Beaucoup de gens ne réalisent pas que dans leur vie quotidienne consistant à faire le plein d’essence, à faire des courses, à faire des achats à l’étranger et à faire du commerce extérieur, les fluctuations de prix et les frais de transfert sont étroitement liés aux règles mondiales de compensation des fonds transfrontaliers.
En 2026, la Banque centrale mettra en œuvre une nouvelle version des règles de gestion du système de paiement transfrontalier en RMB, et le système de compensation autonome sera amélioré au niveau institutionnel. Cet ensemble de changements ne constitue pas seulement un ajustement commercial pour les institutions financières, mais réduira progressivement à long terme les coûts globaux de la consommation transfrontalière et des opérations commerciales des citoyens ordinaires, et est étroitement lié aux revenus et aux dépenses de milliers de ménages.
1. Contraintes réalistes existant dans le système de règlement transfrontalier passé
Au cours des dernières décennies, la plupart des flux de capitaux transfrontaliers dans le monde se sont appuyés sur des canaux de compensation étrangers unifiés pour effectuer les transferts.
Qu’il s’agisse de transactions de marchandises en gros volume entre des entreprises des deux pays, de résidents ordinaires étudiant à l’étranger ou d’achats transfrontaliers en ligne, les transactions de fonds doivent d’abord être converties dans une devise tierce pour finaliser le règlement.
Les banques agents multicouches participent au processus, ce qui ajoutera de multiples frais de traitement et pertes de différence de taux de change.
Un commerçant d’une zone frontalière qui vend des fruits et légumes toute l’année peut ressentir intuitivement la pression opérationnelle apportée par ce modèle.
Une fois les marchandises livrées aux clients étrangers, le paiement doit être transféré via plusieurs niveaux d’agences bancaires étrangères.
Le cycle d’arrivée des fonds est généralement allongé et chaque niveau de transfert entraînera des frais de service correspondants.
Une fois que les banques coopératives étrangères seront soumises à un contrôle externe, le paiement des marchandises sera retardé et la pression sur la rotation des capitaux des petits et moyens commerçants augmentera.
En ce qui concerne la vie des résidents ordinaires, ce type de fardeau financier est tout aussi évident. Lors d’un voyage à l’étranger ou d’un échange de devises pour des enfants étudiant à l’étranger, deux conversions de devises engendreront des dépenses supplémentaires ;
Le prix du pétrole brut, des céréales et d’autres produits de base internationaux est depuis longtemps fixé dans une monnaie unique.
Les fluctuations des taux de change provoquées par les ajustements de la politique monétaire à l’étranger se répercuteront tout au long de la chaîne d’approvisionnement jusqu’au commerce de détail national, et les dépenses quotidiennes de base des ménages sont sujettes à des fluctuations. De nombreuses économies à travers le monde sont confrontées depuis longtemps aux coûts et aux risques de sécurité financière provoqués par ce type de règlement, et la promotion de canaux de règlement diversifiés est devenue une exigence commune de tous les pays.
2. De nouvelles réglementations officielles seront mises en œuvre en 2026 et le système de compensation autonome du RMB sera complété et amélioré
Le 1er février 2026, les « Règles commerciales pour le système de paiement transfrontalier en RMB » révisées et publiées par la Banque centrale ont été officiellement mises en œuvre, remplaçant l’ancienne version du système utilisée depuis de nombreuses années. Il a construit un cadre de système de compensation en RMB standardisé qui s’adapte au marché mondial à partir de cinq sections principales : la gestion des comptes, l’accès aux institutions mondiales, les processus de règlement des fonds, la réponse aux risques d’urgence et les spécifications commerciales de scénarios complets. Il s’agit du principal ajustement politique dans le domaine financier pfrontalier cette année.
