Récemment, « Zhengdian Finance » de CCTV Finance a lancé un rapport spécial sur « l’enquête sur la hausse des prix des pneus », axé sur la vague d’augmentation des prix qui a balayé l’ensemble du secteur depuis la mi-avril.
Michelin, Bridgestone, Zhongce et d’autres grandes entreprises nationales et étrangères ont successivement émis des lettres d’ajustement de prix. Les pneus des voitures particulières ont généralement augmenté de 2 à 5 %, et les pneus des camions et des bus ont emboîté le pas. Derrière cet ajustement des prix apparemment ordinaire se cachent les multiples pressions liées à la montée en flèche des matières premières, aux fluctuations des taux de change et à la pression sur la chaîne industrielle. Il s’agit également d’un tournant dans l’industrie, car les véhicules à énergies nouvelles peuvent remodeler la demande et les pneus nationaux accélérer leur percée.
Cette vague d’augmentation des prix des pneus n’est pas causée par une forte demande du marché, mais par des ajustements de prix passifs sous la pression continue du côté des coûts. Le déclencheur immédiat a été la forte hausse des prix du caoutchouc.
En ce qui concerne le caoutchouc naturel, affecté par l’ouverture tardive des zones de production en Asie du Sud-Est et par l’inadéquation entre l’offre et la demande du marché, le prix au comptant a grimpé jusqu’à 17 900 yuans/tonne, un sommet ces dernières années.
Le caoutchouc synthétique est encore pire. La matière première butadiène a augmenté rapidement depuis mars, avec une hausse maximale de près de 8 000 yuans par tonne en un seul mois. Le prix à terme a atteint 17 470 yuans/tonne. Il est rare de dépasser le caoutchouc naturel.
Dans le même temps, les fluctuations du pétrole brut international et l’évolution de la situation au Moyen-Orient, associées à la hausse des coûts de transport, ont encore fait grimper les prix des matériaux auxiliaires tels que le noir de carbone et les câbles d’acier, et les coûts de production globaux des fabricants de pneumatiques ont continué d’augmenter.
Beaucoup de gens croient à tort que les fabricants augmentent leurs prix pour réaliser des profits plus élevés, mais la réalité est exactement le contraire. À l’heure actuelle, la plupart des entreprises continuent de consommer leurs premiers stocks de matières premières à bas prix.
Malgré cela, les marges bénéficiaires ont été considérablement réduites et certaines marques de milieu de gamme sont même tombées dans une production déficitaire.
Cette série de hausses de prix s’apparente davantage à un ajustement des prix d’autoprotection par une entreprise.
L’objectif est de maintenir le niveau de base de la production plutôt que de rechercher des rendements excédentaires.
La pression sur les coûts ne restera pas au niveau de la production, mais sera transmise étape par étape tout au long de la chaîne industrielle jusqu’aux concessionnaires et aux magasins terminaux.
Il s’agit également de la représentation la plus réaliste de l’industrie dans l’enquête CCTV.
Face aux avis d’augmentation de prix émis à l’avance par les fabricants, les chaînes ont déjà commencé à réagir de manière proactive. Lorsque CCTV a visité de nombreux magasins de réparation automobile dans le Shandong, il a été constaté que de nombreux propriétaires de magasins bloquaient l’approvisionnement en marchandises à l’avance et augmentaient les stocks.
Certains magasins ont même réservé des pneus suffisamment courants pendant deux mois afin de garantir des prix bas et de se prémunir contre la pression opérationnelle provoquée par les augmentations de prix ultérieures.
Mais ce tampon n’apporte qu’un soulagement temporaire. Les magasins ont une capacité de stockage limitée et une utilisation élevée du capital, et ne peuvent pas supporter pendant longtemps l’impact sur les coûts causé par les opérations de haut niveau sur les matières premières.
En plus de la concurrence féroce sur le marché des terminaux, les magasins n’osent pas facilement augmenter les prix de manière significative et ne peuvent trouver qu’un équilibre difficile entre de petits ajustements de prix, une compression des bénéfices bruts et une réduction des promotions.
On estime généralement dans l’industrie qu’à mesure que les premiers stocks à bas prix s’épuisent progressivement, si les prix des matières premières continuent de rester élevés, le marché final est susceptible de voir des augmentations de prix plus significatives, et cette série de mesures axées sur les coûts Les ajustements accéléreront également la survie des plus forts dans l’industrie.
Face à la double fluctuation des prix des matières premières et des taux de change, les principaux fabricants de pneumatiques n’ont pas supporté passivement la pression. Au lieu de cela, ils ont continué à améliorer les outils de gestion des risques et à construire un système de couverture multidimensionnel.
Du côté des matières premières, avec la cotation des options sur caoutchouc n°20, les entreprises disposent d’outils de contrôle des risques plus riches. La plupart des grandes entreprises utilisent une combinaison d’accords de blocage des prix à long terme + de couverture pour stabiliser les risques de coûts causés par les fortes fluctuations des prix du caoutchouc.
