Récemment, certains analystes ont souligné que dans le contexte d’intensification des perturbations géopolitiques mondiales, l’industrie des machines minières devrait continuer à être très prospère.
Le marché pensait à l’origine que ce cycle de prospérité croissante des machines minières bénéficierait de la hausse des prix des matières premières et des réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, et qu’il serait donc de courte durée. Mais en fait, ce cycle de boom des machines minières est différent des cycles précédents.
Le facteur le plus critique est que dans le contexte de l’altermondialisation, les perturbations géopolitiques mondiales se sont intensifiées, la concurrence entre les pays pour les produits de ressources s’est intensifiée et les exigences des pays en matière de capacité à assurer l’approvisionnement en chaînes d’approvisionnement en ressources et en chaînes industrielles devraient continuer à se renforcer.
Ce changement dans le paysage géopolitique a eu un impact important sur le mécanisme traditionnel de transmission des dépenses en capital minier.
Les dépenses en capital des sociétés minières devraient réagir plus rapidement aux changements de prix, et le montant des dépenses en capital des sociétés minières devrait être plus important que par le passé.
L’industrie des machines minières bénéficiera directement de l’augmentation des dépenses en capital, assurant ainsi le maintien de la grande prospérité de l’industrie.
Du point de vue du marché mondial, les machines minières chinoises détiennent encore une part de marché mondiale relativement faible.
En prenant comme exemple la liste de Jakarta 2025 des 50 plus grands fabricants mondiaux d’équipements miniers, les cinq plus grandes entreprises mondiales de machines minières sont Caterpillar, Komatsu, Sandvik, Epiroc et Metso, qui sont toutes des sociétés étrangères. Les cinq sociétés affichent un volume de ventes total d’environ 42,2 milliards de dollars américains et un CR5 d’environ 55 %.
Bien que 13 entreprises chinoises, dont Tiandi Technology, Zhengzhou Mining Machinery et Xugong Machinery, figurent sur la liste, les ventes des entreprises chinoises figurant sur la liste ont atteint 14,723 milliards de dollars, soit seulement 19,21 %.
Cependant, les machines minières nationales présentent des avantages concurrentiels différenciés en termes de rapport coût-performance et de conception d’équipements personnalisés.
Dans le contexte de chaînes d’approvisionnement en ressources indépendantes et contrôlables, la part mondiale des machines minières nationales dispose encore d’une marge de croissance considérable.
En outre, l’investissement « la Ceinture et la Route » devrait stimuler les machines minières chinoises à l’étranger et accélérer l’augmentation de la part des machines minières nationales.
La Chine investira davantage à l’étranger en 2025. Selon des statistiques préliminaires, les projets de participation de la Chine à la BRI se concentrent sur l’énergie et l’exploitation minière des métaux. L’expansion active des entreprises chinoises à l’étranger stimulera la demande d’équipements connexes.
Avec la croissance positive des investissements dans l’initiative « la Ceinture et la Route », la part de marché des machines minières nationales devrait encore augmenter.
Du point de vue de l’investissement, le boom actuel des machines minières durera plus longtemps, apportant des opportunités d’investissement.
Le boom des machines minières au sens large comporte trois étapes, à savoir le développement de matières premières en vrac, l’exploitation minière de l’énergie, ainsi que la construction et l’utilisation. Il en est actuellement à la première étape.
Les sociétés d’équipement associées devraient bénéficier du boom croissant du secteur des machines minières. Les cibles pertinentes incluent Xugong Machinery (000425.SZ), Naipu Mining Machinery (300818.SZ), Sany International (00631), Shantui Shares (000680.SZ), Tongli Shares (920599.BJ), Northern Shares (600262.SH), etc.
Bien sûr, vous devez également faire attention aux risques.
Les fluctuations macroéconomiques peuvent conduire à des investissements inférieurs aux prévisions, à des politiques industrielles inférieures aux prévisions, à des dépenses en capital des sociétés minières inférieures aux prévisions, à des progrès inférieurs aux prévisions des projets miniers et à des risques de frictions commerciales mondiales, qui peuvent tous avoir un certain impact sur le développement de l’industrie des machines minières.
