seulement d’économiser le coût de change de la liaison de transit en dollars américains, mais établit également un canal tampon pour les risques de sanctions.
Le 2 juin 2026, Macao s’est officiellement mise en ligne et est devenue le sixième membre. 11 banques locales ont commencé leurs activités le même jour, et une voie alternative de règlement transfrontalier, capable de contourner le transbordement de dollars américains, a initialement pris forme.
Cependant, il n’est pas facile pour mBridge de remplacer complètement SWIFT et le dollar américain.
Selon les données de suivi officielles de SWIFT (juin 2025), la part du RMB dans les paiements SWIFT mondiaux est d’environ 3 %, tandis que le dollar américain représente environ 48 % et l’euro environ 24 %.
SWIFT compte plus de 11 000 institutions financières, couvrant plus de 200 pays et régions. Les normes de confiance et le système de conformité accumulés pendant cinquante ans sont difficiles à détruire par les avantages technologiques de la nouvelle plateforme.
La liquidité du dollar américain est intégrée à tous les niveaux de prix des matières premières et est actuellement inégalée par le yuan.
En outre, les coûts réglementaires constituent également un goulot d’étranglement pour l’expansion à grande échelle de mBridge. Le contrôle de la lutte contre le blanchiment d’argent (AML), la comparaison des listes de sanctions, la vérification de la conformité KYC dans chaque juridiction et d’autres liens de conformité déterminent sa vitesse d’expansion.
Le paiement transfrontalier mondial actuel présente un modèle à « trois voies » : la voie SWIFT traditionnelle en dollars américains a la liquidité la plus importante et la couverture la plus large, et sa position à court terme est inébranlable ; la voie de la monnaie numérique CBDC (représentée par mBridge) se développe rapidement dans des corridors commerciaux spécifiques et des scénarios de règlement énergétique, formant une alternative conforme au dollar américain ; la trajectoire de monnaie stable du dollar américain (USDT/USDC, etc.) connaît une croissance privée spontanée, mais les risques de non-conformité sont élevés et la supervision se renforce.
Pour les gens ordinaires, les vendeurs de commerce électronique transfrontaliers et les indépendants étrangers en bénéficieront directement. Réduire de moitié les coûts de règlement signifie que le taux de réussite réel augmentera.
Le monde de l’allocation d’actifs dans la région de la Grande Baie mérite également l’attention. L’interconnexion entre le renminbi numérique et la patacas numérique de Macao est encore en cours de test et de développement, et le coût et la rapidité des transferts d’actifs transfrontaliers en bénéficieront à l’avenir.
Mais veillez à ne pas rechercher divers portefeuilles gris stables en USD ou canaux de change de gré à gré en raison de l’actualité concernant mBridge. Ces chaînes comportent des risques juridiques. C’est une stratégie sûre de suivre le canal parallèle de l’équipe nationale.
Le marché a des opinions différentes sur le lancement officiel de mBridge.
Certains pensent que la réduction de moitié des frais de règlement et le paiement de deuxième niveau sont un coup porté à la réduction de la dimensionnalité et que cela brisera le monopole de SWIFT en moins de cinq ans ; d’autres estiment que l’effet de réseau du dollar américain et l’ampleur des actifs de crédit sont difficiles à perturber par la technologie à court terme, et mBridge ressemble davantage à un outil de défense complémentaire dans des domaines spécifiques.
Alors, pensez-vous que le règlement transfrontalier en RMB deviendra de plus en plus populaire dans la vie ?
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