Le 19 juin 2026, le secteur des équipements d’automatisation s’est globalement renforcé, clôturant globalement en hausse de 1,43 %. Les pistes subdivisées telles que les robots industriels, les composants de base de contrôle industriel et les équipements spéciaux pour batteries au lithium/semi-conducteurs ont augmenté simultanément.
Ce marché n’est pas une impulsion émotionnelle à court terme, mais le résultat de la quadruple résonance logique de la politique, du cycle, de la substitution intérieure et de la demande en aval.
Ce qui suit va d’abord trier les facteurs sous-jacents à la hausse globale du secteur, puis démanteler la logique de hausse indépendante des six objectifs représentatifs.
Les secteurs sont forts dans tous les domaines, ainsi que les quatre principaux moteurs communs
1. Des politiques de haut niveau sont mises en œuvre de manière intensive et la fabrication intelligente est confrontée à un problème de financement.
Le 15e plan quinquennal répertorie la fabrication intelligente, les machines industrielles et les robots humanoïdes comme principales orientations de développement. De nombreux ministères et commissions ont introduit des plans spéciaux pour la transformation intelligente de l’industrie manufacturière. Des milliers de milliards de fonds ont continué à être débloqués pour la transformation technique des usines. Les entreprises peuvent bénéficier de subventions de 15 à 30 % pour l’achat d’équipements d’automatisation domestique. Le Conseil de l’innovation scientifique et technologique de la Bourse de Shanghai a ajouté une classification d’industrie secondaire de « robotique » pour guider les fonds à long terme afin de continuer à déployer l’automatisation et les entreprises de technologie dure, et les dividendes politiques continuent d’être libérés.
Dans le même temps, la Banque centrale a mis en place un crédit spécial à faible taux d’intérêt de 1 200 milliards pour la fabrication intelligente afin de réduire les coûts de l’expansion des entreprises et de la recherche et du développement, et les attentes en matière de commandes dans la chaîne industrielle continuent d’augmenter.
2. Le cycle industriel a atteint son point bas et la demande d’équipements OEM a considérablement rebondi.
Au premier trimestre 2026, le marché OEM de l’automatisation connaîtra une croissance de 6,64 % sur un an, inversant complètement le précédent cycle de baisse continue. Les quatre principales dépenses d’investissement en aval que sont les batteries au lithium, les véhicules à énergies nouvelles, les semi-conducteurs et l’électronique 3C ont augmenté.
Les mises à jour des lignes de production et les nouvelles capacités de production ont entraîné l’achat en gros d’équipements d’automatisation. Associé à la mise en œuvre d’une politique nationale d’élimination et de modernisation des anciens équipements industriels, le marché du remplacement des stocks a ouvert une marge de croissance. Le cycle de planification des commandes de l’industrie s’est allongé et les performances des deuxième et troisième trimestres devraient continuer d’être respectées.
3.
La substitution nationale des composants de base s’accélère et la rentabilité de la chaîne industrielle est rétablie.
Le taux de localisation des composants de base tels que les servomoteurs, les réducteurs de précision, les automates industriels et la vision industrielle a dépassé 60 %, brisant le monopole à long terme des marques étrangères. L’avantage en termes de coûts des fabricants locaux est mis en évidence.
Les usines en aval se tournent activement vers des équipements nationaux. Couplée à la baisse des prix des puces en amont, la marge bénéficiaire brute des entreprises d’automatisation continue de se redresser. Les institutions relèvent leurs prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année et les valorisations disposent d’une fenêtre de reprise.
4. Les robots humanoïdes IA+ ouvrent la deuxième courbe de croissance
2026 est la première année pour la commercialisation des robots humanoïdes. Plusieurs commandes d’achat importantes de milliers d’unités ont été passées au niveau national. Les composants d’automatisation industrielle ont la même technologie que les joints de robots humanoïdes et les composants de transmission. Les fabricants d’équipements d’automatisation traditionnels ont simultanément bénéficié de la nouvelle croissance.
La vision industrielle de l’IA et les systèmes de contrôle intelligents sont intégrés dans les lignes de production automatisées, augmentant la valeur ajoutée des équipements et ouvrant le plafond de croissance à moyen et long terme.
Analyse de la logique montante des six leaders segmentés un par un
Cible 1 : Inovance Technology (servomoteur de contrôle industriel leader)
La logique fondamentale de l’essor : les plates-formes de contrôle industrielles produites dans le pays remplacent les principales, bénéficiant à la fois de l’automatisation traditionnelle et des robots humanoïdes. La part de marché des servomoteurs nationaux et des automates de taille moyenne occupe la première place du secteur, avec une couverture client complète pour les nouvelles énergies, les batteries au lithium et les équipements d’automatisation logistique. Les réformes techniques dans l’industrie manufacturière en aval ont entraîné des commandes d’équipements stables et les revenus des activités de contrôle industriel ont augmenté régulièrement au premier trimestre ;
les composants de base sont contrôlables indépendamment, et les réducteurs et servomoteurs sont auto-développés, ce qui réduit considérablement les achats externes. Les coûts et les marges bénéficiaires brutes continuent de s’améliorer ; il entre dans la voie des pièces communes de base des robots humanoïdes, et les moteurs et les entraînements sont fournis aux fabricants de robots par lots, ajoutant une deuxième courbe de croissance ; les marchés étrangers continuent de se développer et les exportations de nouveaux équipements d’automatisation des usines énergétiques en Asie du Sud-Est augmentent, se protégeant contre les petites fluctuations de l’industrie nationale, et la croissance à moyen et long terme est plus certaine.
