Récemment, le domaine des machines-mères industrielles a de nouveau connu une situation explosive. Par exemple, Huazhong CNC a connu une limite quotidienne de 20 cm, et Rifa Precision Machinery, Dongtu Technology, etc.
ont obtenu de bons résultats. Les fonds tournent le long de la « chaîne industrielle des machines industrielles → des équipements d’automatisation ». Ce qui suit est une analyse détaillée de la logique et du sens de rotation.
L’épidémie de machines-outils industrielles a de multiples facteurs déterminants. Le premier est le triple tournant de la politique, des ordres et de la technologie. Des fonds pour la mise à niveau des équipements ont été mis en œuvre, et les subventions pour la mise à niveau technique peuvent atteindre jusqu’à 15 %, et le plan de développement des équipements haut de gamme pour le « 15e plan quinquennal » a été avancé.
Au premier trimestre 2026, les commandes de machines-outils ont augmenté de 12,7 % sur un an, la valeur de production des machines à cinq axes haut de gamme a dépassé 80 milliards de yuans et la proportion de la capacité installée du système CNC national a dépassé 35 % pour la première fois.
Deuxièmement, l’effet moteur de la nouvelle demande est évident. En termes de puissance de calcul de l’IA, la demande de plaques de refroidissement liquide, de broches de perçage pour PCB haute densité, etc.
a augmenté, et les pièces de précision des robots humanoïdes telles que les boîtiers de vis et les pièces de joint ont également stimulé les commandes de machines-outils CNC haut de gamme.
Dans le même temps, en tant que « machine de fabrication » en amont des robots, la machine mère industrielle forme une boucle fermée de production de masse de robots → expansion de la production de machines mères → mise à niveau des équipements d’automatisation.
Par ailleurs, les fonds ont fait l’objet d’un consensus.
L’ETF Machines industrielles (159667) a augmenté de près de 40 % au cours de l’année, avec une augmentation sur une seule journée de 3,51 % le 3 juin 2026. La scène principale a connu un afflux net de près de 10 milliards, et les institutions ont couvert des leaders sous-pondérés, tels que Code, Huazhong, Haitian, etc.
La séquence de rotation de la chaîne industrielle des équipements d’automatisation a sa propre logique de transmission.
La première étape est la machine mère industrielle (machine complète + composants de base), qui est la première à répondre aux attentes de la commande. Des entreprises telles que Kede CNC, Huazhong CNC, Haitian Precision, Neway CNC et Yuhuan CNC ont déjà connu des épidémies.
La deuxième étape concerne les composants de base en amont (en amont des équipements d’automatisation). L’augmentation du volume de machines mères stimule la demande en amont et les fonds sont répartis vers le « contrôle industriel + composants de précision », impliquant Inovance Technology, Xinjie Electric, VEICHI Electric, Leisai Intelligent, Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, etc.
La troisième étape concerne les équipements d’automatisation générale (intégration intermédiaire/machine complète). Avec la reprise de l’industrie manufacturière et la mise en œuvre de mises à jour des équipements, les commandes d’équipements généraux tels que chariots élévateurs, compresseurs d’air, vannes de pompe, automatisation logistique, etc.
sont réparées. Les sociétés liées incluent Hangcha Group, Anhui Heli, Yizumi, Honghua Digital, etc. La quatrième étape est l’intégration et l’application de systèmes en aval (lignes de production intelligentes, vision industrielle, logiciels industriels).
À mesure que la transformation intelligente des usines progresse, des intégrateurs et des IA/logiciels industriels peuvent être réalisés, impliquant des robots, Eston, Topstar, Tianma Intelligent Control, Central Control Technology, Suochen Technology, Fantuo Digital Innovation, etc. alt= »Related Picture 2″>
Actuellement, le marché en est aux premiers stades de sa propagation de la première étape (l’épidémie des leaders des machines mères) à la deuxième étape (les composants d’automatisation en amont). La troisième étape (équipement d’automatisation générale) a été testée, comme les réparations de bas niveau comme Hangcha et Heli. La quatrième étape est relativement en retard. Le 8 juin, le secteur des équipements d’automatisme a légèrement baissé de 0,52%, mais la différenciation interne était évidente.
Le contrôle/composantes industrielles en amont (Innovation, Xinjie, etc.) ont relativement résisté au déclin. La limite quotidienne de 30 cm de Beijing Exchange Juneng Co., Ltd. (intégration de lignes de production automatisées) était un groupe au cas par cas. La rotation globale n’a pas encore été entièrement effectuée et se trouve dans la période de transition « après l’éclatement du leader et avant l’augmentation supplémentaire à mi-mandat ».
Le sens des opportunités de rotation mérite attention.
Composants de base de l’automatisation en amont (relais de deuxième échelon), tels que la conversion servo/fréquence (Innovation Technology, VEICHI Electric, Sine Electric), PLC/HMI (Xinjie Electric, Megmeet), transmission de précision (Wuzhou Xinchun, Changsheng Bearing, Zhongli De), capteur/vision industrielle (Tizhun Technology, OPT, Tahoe Intelligent), la valorisation est inférieure à celle de la machine mère, l’organisation est sous-pondérée et il y a une grande marge de croissance supplémentaire.
Équipements d’automatisation générale (troisième échelon, partiellement réparés cycliquement), y compris les chariots élévateurs (Hangcha Group, Anhui Heli), les machines de moulage par injection (Yizumi), les équipements laser (Han’s Laser, Haimixing), les compresseurs d’air/machines à fluides (Hanbell Precision Machinery, Kaishan Co., Ltd.), bénéficiant de la reprise du PMI manufacturier et de la reprise des exportations, de valorisations faibles et faibles, propices à une rotation régulière.
L’intégration en aval et l’IA industrielle (le quatrième échelon, voir vérification des commandes), telles que l’intégration de robots (Robot, Topstar, Mech), les logiciels industriels/IA physique (Zhongkong Technology, Suochen Technology, Nengke Technology), doivent attendre la mise en œuvre des commandes intelligentes d’usine. Ils suivent actuellement la tendance et ne devraient pas poursuivre plus haut.
En termes d’idées opérationnelles, les principaux leaders (Kode, Huazhong, Haitian, Neway) ont accéléré. Il n’est pas recommandé de poursuivre plus haut. Vous pouvez attendre que le volume diminue et revenir sur la ligne des 10 à 20 jours pour acheter le noyau à bas prix.
Le premier choix pour les composants d’automatisation en amont est celui des cibles ayant « un volume inférieur + une remise sur la valorisation + une relation de chaîne d’approvisionnement machine mère/robot », telles que Xinjie, VEICHI, Wuzhou New Year, TZN, etc. Ils achèteront à bas prix après avoir franchi la ligne des 5 à 10 jours, et la fenêtre pour compenser l’augmentation est d’environ 3 à 5 jours.
General Automation (Hangcha, Heli, Yizumi) a réalisé une bande de réparation procyclique le long de la moyenne mobile, franchissant la ligne des 20 jours et quittant le marché.
Avant l’éclatement général du secteur des équipements d’automatisation, concentrez-vous sur les achats à bas prix dans l’ordre « machine mère → composants en amont → équipement général » pour éviter de courir après les impulsions intrajournalières.
Il convient de noter que ces informations sont basées sur les conditions du marché public et sur des rapports de recherche et ne constituent pas un conseil en investissement.
Il existe des incertitudes sur le cycle de fabrication, la mise en œuvre des mises à jour des équipements et le rythme des commandes. Les investissements nécessitent un jugement et des risques indépendants.