L’infrastructure de support continue de se développer simultanément, et le système de paiement transfrontalier en RMB CIPS a été construit de manière itérative pendant de nombreuses années. Au premier trimestre 2026, le nombre de banques participant directement et d’institutions financières coopératives indirectes mondiales dans le système a régulièrement augmenté. Ses activités couvrent la plupart des pays et régions du monde et peuvent se connecter à des milliers de points de vente bancaires à l’étranger, avec des institutions de coopération stables sur six continents.
L’échelle quotidienne des transactions de compensation du système a maintenu une tendance constante à la hausse.
Depuis ses premières années en tant que canal supplémentaire auxiliaire, elle est progressivement devenue le principal transporteur de compensation transfrontalière en RMB.
Ce système a amélioré et synchronisé deux types de canaux supplémentaires pour former un réseau de compensation fonctionnant de manière complémentaire. Premièrement, le programme pilote pour les entreprises offshore liées au RMB dans la zone de libre-échange de Shanghai continue d’être optimisé, les principales banques publiques menant des activités offshore en RMB conformément aux réglementations, raccourcissant les liens entre les flux de capitaux nationaux et étrangers et réduisant les coûts supplémentaires causés par les transferts multicouches ;
Deuxièmement, les scénarios de services transfrontaliers pour le RMB numérique se sont progressivement développés, plusieurs institutions financières agréées complétant l’amarrage du système, et le modèle de compensation transfrontalière point à point du RMB numérique continue d’être mis en œuvre, complétant les canaux de compensation bancaires traditionnels.
Au niveau de la coopération monétaire, la banque centrale continue de renouveler et d’ajouter des accords bilatéraux d’échange de devises locales avec de nombreux pays. Les pays exportateurs de ressources du Moyen-Orient, d’Asie du Sud-Est et d’Amérique latine élargissent progressivement la portée du règlement direct en RMB dans les scénarios commerciaux.
Dans le commerce de matières premières en vrac telles que l’énergie, les minéraux et les produits agricoles, l’ampleur commerciale du rachat direct du RMB n’a cessé d’augmenter, enrichissant les options de règlement des transactions sur matières premières et atténuant l’impact des fluctuations causées par les prix de la monnaie unique.
Par rapport au modèle traditionnel de compensation en transit, ce système de compensation autonome présente trois avantages pragmatiques : premièrement, le lien entre les flux de capitaux est rationalisé, ce qui réduit le lien de transfert bancaire multicouche entre agents étrangers, et l’efficacité de l’arrivée transfrontalière des fonds a été améliorée ; Deuxièmement, le mécanisme de contrôle des risques est plus parfait et la nouvelle réglementation met en place un mécanisme de gestion du solde nul pour les comptes des institutions étrangères. Chaque jour, la compensation des comptes précipite les fonds et réduit les risques de contrôle externe dans le processus de circulation des capitaux ;
troisièmement, il s’adapte aux besoins des diverses entités du marché. Les grandes entreprises multinationales, les petits et micro-commerçants frontaliers et les consommateurs transfrontaliers individuels disposent tous de canaux de règlement de conformité correspondants. Les seuils d’accès institutionnels continuent d’être optimisés et la difficulté d’accès pour les petites et moyennes institutions financières est progressivement réduite.
3. Les opérateurs du commerce extérieur sont les premiers à en bénéficier, et la charge de fonctionnement des petites et micro-entreprises est progressivement allégée
Les avantages réels apportés par l’optimisation des règles du système de compensation se reflètent d’abord chez divers commerçants de commerce extérieur à travers le pays.
Les commerçants engagés dans le commerce transfrontalier de petits produits et de produits frais à la frontière entre le Guangxi et le Yunnan peuvent désormais régler leurs achats avec les acheteurs étrangers directement en RMB, éliminant ainsi la différence de prix et les frais de traitement causés par deux taux de change, et les coûts de transaction globaux peuvent être raisonnablement contrôlés.