Du côté des changes, à mesure que les fabricants de pneumatiques accélèrent leur expansion à l’étranger, les activités à l’étranger représentent généralement plus de 40 % et l’impact des fluctuations des taux de change a considérablement augmenté. De nombreuses sociétés pneumatiques cotées ont annoncé la mise en place de couvertures de change.
La couverture de portefeuille « matières premières + change » devient un moyen clé pour les entreprises de couvrir les risques fondamentaux.
En outre, les entreprises ajustent activement leur gamme de produits, augmentant la proportion de produits à haute valeur ajoutée, optimisant simultanément les formules et les mécanismes de contrôle des coûts, améliorant la résistance au risque du côté des produits et se débarrassant progressivement du modèle extensif passé de prix bas et de volumes élevés.
Si la hausse des coûts est un problème à court terme, alors la popularité rapide des véhicules à énergie nouvelle est une force clé pour remodeler l’industrie du pneumatique à long terme.
En raison de batteries plus lourdes et d’un couple moteur plus élevé, les véhicules à énergie nouvelle ont mis en avant de nouvelles exigences pour les pneus : la capacité de charge doit être augmentée de 5 à 10 %, l’effet silencieux doit être réduit de 5 à 8 décibels supplémentaires, et les exigences de faible résistance au roulement et d’adhérence sont environ 10 % plus élevées que celles des pneus pour véhicules à carburant traditionnels.
Le problème de longue date du triangle du diable dans l’industrie de « faible résistance au roulement, résistance à l’usure et sécurité » difficile à équilibrer est devenu l’orientation centrale des percées technologiques.
S’appuyant sur le plus grand marché mondial de véhicules à énergies nouvelles, les pneus nationaux ont inauguré une rare opportunité de percer.
Les entreprises nationales continuent d’intensifier la recherche et le développement technologiques. Par exemple, le groupe Sailun a réalisé des percées en termes de performances grâce à la technologie de mélange en phase liquide, éliminant progressivement les barrières techniques des marques étrangères.
Les pneus nationaux ont également cessé de se concentrer sur le marché du remplacement après-vente dans le passé pour s’impliquer profondément dans le chargement initial des entreprises de véhicules à énergies nouvelles. La part du marché intérieur a dépassé 55 % pendant trois années consécutives.
À en juger par les tendances générales de l’industrie, cette série d’augmentations de prix a formé un effet de transmission à grande échelle.
Selon des statistiques incomplètes, depuis mai, outre Michelin, Bridgestone, Zhongce et d’autres grandes marques mentionnées dans CCTV Financial Research, plus de 80 fabricants de pneus nationaux et étrangers ont successivement publié des annonces d’ajustement de prix, couvrant toutes les catégories de produits tels que les pneus de tourisme et les pneus de camions et d’autobus. Cet ajustement des prix est officiellement devenu le deuxième cycle d’ajustements de prix centralisés à grande échelle dans l’industrie du pneumatique en 2026. À en juger par la logique du fonctionnement du marché, ce cycle d’ajustement des prix n’est pas un marché d’impulsions à court terme.
Les progrès des coupes dans les principales zones de production de caoutchouc naturel sont lents et la reprise de l’offre est inférieure aux attentes.
Les prix du caoutchouc synthétique et des matières auxiliaires chimiques restent élevés et la pression sur les coûts sur les entreprises n’a pas encore été sensiblement atténuée.
Parallèlement à l’épuisement continu des stocks de matières premières à bas prix dans l’industrie, si les prix des matières premières restent élevés, la pression sur les coûts continuera de se transmettre aux terminaux, ce qui signifie également que cette série d’augmentations de prix pourrait ne pas être la fin et que le cycle de hausse des prix dans l’industrie se poursuit.
Cette série d’enquêtes sur l’augmentation des prix des pneus menées par CCTV Finance présente essentiellement une image fidèle de l’industrie chinoise du pneu qui se transforme sous la pression et se modernise au milieu des changements.
À court terme, la hausse des prix exercera une pression sur les bénéfices des entreprises, réduira les bénéfices bruts des canaux et augmentera légèrement les coûts de remplacement des pneus en terminal, ce qui est une douleur à laquelle l’ensemble du secteur doit faire face.
Mais à long terme, cette série de pressions sur les coûts et de changements dans la demande pousse l’industrie à faire ses adieux à une croissance extensive, accélérant l’élimination des petits et moyens acteurs manquant de contrôle des coûts, dotés d’une technologie faible et de canaux fragiles, permettant ainsi aux grandes entreprises dotées de capacités de contrôle des risques, de capacités de R&D et d’une implantation mondiale d’occuper une plus grande part de marché.
De la couverture des matières premières à la recherche technologique, du soutien national au déploiement à l’étranger, l’industrie chinoise du pneumatique achève une mise à niveau clé sous pression.
Cette augmentation des prix n’est pas la fin de l’industrie, mais un nouveau point de départ pour que les pneus nationaux se débarrassent des étiquettes de prix bas, se lancent dans la recherche et le développement technologique et entrent sur la scène mondiale.
Pendant un certain temps encore, les prix des pneus resteront étroitement liés aux prix des matières premières, et la concurrence dans le domaine de l’énergie nouvelle déterminera en fin de compte la position des pneus chinois dans le paysage industriel mondial.