Cible 2 : Topstar (robot industriel + équipement d’automatisation du moulage par injection)
La logique fondamentale de l’augmentation : le marché de base de l’automatisation 3C/plastique est stable et le volume des robots industriels augmente.
Profondément engagé dans les lignes de production intelligentes dans l’industrie du moulage par injection, la demande d’équipements d’automatisation pour l’électronique grand public et les pièces en plastique pour appareils électroménagers a augmenté, et les commandes des principales entreprises traditionnelles se sont améliorées d’un mois à l’autre ;
les robots industriels à six axes auto-développés conviennent au « remplacement de machines » à faible coût dans les petites et moyennes usines, et les subventions pour la transformation technique dans divers endroits ont stimulé la demande d’achat des petites et moyennes entreprises. La demande et les expéditions de robots ont considérablement augmenté d’année en année ; équipée de contrôleurs auto-développés et d’équipements d’inspection visuelle, la solution de ligne de production à guichet unique présente une compétitivité exceptionnelle et une forte adhésion au client ; bénéficiant de la politique de mise à jour des équipements, un grand nombre d’anciennes lignes de production de moulage par injection ont été rénovées et remplacées par des équipements d’automatisation, et la flexibilité des commandes à court terme est suffisante.
Cible 3 : Robotco (équipement spécial intelligent photovoltaïque + batterie au lithium)
La logique fondamentale de l’essor : le leader des nouveaux équipements d’automatisation haut de gamme pour les énergies, et la forte prospérité en aval continue de le stimuler.
En tant que fournisseur principal de lignes de production intelligentes pour les cellules photovoltaïques et les batteries au lithium de stockage d’énergie, l’itération de nouvelles technologies photovoltaïques et l’expansion de la capacité de stockage d’énergie continuent de générer de nouvelles commandes d’équipements, et les dépenses d’investissement en aval restent élevées ; L’automatisation complète des processus de la chaîne de production et la livraison intégrée des systèmes numériques sont conformes aux orientations politiques de transformation intelligente des usines. Des appels d’offres centralisés pour de nouveaux parcs industriels énergétiques ont été mis en œuvre dans de nombreux endroits ; les équipements localisés ont remplacé les lignes de production haut de gamme importées de l’étranger, avec des avantages de rentabilité exceptionnels, et les exportations d’équipements de construction d’usines photovoltaïques à l’étranger ont continué de croître ;
avec l’ajout du soutien aux ventes d’équipements d’inspection visuelle IA, la valeur d’une seule ligne de production a augmenté et la croissance des revenus sur un seul trimestre a dominé le secteur.
Cible 4 : Green Harmonic (composants centraux du réducteur de précision)
La logique fondamentale de la montée en puissance : le leader national dans le « cœur » des robots, la principale cible bénéficiaire des robots humanoïdes.
Les réducteurs d’harmoniques détiennent la plus grande part du marché intérieur. Les composants de base des robots industriels et des robots collaboratifs font l’objet d’une demande urgente, et l’expansion des fabricants de robots en aval détermine directement l’approvisionnement en pièces. Les produits sont introduits par lots dans les articulations des robots humanoïdes et sont fournis stratégiquement par de nombreuses entreprises nationales de robots humanoïdes. Ce sont les pièces cibles les plus flexibles pour les robots humanoïdes du secteur. Avec l’expansion continue de la production et l’optimisation des processus, les coûts de production unitaires continuent de baisser et des augmentations stables des volumes et des prix conduisent à une libération substantielle des bénéfices. Le cycle de livraison des réducteurs à investissements étrangers s’est allongé et les fabricants en aval ont accéléré le passage aux composants nationaux, et l’espace pour la substitution nationale continue de s’ouvrir.
Cible 5 : Technologie de contrôle central (leader des systèmes de contrôle d’automatisation industrielle)
La logique fondamentale de l’augmentation : substitution nationale de l’automatisation de l’industrie de transformation, dividendes de la transformation technologique dans l’industrie chimique et l’énergie.
Principalement engagé dans les systèmes de contrôle industriel DCS et PLC, couvrant les secteurs de la chimie, de la pétrochimie, des matériaux pour batteries au lithium et d’autres industries de fabrication de procédés, l’équipement de base requis pour la transformation intelligente des grandes usines ; dans le contexte de la sécurité énergétique, la capacité de production de produits chimiques traditionnels et de nouveaux matériaux continue de croître et le nombre d’appels d’offres pour les systèmes de contrôle d’automatisation a considérablement augmenté ; la disposition intégrée du logiciel + matériel industriel, la solution d’usine numérique bénéficie du plan de transformation numérique de l’industrie des machines à huit secteurs, et les incréments à moyen et long terme sont stables ;
Les entreprises publiques et les grandes entreprises manufacturières donnent la priorité à l’achat de systèmes de contrôle industriel nationaux, et les inclinations politiques entraînent la poursuite des commandes de grands projets.
Cible 6 : JPT (automatisation laser + vision industrielle)
La logique fondamentale de l’augmentation : équipement d’automatisation laser de précision, 3C et résonance à double piste de semi-conducteurs.
Les équipements d’automatisation du soudage au laser et de l’inspection laser conviennent aux lignes de production d’électronique grand public et d’emballages de semi-conducteurs. Ils sont également largement utilisés dans le matériel informatique d’IA, les modules optiques et d’autres domaines.
À mesure que ces domaines se développent, la demande pour les équipements JPT continue d’augmenter, créant de nouvelles opportunités de croissance.