Un fabricant qui exporte depuis longtemps des produits de première nécessité vers le monde extérieur a déclaré que dans le passé, les différences de change et les frais de compensation multicouches pour les marchandises vendues en Asie du Sud-Est accaparaient une partie des bénéfices d’exploitation ; après le passage au canal de compensation direct du RMB, la perte globale de circulation a été considérablement réduite et l’entreprise peut économiser chaque année une somme de fonds de roulement, qui peut être utilisée pour mettre à jour les équipements de production et améliorer la rémunération et les avantages sociaux des employés.
L’efficacité de la rotation du capital a été simultanément améliorée. Dans le passé, les petits remboursements transfrontaliers nécessitaient plusieurs jours d’attente. Désormais, la plupart des petites transactions commerciales conformes peuvent être compensées le même jour. Les petites et microentreprises n’ont pas besoin d’avancer des fonds pendant une longue période pour supporter le coût de l’occupation du capital.
Dans les échanges économiques et commerciaux bilatéraux entre la Chine et la Russie, la Chine et le Brésil, la proportion des opérations de règlement direct en monnaie locale continue d’augmenter de manière constante, et les transactions commerciales bilatérales peuvent réduire le processus de transfert de devises avec des tiers.
Les entreprises nationales importatrices de matières premières peuvent acheter directement des minéraux, des céréales et des matières pétrolières à l’étranger via le RMB, ce qui atténue dans une certaine mesure les fluctuations des coûts causées par les fluctuations des taux de change internationaux. Les coûts de production des entreprises de transformation nationales sont plus stables et la marge de fluctuation des prix de détail des produits de base s’est réduite.
Les canaux de financement en RMB à l’étranger ont été simultanément étendus, les canaux de financement permettant aux institutions de conformité étrangères d’émettre des obligations en RMB au niveau national ont continué à être fluides et la demande d’allocation d’actifs en RMB sur les marchés étrangers a régulièrement augmenté.
Les fonds étrangers affluent vers le marché des capitaux national conformément aux réglementations, l’environnement de financement des entreprises réelles continue de s’optimiser et la demande d’emplois dans les secteurs du commerce électronique transfrontalier et des industries manufacturières d’importation et d’exportation reste stable, offrant aux travailleurs davantage de canaux d’emploi pour augmenter leurs revenus.
4. Des changements visibles dans la vie des résidents ordinaires, bénéfiques aux voyages, à la consommation et à l’allocation d’actifs à de nombreux égards
La plupart des résidents penseront que les règles mondiales de règlement des devises ne concernent que les entreprises et les institutions financières et sont très éloignées de la vie familiale quotidienne. En fait, l’ajustement de l’ensemble du système va progressivement pénétrer à long terme dans tous les aspects de l’habillement, de l’alimentation, du logement, des transports et de la planification financière des gens ordinaires.
Premièrement, les dépenses liées aux voyages à l’étranger et aux études à l’étranger sont plus stables.
Les supermarchés, les sites pittoresques et les magasins de détail de nombreux pays d’Asie du Sud-Est ont progressivement ouvert des canaux de paiement par numérisation de code RMB. En s’appuyant sur le canal de compensation transfrontalière numérique du RMB, il n’est pas nécessaire d’échanger de grandes quantités de devises étrangères à l’avance lors d’un voyage, ce qui réduit les frais de traitement supplémentaires liés à la conversion des devises.
Pour les familles qui étudient depuis longtemps à l’étranger, la perte causée par la différence de prix chaque année peut être raisonnablement réduite, et la pression sur les fonds destinés aux visites à l’étranger et au tourisme a été atténuée.
Deuxièmement, les fluctuations des prix des achats en ligne transfrontaliers et des biens de consommation importés se sont réduites.
Les principales plateformes de commerce électronique transfrontalier ont progressivement ouvert des canaux de compensation directs en RMB pour les produits maternels et infantiles à l’étranger, les aliments frais, les cosmétiques et autres produits importés, réduisant ainsi les augmentations des prix de transfert multicouches, et la transparence des prix des produits continue de s’améliorer.
