Los pagos realizados en el extranjero dependen de las tres tendencias principales: la creciente penetración del comercio electrónico transfronterizo de China, el desarrollo global de las empresas chinas y la fuerte demanda de extranjeros para viajar a China. Como segmento central del sistema de servicios financieros, las nuevas tendencias de la industria están marcando el comienzo de sectores comerciales como los pagos transfronterizos, los pagos locales en el extranjero y la adquisición de tarjetas en el extranjero.
El crecimiento de la industria está profundamente ligado a las tres tendencias centrales: la expansión del comercio transfronterizo de China, la profundización de las operaciones de globalización corporativa y el aumento de la demanda de personal entrante por parte de los consumidores.
Tiene una base de demanda sólida y un impulso de crecimiento a largo plazo.
CITIC Construction Investment publicó un informe de investigación que explica la situación de varios sectores comerciales de pagos en el extranjero. En términos de pagos transfronterizos, se han formado cuatro mecanismos operativos principales: transferencia bancaria, compensación de organización de tarjetas, pago a terceros y modelos de tecnología blockchain.
La cadena industrial presenta una estructura ascendente, intermedia y descendente de «compensación y liquidación – adquisición, remesas, liquidación y ventas de divisas – cartera de cuentas». La adquisición y las remesas son los principales puntos de ganancias de las instituciones de pago.
El rango de tasas principal para el enlace adquirente es del 2,5% al 3,5%, y la tasa de remesas de pagos transfronterizos a terceros es aproximadamente del 0,3% al 1,0%. La estructura de la industria se caracteriza por una alta concentración en el upstream y una competencia diversificada en el midstream.
La competencia entre las empresas de pagos internacionales es feroz, pero el patrón principal de proveedores de servicios de pagos transfronterizos externos que atienden principalmente al mercado chino es relativamente maduro.
El desarrollo del comercio electrónico transfronterizo y la internacionalización del RMB continúan abriendo espacio incremental para la industria.
Los pagos locales en el extranjero muestran importantes características de diferenciación regional.
En Estados Unidos, el pago con tarjeta es la corriente principal, domina el modelo de compensación cuatripartita, la tasa de penetración de las billeteras electrónicas aumenta rápidamente, los lados de compensación y emisión de tarjetas de la cadena industrial están altamente concentrados, y los lados adquirente y billetera están relativamente dispersos.
En el sudeste asiático, la tasa de penetración de las billeteras electrónicas supera la de los Estados Unidos, y el tamaño del mercado de pagos electrónicos en los principales países alcanza los 220 mil millones de dólares. Los sistemas regulatorios y de fijación de precios de distintos países son significativamente diferentes y el mercado de billeteras electrónicas generalmente presenta un patrón de duopolio.
En Japón todavía predominan los pagos en efectivo y con tarjeta de crédito. La organización local de tarjetas JCB se ha convertido en una corriente principal a nivel mundial. El gobierno promueve activamente el aumento de la proporción de pagos sin efectivo.
El extremo de la cadena industrial de emisión y adquisición de tarjetas está relativamente fragmentado.
La adquisición de tarjetas extranjeras se centra en los escenarios de consumo de los extranjeros en China, formando cuatro métodos de pago paralelos y un sistema comercial de proceso completo. Impulsados por estas políticas, los principales bancos adquirentes han reducido las comisiones por gestión de tarjetas extranjeras al 1,5%, y las comisiones de agencias de terceros oscilan entre el 0% y el 4%.
El sector de compensación de la industria está dominado por UnionPay. American Express y Mastercard han expandido los mercados nacionales a través de empresas conjuntas.
La parte bancaria ha logrado una cobertura total del escenario. Las instituciones de terceros se han centrado en la vía vertical de los pequeños y medianos comerciantes. La situación general se encuentra todavía en las primeras etapas de desarrollo.
Sin embargo, la industria también enfrenta riesgos potenciales como fluctuaciones de precios de mercado, incertidumbre en los pronósticos de ganancias corporativas y actualizaciones tecnológicas.
En general, los pagos en el extranjero muestran buenas perspectivas de desarrollo bajo la tendencia actual, pero también requiere que todos los participantes presten mucha atención a la dinámica del mercado y respondan activamente a los riesgos potenciales para lograr un desarrollo saludable y sostenible de la industria.
A medida que la economía de China continúa desarrollándose y su apertura al mundo exterior continúa profundizándose, se espera que los pagos en el extranjero desempeñen un papel aún más importante en el mercado financiero global.
