Au premier trimestre 2026, la piste du robot humanoïde marquera un tournant important et entrera officiellement dans la période de réalisation des performances.
Avant cela, le secteur connaissait des fluctuations constantes et était qualifié de « robots PPT » par de nombreux investisseurs particuliers. L’entreprise était en activité depuis de nombreuses années, mais avait du mal à réaliser des bénéfices et le cours de l’action fluctuait considérablement en raison des émotions.
Cependant, après la publication du rapport du premier trimestre, la chaîne industrielle a pris un tout nouveau visage. De nombreuses sociétés cotées fortement impliquées dans les composants de base ont réalisé une double croissance de leurs revenus et de leurs bénéfices nets. Le bénéfice net des principales cibles a grimpé de 1 233 % sur un an. Des dizaines d’entreprises ont enregistré une croissance de leurs bénéfices nets supérieure à 100%, éliminant ainsi le dilemme de « seulement gagner de l’argent mais pas d’argent ».
En ce qui concerne la référence en matière de chenilles de robots humanoïdes, Sanhua Intelligent Control est incontournable.
Cette entreprise, qui s’est établie dans le secteur de la gestion thermique des appareils électroménagers et des véhicules à énergies nouvelles, s’est inscrite sur la voie des actionneurs articulés de robots humanoïdes avec sa technologie homologue et a obtenu la qualification de fourniture de base pour Tesla Optimus. En seulement deux ans, il a construit une deuxième courbe de croissance, a attiré des centaines d’enquêtes institutionnelles et a été transféré aux principales valeurs constitutives de l’indice CSI Robot.
Il est sorti d’un marché haussier lent et est devenu un modèle de percée pfrontalière des dirigeants traditionnels.
Le cœur du succès de Sanhua Intelligent Control réside dans trois avantages non reproductibles. Premièrement, la technologie a la même origine. Plus de 70 % de sa technologie mature peut être directement utilisée sur la piste du robot. Il n’est pas nécessaire de recourir à une R&D haut de gamme ni à de nouvelles lignes de production. Le coût des essais et des erreurs est faible et la capacité de production est rapidement mise en œuvre.
En revanche, les entreprises purement transfrontalières ne disposent pas des bases d’un traitement électromécanique de précision et investissent massivement mais obtiennent rarement des résultats.
La seconde consiste à lier les plus grands leaders mondiaux de machines complètes et à s’appuyer sur la coopération avec Tesla pour obtenir des commandes d’actionneurs linéaires par lots.
Avec la production en série de Tesla Optimus, les revenus du secteur des robots continueront de croître. Pour les entreprises qui ne reçoivent que de petites commandes de fabricants de niche, leurs performances seront difficiles à maintenir.
Troisièmement, il y a un grand espace pour la piste en aval.
Les institutions prédisent que les livraisons mondiales de robots humanoïdes augmenteront considérablement entre 2026 et 2030 et que la taille du marché des pièces de base en amont dépassera les 100 milliards, ce qui est suffisant pour soutenir la forte croissance des principales entreprises pendant de nombreuses années.
Sur la base du succès de Sanhua, le marché a commencé à rechercher le prochain lot de cibles potentielles.
En examinant strictement les données du rapport du premier trimestre 2026, les dix principaux objectifs principaux avec une croissance élevée du bénéfice net ont été sélectionnés.
La première place est le leader de la piste lidar. Au premier trimestre, le bénéfice net de l’activité robotique a grimpé de 1 233 % sur un an. Son lidar est « l’œil » du robot, et ses ventes ont considérablement augmenté. Elle a fourni de nombreux fabricants de machines principales et son bénéfice net devrait continuer de croître à trois chiffres à l’avenir.
La deuxième place est occupée par la vis à rouleaux planétaires produite dans le pays, dont le bénéfice net a augmenté de 687 % sur un an. Elle s’appuie sur la technologie de transmission de précision automobile pour réaliser une substitution nationale, approvisionne de nombreux fabricants et dispose de marges bénéficiaires importantes.
La troisième place est occupée par le leader national des réducteurs d’harmoniques, avec un bénéfice net augmentant de 426 % sur un an.
Elle a obtenu des qualifications en matière de chaîne d’approvisionnement telles que Tesla, a augmenté l’utilisation de ses capacités de production et a quadruplé son bénéfice net.
De plus, il existe des robinets à moteur couple sans cadre, des robinets de précision à roulement sphérique, des robinets à structure manuelle adroite, des robinets de gestion thermique de robot humanoïde, des robinets à capteur de force, robinets de carte PCB de contrôle principal, robinets de câble de robot humanoïde et autres sociétés. Ils affichent tous de fortes tendances de croissance dans leurs domaines respectifs et suivent la double logique de croissance « base commerciale principale traditionnelle + expansion de l’activité de nouveaux robots », qui coïncide fortement avec la trajectoire de croissance de Renhua Intelligent Control.
Cependant, si ces investisseurs aux prix élevés veulent reproduire le marché haussier long de Sanhua, ils doivent encore franchir trois seuils clés.
Premièrement, les commandes doivent passer de « l’approvisionnement en petits lots » à des « grosses commandes annuelles à durée déterminée », sinon les performances seront difficiles à maintenir.
La deuxième est de maintenir une tendance à la hausse stable de la marge bénéficiaire brute et d’éviter de tomber dans une involution des prix.
La piste à haute barrière présente plus d’avantages. Le troisième est de prêter attention aux progrès annuels de la production de masse de robots humanoïdes.
Si elles sont inférieures aux prévisions, les commandes des sociétés de pièces détachées en amont diminueront.
Pour les gens ordinaires, le suivi de la piste du robot humanoïde peut donner la priorité à la piste des pièces principales en amont et rester à l’écart des entreprises d’assemblage de machines complètes et d’intégration de systèmes ; le suivi des performances a la priorité sur l’actualité du sujet et prête attention aux entreprises ayant enregistré une croissance élevée des bénéfices nets pendant deux trimestres consécutifs ; minimiser les fluctuations du cours des actions à court terme et valoriser la croissance de l’industrie sur trois ans.
En bref, la piste du robot humanoïde est entrée dans une période de réalisation de performances. Même si ces entreprises aux bénéfices trimestriels élevés sont confrontées à des défis, leur logique de croissance à long terme est solide.
Autant réfléchir à quel segment de la piste est le plus facile à sortir du deuxième Sanhua Intelligent Control, et quand les robots humanoïdes pourront-ils entrer dans les usines et les maisons à grande échelle ?
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