Dans le même temps, l’ampleur du règlement des marchandises en RMB n’a cessé de croître et l’effet de transmission des fluctuations de la politique monétaire à l’étranger sur les prix de détail intérieurs de l’essence, de l’huile comestible et de la viande s’est affaibli. Les dépenses mensuelles de base des ménages sont devenues moins volatiles, et les plans de revenus et de dépenses quotidiens sont devenus plus stables.
Troisièmement, les choix d’allocation d’actifs des résidents sont devenus plus diversifiés et l’espace tampon contre les fluctuations s’est accru.
Dans le passé, les prix intérieurs et les revenus de la gestion financière des marchés avaient tendance à fluctuer en fonction des politiques monétaires étrangères. À mesure que la portée de la circulation mondiale du RMB continue de s’étendre, de nombreux pays ont inclus le RMB dans la catégorie des avoirs de réserve, et la valeur d’allocation à long terme des actifs en RMB n’a cessé d’augmenter.
Les fonds étrangers conformes continuent d’augmenter leurs avoirs en obligations et en actions nationales, la liquidité du marché intérieur des capitaux reste stable, les résidents ordinaires disposent d’options de gestion financière plus conformes, le risque de chocs sur les actifs provoqués par les fluctuations du marché extérieur unique a été atténué et la stabilité de la planification de l’éducation des enfants et des réserves de retraite a été renforcée.
Quatrièmement, le marché de l’emploi continue de se développer.
Le commerce transfrontalier, les paiements transfrontaliers, le commerce extérieur numérique et les secteurs des services de soutien financier transfrontaliers envisagent un développement continu. Les banques, les sociétés de commerce extérieur et les entreprises technologiques transfrontalières de diverses régions continuent de développer leurs positions connexes. L’espace de développement pour les praticiens familiers avec le règlement transfrontalier et le commerce électronique transfrontalier ne cesse de croître.
Les travailleurs ordinaires disposent de moyens plus stables pour augmenter leurs revenus.
5. En regardant le rythme du développement de manière objective et rationnelle, un système multidevises est la direction stable à long terme.
L’amélioration continue du système mondial de compensation du RMB ne signifie pas que les canaux de règlement internationaux d’origine se retireront du marché à court terme. Le marché financier mondial maintiendra à long terme le modèle de règlement parallèle de plusieurs devises.
Les habitudes en matière de transactions pfrontalières et la configuration du capital-actions à l’étranger qui se sont formées au fil des années doivent être ajustées étape par étape. L’amélioration des systèmes de soutien et de l’infrastructure mondiale de compensation est également un projet à long terme qui progresse régulièrement, et il n’y a pas de remplacement complet à court terme.
L’objectif principal de la construction d’un système de compensation autonome est d’enrichir les options de règlement des entités du marché mondial, de construire un parcours de transaction conforme qui n’est limité par aucun canal externe, de réduire les risques financiers systémiques dans les domaines du commerce, de l’investissement et du financement mondiaux, et de répondre aux aspirations de développement de la plupart des pays du monde en quête d’indépendance et de stabilité économiques.
Tous les travaux d’optimisation des règles et d’expansion du système servent au développement de l’économie réelle, et l’objectif final des divers ajustements du système est de réduire les coûts d’exploitation des entreprises et de stabiliser le fardeau des dépenses quotidiennes des résidents.
Du point de vue du développement à long terme, la diversification des règlements commerciaux mondiaux est la direction d’un progrès continu. L’amélioration continue du réseau de compensation transfrontalier du RMB continuera à produire des effets de chaîne positifs : les marges bénéficiaires des entreprises de commerce extérieur seront raisonnablement garanties, les fluctuations des prix des biens de consommation nationaux se rétréciront, les coûts de consommation transfrontalière des résidents diminueront régulièrement et les emplois sur le marché continueront de se développer. Diverses prestations seront progressivement débloquées au cours des prochaines années, couvrant tous les aspects de la vie publique.
